Дополнительно:

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов:

- Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия)характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств.Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства;

- Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности) показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств, финансовых инвестиций, и кредиторской задолженности.

Ктл = (Оборотные активы - запасы) / текущие обязательства;

- Коэффициент абсолютной ликвидностипозволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.Ка = Денеж. активы / Тек. обязательства

- Чистый оборотный капиталнеобходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия.Чок = текущие активы — текущие пассивы.

17. КРИТЕРИИ И ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ КОЛЛИЧЕСТВЕННОЙ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ.

Основной задачей оценки предпринимательских рисков является их систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на деятельность предпринимателя.

В общем виде система методов оценки предпринимательских рисков делится на 2 группы:

1) качественные методы оценкипредпринимательских рисков - с их помощью осуществляется выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения; определение количественной структуры рисков; выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения;

2) количественные методы оценки- их применение базируется на основе данных, полученных при качественной оценке, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

Количественный анализ- это определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и статистическими методами.

Методы оценки предпринимательского риска.

- статистический;

- метод оценки вероятности ожидаемого ущерба;

- метод минимизации потерь;

- математический;

- метод использования "дерева решений";

- оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия.

Суть статистического методазаключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на предприятии за определенный период, устанавливается величина и частота получения определенного результата и на основе этого составляется прогноз на будущее. С этой целью рассчитывают коэффициент вариации (V), который характеризует изменение (колеблемость)количественной оценки признака при переходе от одного варианта к другому. Коэффициент вариации - относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя: , где– среднее квадратичное отклонение,– средневзвешенное значение события.

Эмпирически установлено: до 10% - слабая колеблемость; 10% - 25% - умеренная; свыше 25 % - высокая. Преимуществами статистического метода оценки предпринимательского риска является его точность и несложность математических расчетов, а явным недостатком - необходимость большого количества исходных данных.

Метод оценки вероятности ожидаемого ущербаоснован на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя. Математически суть этого метода можно выразить в виде формулы:, где- ущерб при принятии различных решений;- степень вероятности получения ущерба,- степень.

Метод минимизации потерьоснован на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи

Важное значение для оценки предпринимательских рисков имеет математический метод. Сутьматематического методазаключается в использовании для оценки риска:

- критерия математического ожидания; - критерия Лапласа; - критерия Гурвица.

Еще одним важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью "дерева решений".Данный метод основан на графическом построении вариантов решений. К нему прибегают тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности наступления событий. "Дерево решений" - приём, позволяющий наглядно представить логическую структуру принятия решений. "Дерево решений" создается при движении слева направо, а анализируется справа налево. По ветвям "дерева" соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный. Недостатками данного метода являются его трудоемкость и отсутствие учета влияния факторов внешней среды.

Оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятияявляется одним из самых доступных и достоверных методов как для предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое состояние предприятия- это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом взаимосвязанных между собой критериев. Наиболее объективный результат может быть получен на основании использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

Абсолютные критерииоценки деятельности предприятия могут быть двух типов: результативные и разностные. Крезультативнымможно отнести такие основные итоговые показатели деятельности предприятия, как сумма выручки, оборот предприятия, сумма его активов и другие. Кразностным критериям относятся такие показатели, как прибыль предприятия, чистый оборотный капитал (текущие активы - текущие обязательства) и другие.

С точки зрения оценки уровня финансового риска особый интерес имеет система относительных показателей или финансовых коэффициентов, расчет которых основан на данных бухгалтерской отчетности предприятия. За рубежом анализ проводится главным образом по данным годовой отчетности. Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства предприятия являются следующиегруппы финансовых коэффициентов:

1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

2. Показатели финансовой устойчивости.

3. Показатели рентабельности.

4. Показатели деловой активности предприятия,

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное финансовое состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства предприятия.

18. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ, ВИДЫ, ФАКТОРЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ.

Под финансовым рискомпредприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. Они возникли одновременно с появлениемденежного обращенияи с возникновением различного рода денежных отношений:инвестор-эмитент,кредитор-заёмщик,продавец-покупатель,экспортёр-импортёри др.

Финансовые риски являются неотъемлемой составляющейпредпринимательской деятельностив условияхрынка. Делятся на 3 вида (изложены ниже вместе с факторами возникновения):

1. Pиски, связанные с покупательной способностью денег;

2. Pиски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);

3. Pиски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

1. К рискам, связанным с покупательной способностью денег относят:

- Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции.

- Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляциицены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

- Под валютным риском понимается опасность неблагоприятного снижения курса валюты. Экспортёрнесёт убытки при снижении курса национальной валюты по отношению квалюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость. Дляимпортёравалютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа.

- Риски ликвидности— это риски, связанные с возможностью потерь при реализацииценных бумагили других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.