Выпуск денег в хозяйственный оборот, понятие и виды денежной эмиссии.

Вы­пуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпус­каются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в про­цессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те. Различают 2 вида эмиссии:

- эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу. На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. В России эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные расчетно‑кассовые центры, содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

- эмиссия безналичных денег: первична – прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Банковский мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени и показывает, насколько за год или расчетный период времени увеличилась денежная масса в обороте. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Под свободными резервами (избыточными резервами) коммерческого банка понимается совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из его капитала; привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного ему ЦБ; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении ЦБ, и резервов самого коммерческого банка, то есть С_р = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А_0.

ДОПОЛНИТЕЛЬНО: По вопросу происхождения существуют 2 концепции:

1) рационалистическая: объясняется соглашениями между людьми, убеждённых в том, что для передвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты;

2) эволюционная: доказывает происхождение денег помимо воли людей, когда из товарного мира выдвинулся особый товар, выполняющий роль денег.

2. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ. ПРОПОРЦИИ ТОВАРНОЙ И ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ НА РЫНКЕ, ОСОБАЯ РОЛЬ СКОРОСТИ ОБРАЩЕНИЯ И ФАКТОРЫ ЕЕ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных, платёжных и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, собственники и государство. Денежная масса является объектом регулирования со стороны ЦБ. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты служат измерителями денежной массы в обращении:

М1 – это деньги в узком смысле слова: наличные деньги, счета «до востребования». Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

М2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, краткосрочные государственные ценные бумаги.

М3 = М2 + крупные срочные вклады в специализированных кредитных учреждениях, ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.

М4 = М3 + различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях.

Равновесие наступает при М2>М1, оно укрепляется при М2+М3>М1. в этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

ЦБ РФ рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. М2 – объём наличных денег в обращении и остатков средств в нац. валютена счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физ. лиц, являющихсярезидентамиРФ.

Дата	Наличные деньги (М0)	Безналичные средства	Общая сумма (М2)
01.01.2011	5 062,7	14 949,1	20 011,9
01.01.2012	5 938,6	18 604,8	24 543,4

Пропорции товарной и денежной массы на рынке: Людей всегда интересовало, какое количество денег необходимо для обслуживания товарооборота и как это количество влияет на экономику. По формуле Фишера (M*V = P*Q) определяется количество денег необходимых для обращения:

М = P*Q/V, где

М – масса денег, Р – цена, Q – количество товаров, V – скорость обращения.

Отсюда видно, чем больше созданный национальный продукт (товарная масса), тем больше денег должно находиться в обращении. С увеличением товаров Q, надо увеличить и денежную массу.

На количество денег М влияют факторы:

1) изменение количества произведенной продукции;

2) уровень цен на товары и услуги; 3) скорость обращения денежных единиц.

Денежное обращение – это движение денежной массыв наличной и безнал. формах внутри страны.

Скорость обращения денег - показатель их движения в качестве средства обращения и средства платежа. Скорость обращения денег зависит от темпов экономического роста.

Показатели скорости роста оборота денег:

1) скорость возврата денег в кассы ЦБ, как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

2) скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путём деления суммы поступлений и выдачи наличных денег на среднегодовую массу денег в обращении. Ускорению обращения денег способствуют внедрение ЭВМ, применение электронных средств денежных расчётов.