6.Формирование и управление портфелем ценных бумаг

Портфель — набор разных инструментов, которыми владеет один держатель.

Цели:

• снижение рисков за счет диверсификации;

• обеспечение заданной доходности.

Способы диверсификации:

• по эмитентам (лучше из разных отраслей);

• по типам бумаг;

• по срокам бумаг.

Типы инвесторов (портфелей):

• спекулянт — выгоду получает за счет курсовой разницы, его привлекают нестабильные высоколиквидные разнонаправленные бумаги, управление подобными портфелями требует больших затрат;

• пассивный инвестор — основная задача — получение периодического дохода, доходность не может быть высокой, т.к. бумаги долгосрочные, максимально надежные, с умеренной доходностью;

• стратегический инвестор — основная задача — не получение прибыли от владениями бумагами, а получение возможности воздействия на функционирование предприятия.

15