Пермский национальный исследовательский политехнический университет
Кафедра «Экономики и управления на предприятии»
Дисциплина: Экономическая оценка инвестиций.
Контрольная работа.
Выполнил: Студент группы
ЭУ – 09 –С 5
Замараев А.О.
Проверил: Быкова Е.С.
Пермь 2011г
Задания и ситуации к теме №1
1. Разделить затраты на единовременные, текущие и ликвидационные.
К единовременным затратам относятся:
а) затраты на проведение маркетингового исследования по производству нового товара.
г) затраты на разработку бизнес-плана по производству нового товара.
д) затраты на научно исследовательские работы.
К текущим затратам относятся:
б) затраты на приобретение материалов, комплектующих и энергии на производственные нужды.
ж) затраты на приобретение тары и упаковочных материалов.
К ликвидационным затратам относятся:
е) затраты на проведение бренда по реализации нереализованных оборотных средств в незавершённом производстве по окончании срока действия проекта.
в) затраты по демонтажу оборудования через пять лет после внедрения проекта.
2. На совещании происходит обсуждение проекта. Какие правила оценки будущих доходов и затрат используются в приведённом отрывке совещания? Какие ошибки допускаются?
В приведённом отрывке совещания используется правило, которое гласит:
« Инвестиционный проект – это путь в желаемое будущее. Поэтому учитывай характеристики проекта, которые изменят финансовое состояние фирмы, а не затраты и доходы, возникающие независимо от проекта ».
На мой взгляд при принятии проекта ошибок допущено небыло, решение директора проекта было верным.
Проект характеризуется высоким значение показателя NPV.
Наличие на складе лишних материалов и комплектующих для производства.
Не надо арендовать новые помещения.
Ввод новой линии будет гораздо быстрее, если отказаться от эксплуатации старой.
Задолженность по зарплате – это ещё не факт, её можно избежать.
Задания и ситуации к теме №2
Задание № 2.
Предприятие выдало кредит в сумме 700 тыс. долл. под простой процент, ставка составляет 8% годовых. Определите величину погасительного платежа, если срок пользования кредитом 4 года 6 месяцев.
Решение:
П = К * ( 1 + r )
где П – погасительная величина платежа,
К – сумма кредита,
r – процентная ставка,
n – период платежа.
1. за 4 года:
П = 700 * ( 1 + 0.08*4 ) = 924 тыс. долл..
2. за 6 месяцев:
П = 924 * ( 1 + 0.04 ) = 960,96 тыс. долл..
Ответ: величина погасительного платежа через 4 года 6 месяцев составит 960,96 тысяч долларов.
Задание № 3.
Рассматривается проект по сооружению нового производственного комплекса. Необходимые первоначальные инвестиции составляют 90 тыс. долл.. строительство планируется на период с 2003 по 2004 г.г. В 2004, 2006 и 2008 г.г. планируются дополнительные вложения в оборотный капитал в размере 30 тыс. долл. за каждый период. 20% в структуре затрат составляют амортизационные отчисления. Процент дисконтирования – 14%.
Решение:
Расчёт показателей проекта без учёта налогов.
Денежные потоки |
2003г. |
2004г. |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
2008г. |
Выручка |
|
90 000 |
150 000 |
300 000 |
225 000 |
135 000 |
Инвестиции |
90 000 |
|
|
|
|
|
Вложения в оборотный капитал |
|
30 000 |
|
30 000 |
|
30 000 |
Переменные издержки |
|
30 000 |
50 000 |
100 000 |
75 000 |
45 000 |
Постоянные издержки |
|
19 200 |
32 000 |
78 000 |
58 500 |
27 000 |
В т.ч.амортизация |
|
3 840 |
6 400 |
15 600 |
11 700 |
5 400 |
Денежный поток |
- 90 000 |
70 800 |
68 000 |
152 000 |
91 500 |
93 000 |
Денежный поток с начала Года |
- 90 000 |
- 19 200 |
48 800 |
200 800 |
292 300 |
385 300 |
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,877 |
0,769 |
0,675 |
0,592 |
0,519 |
Дисконтированный денежный поток |
- 90 000 |
62 092 |
52 292 |
102 600 |
54 168 |
48 267 |
Дисконтированный денежный поток с начала года
|
- 90 000 |
- 27 908 |
24 384 |
126 284 |
181 152 |
229 419 |
Из таблицы видно, что проект доходный, чистый дисконтированный доход составил 229 419 тысяч долларов. Проект окупается на третий год.
Расчёт показателей проекта с учётом налогов.
Расчёт суммы балансовой прибыли.
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
Выручка. НДС 18%. Вложения. Издержки. Прибыль от реализации.
|
90 000 16 200 30 000 49 200 54 600 |
150 000 27 000 --- 82 000 41 000 |
300 000 54 000 30 000 178 000 98 000 |
225 000 40 500 --- 133 500 51 000 |
135 000 24 300 30 000 72 000 68 700 |