1 Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации

1.1 Общая характеристика финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

1.2 Оценка платежеспособности страховой организации

1.3 Методы оценки платежеспособности страховой организации

1.4 Принципы инвестиционной деятельности страховой организации

1.5 Правила размещения страховых резервов

1.1 Общая характеристика финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

Финансовая устойчивость страховой организации - способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и измене­нии экономической конъюнктуры.

Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства. Принято подразделять внешние обязательства на страховые и нестраховые (про­чие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточ­ным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использо­вание системы перестрахования предполагает, что на ответственности страхов­щика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых' возможностей. Критерием финансовой устойчиво­сти страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых ре­зервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страхов­щика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее на­дежности является платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации - ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени.

Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособно­сти обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании. Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

1.2 Оценка платежеспособности страховой организации

Нормативная база.

Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Утверждено приказом Мини­стерства финансов Российской Федерации от 02.11.01 № 90р.

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свобод­ные от обязательств собственные средства, называемые чистыми активами. Зна­чимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, недостаточно для выполнения страховых обязательств.

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методикам, и по­этому их размер достаточно определенен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств.

Оценка платежеспособности страховой организации сводится к оценке достаточности ее собственных свободных средств.

Превышение активов страховщика над его обязательствами подтверждает на­личие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика).

Маржа платежеспособности - разность между стоимостью активов компании и ее страховыми обязательствами.

Положительная разность между всеми активами страховщика и его обяза­тельствами используется для выполнения страховых обязательств в случае недос­таточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопос­тавлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического раз­мера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным со данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивны­ми материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативно­го значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заклю­ченных договоров страхования, а также объемом принятых и выполненных обя­зательств.

По экономическому смыслу нормативная маржа платежеспособно­сти представляет собой тот минимальный размер собственных свободных средств, кото­рый должна иметь страховая организация с учетом принятых и выполненных обяза­тельств.

В соответствии с действующим страховым законодательством страховая орга­низация одновременно может заниматься:

- либо видами личного страхования (страхование жизни; страхование от не­счастных случаев и болезней; медицинское страхование),

- либо рисковыми видами страхования (страхование от несчастных случаев и болезней; медицинское страхование; все другие виды имущественного страхова­ния).

По этой причине расчет нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации осуществляется по-разному.

1) Страховая организация занимается видами личного страхования.

Это означает, что она занимается страхованием жизни и двумя или одним из двух следующих рисковых видов страхования - страхование от несчастных слу­чаев и болезней, медицинское страхование.

Поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчиты­вается как сумма двух слагаемых - для страхования жизни и видов страхования иных, чем страхование жизни, соответственно.

Для страхования жизни частный норматив рассчитывается в доле от резерва по страхованию жизни и корректируется с учетом перестрахования.

По российскому законодательству страховая организация, рабо­тающая со страхованием жизни, является платежеспособной по этому виду страхования, если фактический размер ее собственных свободных средств превышает тот минималь­ный, который найден для организации на основе резерва по страхованию жизни, т. е. учитывает принятые и выполняемые страховщиком страховые обязательства.

При расчете частного норматива для видов страхования иных, чем страхова­ние жизни, учитываются два основных фактора - размер принятых страховщи­ком страховых обязательств (через объем страховых премий) и размер выпол­ненных страховых обязательств (через объем сделанных страховых выплат). Ча­стный норматив учитывает также участие страховщика в перестраховании.

По российскому законодательству страховая организация, рабо­тающая с рисковыми видами страхования, является платежеспособной по этим видам страхования, если фактический размер ее собственных свободных средств превышает тот минимальный, который найден для организации с учетом принятых (через премии) и выполненных (через выплаты) обязательств.

В европейском страховом законодательстве для видов страхования иных, чем страхо­вание жизни, дополнительно вводится требование - минимальный размер собственных свободных средств компании также должен учитывать специфику рисков, покрываемых соответствующим видом страхования.

Общий норматив рассчитывается как сумма двух найденных частных.

Общий норматив платежеспособности показывает тот минималь­ный размер собственных свободных средств, который должна иметь страховая организа­ция, занимающаяся видами личного страхования.

2) Страховая организация занимается только рисковыми видами страхования.

В этом случае нормативная маржа платежеспособности совпадает с нормати­вом платежеспособности, рассчитываемым для видов страхования иных, чем страхование жизни.

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхова­ния и рассчитанный нормативный размер обшей маржи платежеспособности окажется меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, нормативный размер устанавливается равным этой зако­нодательно установленной величине уставного капитала.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности - чис­тых активов (превышение ликвидных активов над обязательствами).

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспо­собности рассчитывается как сумма:

- уставного капитала;

- добавочного капитала;

- резервного капитала;

- нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на:

- непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;

- задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал;

- стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров;

- нематериальные активы;

- просроченную дебиторскую задолженность.

По европейскому законодательству фактический размер платежеспособности рассчитывается практически так же.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспособности с нор­мативным.

Если фактический размер маржи платежеспособности превышает норматив не менее чем на 30% (Приложение А) , делается вывод о том, что страховая организация плате­жеспособна. В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщи­ка осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

Суть оценки платежеспособности - сопоставление фактической маржи платежеспособности с нормативной, отвечающей принятым, выполненным и вы­полняемым страховым обязательствам.

В общем случае недостаточность средств страховых резервов для рисковых видов страхования в большей степени обусловлена проявлением технических рисков - тех, которые связаны с проведением страховых операций. Влияние ин­вестиционных рисков для этих видов страхования не является существенным, так как договоры краткосрочные и по ним страховщик не обещает страхователю получения инвестиционного дохода. Нетехнические риски при определении нормативной маржи платежеспособности также не учитываются. Поэтому оцен­ка платежеспособности по рисковым видам страхования по сути представляет собой опенку достаточности собственных свободных средств компании для по­гашения возможного отрицательного влияния технических рисков страховщика.

На платежеспособность компании по страхованию жизни существенное влияние оказывают не только технические, связанные с проведением страховых операций, но и инвестиционные риски страховщика, поэтому оценка их платежеспособности сво­дится к оценке достаточности собственных свободных средств для покрытия возможного отрицательного влияния как технических, так и инвестиционных рисков