Кредитная система

Кредитная система Англии в силу особенностей экономической и исторической эволюции является одной из наиболее развитых в капиталистическом мире Она отличается высокой специализацией отдельных институтов. Главными звеньями кредитной системы являются: 1) Банк Англии; 2) коммерческие банки, которые делятся на пять основных групп — депозитные, торговые (они же акцептные и эмиссионные дома), учетные дома, банки Содружества и иностранные банки; 3) специальные кредитно-финансовые институты — страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные тресты, доверительные паевые фонды, строительные общества и др. Первые два звена играют главную роль на денежном рынке. Учреждения, относящиеся к третьей группе, специализируются на долгосрочных операциях с ссудным капиталом.

Банк Англии

Основан в 1694 г. как частная акционерная компания. С середины XVIII в. практически стал выполнять функции центрального банка, монополизировав эмиссию банкнот и выступая на рынке в качестве банкира правительства. В 1946 г. он был национализирован лейбористами, которые уплатили щедрый выкуп его владельцам: в обмен на акции им были предоставлены государственные облигации в сумме, превышающей номинальную стоимость акционерного капитала в четыре раза. В современных условиях Банк Англии выполняет следующие основные функции: 1) служит банком для национальных коммерческих банков и для большинства иностранных центральных банков, которые имеют там свои счета; при посредстве учетных домов он также выступает в роли «кредитора последней инстанции» для всей кредитно-банковской системы страны; 2) является банком правительства, через него проходят все государственные доходы и расходы; 3) осуществляет эмиссию банкнот (разменную монету выпускает монетный двор); 4) обслуживает операции по государственному кредиту: выпуск и погашение казначейских векселей, эмиссия и размещение облигационных займов правительства и национализированных корпораций, выплата процентов по ним и т. п.; 5) осуществляет валютный контроль, от имени казначейства ведет операции по управлению официальными золото-валютными резервами страны, которые концентрируются в Уравнительном валютном фонде; продает и покупает иностранную валюту для внешних коммерческих операций, а также в целях поддержания курса фунта стерлингов к другим валютам; 6) консультирует правительство по вопросам денежно-кредитной политики и является ее проводником на денежном рынке.

