33. Объясните, как работать с встроенными финансовыми функциями?

Приведите пример.

В условиях рыночной экономики финансовые инвестиции с целью получения дохода, сохранения и приумножения капитала являются распространенным видом деятельности (естественно для тех физических и юридических лиц, кому есть, что инвестировать…). Excel, в частности, предоставляет набор финансовых функций, используемых для расчетов по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.

Так, например, рассчитать годовую ставку помещения по операциям с ценными бумагами по заданной купонной ставке и разности курсов покупки и погашения за указанный период действия ценной бумаги можно при помощи функции ДОХОД.

Мастер функций предлагает синтаксис функции ДОХОД:

ДОХОД (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; ставка; цена; погашение; частота; базис) , где

дата_соглашения – календарная дата покупки (дата инвестиций);

дата_вступления_в_силу – календарная дата погашения или выкупа ценной бумаги у инвестора (дата окончания действия ценной бумаги);

ставка – годовая ставка выплат по купонам в процентах;

цена – рыночная цена (в абсолютном выражении) или курс (в относительном выражении) ценной бумаги при покупке инвестором;

погашение – цена или курс продажи ценной бумаги инвестором;

частота – количество выплат по купонам в течение года (1, 2 или 4);

базис – принятый способ исчисления временного периода (года, месяца); Возможные значения для базиса: 0..4:

0 – американский стандарт (30 дней в месяце, 360 дней в году);

1 – фактический (фактическое количество дней в месяце и в году);

2 – фактический/360 (количество дней в месяце – фактическое, в году – 360);

3 – фактический/365 (количество дней в месяце – фактическое, в году – 365);

4 – европейский стандарт (30 дней в месяце, 360 дней в году).

Задача.

Облигации приобретены (дата_соглашения) 6 сентября 2000 г. по курсу (цена) 89 и имеют купонный доход (ставка) в размере 9%, который выплачивается с периодичностью (частота) один раз в полугодие. Предполагаемая дата погашения облигации (дата_вступления_в_силу) – 12 сентября 2004 г. по курсу (погашение) 100. Определить годовую ставку помещения.

Для решения поставленной задачи нам потребуется оценить различные варианты возможных решений в зависимости от различных наборов исходных данных с помощью инструмента Excel, называемого Таблица подстановки.

Возможные значения аргумента анализируемой функции (или двух ее аргументов) представляются в виде списка или таблицы.

Для одного аргумента список исходных значений задается в виде строки или столбца таблицы. Excel подставляет эти значения в функцию, задаваемую пользователем, после чего выстраивает результаты расчетов в строку или столбец.

При использовании таблицы с двумя переменными значения одной из них располагаются в столбце, другой – в строке, а результаты вычислений – на пересечении строки и столбца.

В нашем случае с помощью Таблицы подстановки можно проанализировать влияние на годовую ставку помещения таких аргументов функции ДОХОД, как цена и купон облигации.

Решаем задачу следующим образом (рис.27).

Вводим исходные данные в ячейки Е4:Е9.

В ячейку D12 вводим формулу для вычисления функции ДОХОД по заданным исходным данным.

В ячейки D13: D21 вводим диапазон возможных значений купонной ставки.

В ячейки E12:I12 вводим диапазон возможных значений курса покупки ценной бумаги.

Выделяем диапазон ячеек, в котором будет расположена таблица возможных решений D12:I21.

Выполняем команду Данные/Таблица подстановки и в открывшееся диалоговое окно вводим абсолютный адрес ячейки, в которую для расчета функции ДОХОД подставляются значения аргумента, расположенного в столбцах таблицы ($E$6), и абсолютный адрес ячейки ($E$7), в которую в функцию ДОХОД подставляются значения аргумента, расположенного в строках таблицы.

Таблица с полученными результатами возможных значений процентов годовой ставки показана на рис. 27.

Рис. 27