1.4 Принципы инвестиционной деятельности страховой организации

Достаточно большие размеры страховых фондов, обусловленные поступлени­ем многочисленных, хотя и небольших взносов, с одной стороны, и сроки, в течение которых эти средства страхователей аккумулируются в страховых компа­ниях, превращают страховые компании в мощные финансово-кредитные учреж­дения и приводят к тому, что страхование становится стратегическим сектором экономики.

Аккумуляция большого размера денежных средств в страховом бизнесе и возможность их использования для получения инвестиционного дохода явля­ются предпосылками того, что страховые компании являются важнейшим инвестицион­ным институтом.

Концентрация капитала и поэтому значимость инвестиционной деятельности страховых компаний привела к необходимости регулирования вложений страхо­вых компаний как на макро-, так и на микроуровне.

Цель макроэкономического регулирования инвестиционной деятельности стра­ховых компаний - ограничение страховых инвестиций сферой национальной экономики, а также обеспечение выполнения требований, обусловленных ролью страхования как института финансовой защиты и поэтому предъявляемых к ин­вестиционной деятельности всех страховых компаний страны.

Цель микроэкономического регулирования — достижение ситуации, при которой размещение активов страховых компаний по объемам инвестиций и полученным от них доходам по времени, месту и пространству было согласовано с обяза­тельствами страховой компании, и прежде всего с обязательствами по страхо­вым выплатам.

Часть собранных страховых взносов, предназначенная для выполнения обя­зательств страховой компании по страховым выплатам, аккумулируется в рамках страховых резервов, поэтому сформированные страховые резервы представляют собой обязательства страховщика по страховым выплатам. Страховые резервы размещаются в активы.

Размещение страховых резервов - активы, принимаемые в покрытие (обеспе­чение) страховых резервов.

Страховые резервы обеспечивают выполнение обязательств страховщиков пе­ред страхователями, поэтому их размещению придается особое внимание.

Кроме активов, покрывающих страховые резервы, инвестиционная деятель­ность охватывает и собственные средства страховщика, не связанные никакими обязательствами.

Инвестиционная деятельность страховой компании - процесс размещения ак­тивов, покрывающих страховые резервы, и собствен­ных свободных активов.

Обеспечению гарантий выполнения страховых обязательств инвестиционная деятельность страховщика будет способствовать в том случае, если она будет ос­нована на соблюдении следующих принципов:

принцип надежности или возвратности. Его соблюдение означает обеспече­ние максимально возможной безопасности вложений, т. е. означает сведение к минимуму риска потери актива;

принцип прибыльности. Его соблюдение в отношении определенного вида активов означает возможность получения страховой компанией дохода от инве­стиционной деятельности. Инвестиционная деятельность страховой компании имеет свою специфику, которая должна учитываться при соблюдении данного принципа. Кроме обычных для любого вида производственно-хозяйственной деятельности направлений использования инвестиционного дохода страховой бизнес выделяет специфические, характерные именно для страхового бизнеса:

для долгосрочных договоров страхования определенную часть инвестици­онного дохода страховщик «обещает», т. е. отдает страхователю;

часть инвестиционного дохода используется для выполнения страховых обязательств, когда в силу тех или иных причин средств страховых резервов и собственных свободных средств становится недостаточно;

часть инвестиционного дохода, используемая, как и в других видах бизне­са, на развитие, в первую очередь идет на обеспечение финансовой устойчиво­сти страховой компании как непременного условия выполнения обязательств перед страхователями;

принцип ликвидности. Соблюдение этого принципа означает возможность быстрого и безущербного для держателя обращения активов в деньги;

принцип диверсификации. Его соблюдение предполагает выполнение требова­ния о распределении капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь как самого капитала, так и доходов от него.

Инвестиционный портфель, отвечающий соблюдению принципов надежно­сти (возвратности), прибыльности, ликвидности и диверсификации, носит на­звание сбалансированного инвестиционного портфеля.

Данное определение сбалансированного инвестиционного портфеля является правомерным для любого финансового института, работающего с инвестициями.

Однако для страховщика, который в первую очередь должен гарантировать страхователям выполнение своих обязательств по страховым выплатам, на дан­ное определение накладывается дополнительное условие, обусловленное необхо­димостью соблюдения следующего принципа инвестиционной деятельности страховщика — принципа подчиненности (вторичности). Его соблюдение означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать компании получение ин­вестиционного дохода в месте, размере и в моменты времени, которые согласо­ваны с выполнением страховых обязательств.

Сбалансированный инвестиционный портфель страховщика должен обяза­тельно учитывать цели инвестиционной деятельности, отражающие ее вторичность по отношению к страховой деятельности.

Выполнению обязательств по страховым выплатам будет способствовать со­блюдение всех принципов инвестиционной деятельности страховщика. Так, со­блюдение принципов надежности и диверсификации будет способствовать со­хранению активов, принципа прибыльности - выполнению требования о необ­ходимом объеме страховых выплат, принципа ликвидности - выполненик обязательств в необходимом объеме и в положенный срок, принципа подчинен­ности - выполнению страховых обязательств.

Инвестиционная деятельность страховой организации основана на соблюдении следующих основных принципов:

надежности (возвратности);

прибыльности;

ликвидности;

диверсификации;

подчиненности (вторичности).