Коммерческие банки

Остов английской банковской системы образуют депозитные банки. Крупнейшие банковские монополии — «большая четверка» — доминируют в области депозитно-ссудных операций. Это — «Нэшнл Вестминстер» (в начале 1977 г. депозиты составили 13,5 млрд. ф. ст., кредиты — 7,2 млрд. ф. ст.), «Барк-лайз» (соответственно—12,1 млрд. ф. ст. и 7,1 млрд. ф. ст.), «Мидлэнд» (8,8 млрд. ф. ст. и 5,1 млрд. ф. ст.), «Ллойдз» (9 млрд. ф. ст. и 3,7 млрд. ф. ст.). На их долю приходится более половины всех операций английских банков, осуществляемых в фунтах стерлингов. По своему масштабу они входят в первые 30 банков мира. Среди других депозитных банков заметную роль играет группа, в которой представлены интересы шотландского капитала — «Нэшнл энд Коммершл». Важнейшие депозитные банки, расположенные в Лондоне, носят название клиринговых, так как свои взаимные расчеты они ведут через лондонскую клиринговую палату. Депозитные банки имеют в стране 14 тысяч отделений. Их удельный вес в общей сумме привлеченных ресурсов банковской системы составляет 3/4 во вкладах, принадлежащих только резидентам и около 1/3 во всех вкладах, включая евровалютные, принадлежащие иностранным лицам. Торговые банки — группа влиятельных учреждений Сити, основная сфера интересов которых связана с внешней торговлей и международными финансово-кредитными операциями. Сила этих банков заключена не столько в капиталах, сколько в ключевой позиции, которую они традиционно занимают на рынке ссудных капиталов и ценных бумаг. К числу наиболее крупных торговых банков относятся «Хамброз», «Хилл Самуэл», «Клейнворт Бенсон», «Шродер Вэгг», «Самуэл Монтэгю», «Лазарз» и др. Торговые банки сочетают депозитно-ссудные операции для ограниченного числа клиентов с эмиссионно-учредительской деятельностью, а также с консультативными услугами. Они организуют финансовые консорциумы, управляют доверительными портфелями ценных бумаг, посредничают в операциях по слиянию и поглощению компаний, играют важную роль на валютном рынке и рынке золота и т. д. Для этих банков более характерна специализация, чем универсализация операций. В последнее время наметилась тенденция к проникновению капитала крупных клиринговых банков в сферы операций торговых банков, многие из которых в результате утратили самостоятельность. Учетные дома занимают особое место на краткосрочном денежном рынке. Аналогичных кредитных учреждений нет ни в одной другой стране. Исторически им предшествовал институт «билль-брокеров», специализировавшихся на учете и переучете торговых векселей. Учетные дома привлекают средства, главным образом, в форме ссуд до востребования («онкольный кредит»), а используют их, вкладывая в различные краткосрочные активы сроком от трех месяцев и более (коммерческие и казначейские векселя, правительственные облигации, обязательства муниципалитетов, депозитные сертификаты). Учетные дома — единственное звено банковской системы, которое располагает привилегией обращаться в Банк Англии в случае нехватки средств для покрытия своих активов как к «кредитору последней инстанции». Учетные дома имеют неофициальную обязанность обеспечивать размещение казначейских векселей, которые правительство еженедельно выпускает для финансирования своих расходов. Крупнейшими учетными домами являются «Юнион Дискаунт» и «Джерард энд Нэшнл». Банки Содружества — официальное наименование группы бывших колониальных банков. Капитал этих учреждений (их около 30) принадлежит английской финансовой олигархии, географическая сфера их интересов находится в странах Британского содружества наций. По числу заморских отделений банки Содружества не имеют себе равных не только в Англии, но и в других странах мира. Например, американский «Сити бэнк» имеет за границей около 300 представительств, английский банк «Стэндард энд Чартид» располагает сетью из 1360 отделений. Крушение колониальной системы радикально изменило условия деятельности английских колониальных банков. Приспосабливаясь к новым условиям, они превратились в холдинговые компании, которые координируют деятельность своих иностранных филиалов, подчиненных законодательству местных правительств. Особенностью банков Содружества в новых условиях является относительная слабость их депозитной базы. Поэтому они активно участвуют в операциях международного евродолларового рынка. На местах характер деятельности английских банков приближается к тому, чем занимаются в Англии торговые банки (экспертиза производственных инвестиций и организация их финансирования, содействие развитию внешней торговле, связь с иностранными и международными рынками капитала и т. п.). Крупнейшими банками этой группы являются упомянутый выше «Стэндард энд Чартид», «Нэшнл энд Гриндлиз», «Барклейз бэнк интернэшнл». Иностранные банки представляют собой многочисленную и разнородную группу. В 1976 г. в Лондоне насчитывалось около 300 иностранных учреждений, которые оперировали главным образом евровалютными депозитами, т. е. средствами в иностранной валюте, принадлежащими иностранным банкам и корпорациям. Подавляющая часть этих средств используется также за границей. Лондон служит для них лишь территориальной базой, ему отдается предпочтение перед другими центрами благодаря тому, что английский закон не ограничивает подобные операции, а Лондон располагает опытом международного финансирования и необходимым аппаратом. Финансовая мощь иностранных банков огромна. В 1976 г. их совокупные депозиты превышали 160 млрд. долл., что составляло более половины всех привлеченных денежных средств английской банковской системы. Наиболее влиятельной является группа американских банков, которые контролируют 80 млрд. долл. Далее следуют японские банки — 29 млрд. долл. В число иностранных банков входит около 30 международных учреждений. Это так называемые банки-консорциумы, занимающиеся среднесрочным кредитованием крупномасштабных строительных и промышленных объектов в разных странах мира. Финансовые дома специализируются на кредитовании продаж с рассрочкой платежа как потребительских товаров, так и некоторых видов промышленного оборудования. Основным источником ссудных ресурсов этих учреждений служат краткосрочные депозиты (обычно сроком от 3 до 6 месяцев), которые они привлекают у промышленных компаний, торговых фирм, банков и населения. Удельный вес финансовых домов в общем объеме кредитных операций невелик. Многие из них фактически утратили свою самостоятельность и контролируются депозитными или торговыми банками.