
- •Понятие рынка ценных бумаг.
- •Понятие и признаки ценной бумаги.
- •Формирование рынка ценных бумаг в России.
- •Облигации как ценные бумаги.
- •Акции: понятие, признаки, виды.
- •Права владельца обыкновенных и привилегированных акций.
- •Дивиденды по акциям.
- •Опцион эмитента как ценная бумага.
- •Банковский сертификат: правовое регулирование, виды сертификатов, права владельца сертификата.
- •Вексель как ценная бумага. Правовое регулирование вексельного обращения.
- •Чек как ценная бумага. Права чекодержателя.
- •Коносамент как ценная бумага.
- •Государственные и муниципальные ценные бумаги, их разновидности.
- •Ипотечные ценные бумаги.
- •Понятие и виды производных ценных бумаг.
- •Депозитарные расписки.
- •Краткая характеристика субъектов рынка ценных бумаг.
- •Брокеры.
- •Маржинальные сделки на рынке ценных бумаг.
- •Дилеры.
- •Реестродержатели.
- •Депозитарии.
- •Управляющие компании.
- •Правовое положение фондовой биржи.
- •Правовое регулирование клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг.
- •Квалифицированные инвесторы на рынке ценных бумаг.
- •Понятие эмиссии ценных бумаг.
- •Первичное размещение ценных бумаг.
- •Размещение российских ценных бумаг на зарубежных рынках.
- •Общие требования к содержанию проспекта эмиссии ценных бумаг.
- •Особенности эмиссии отдельных видов ценных бумаг.
- •Особенности размещения и обращения ценных бумаг иностранных эмитентов.
- •Акционерные инвестиционные фонды.
- •Паевые инвестиционные фонды.
- •Закрытые паевые инвестиционные фонды.
- •Международный рынок ценных бумаг. Составные части международного рынка ценных бумаг.
- •Понятие инвестиционного портфеля. Формирование портфеля ценных бумаг и управление им.
- •Типы портфелей ценных бумаг. Диверсификация портфеля ценных бумаг.
- •Регулирование деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг.
- •Основные направления государственного регулирования на рынке ценных бумаг.
- •Меры по совершенств. Регулирования и развития рцб на 2008-2012 годы и на долгоср. Перспективу (доклад фсфр).
- •Лицензирование на рынке ценных бумаг.
- •Полномочия фсфр по регулированию рынка ценных бумаг.
- •Антимонопольное регулирование и защита конкуренции на рынке ценных бумаг.
- •Ответственность на рынке ценных бумаг.
- •Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
- •Использование инсайдерской информации на рынке ценных бумаг.
- •Деятельность саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг.
-
Государственные и муниципальные ценные бумаги, их разновидности.
Государственные ц.б. –вып. и обеспечиваются гос-м и используются для пополнения гос. бюджета. Вып. для привлечения в сферу гос. кредита сбережений населения. Могут быть в любой момент предъявлены к оплате, но при доср. предъявлении % выплаты снижаются.
К ним относятся: гос. краткоср. бескупонные облиг.(ГКО); облиг.федер. займа с переменным купоном (ОФЗ—ПК); облигации гос. сберегат. займа РФ (ОГСЗ); облиг. внутр. гос. валютного облигационного займа (ОВВЗ); облиг. и др. ц.б. субъектов РФ; другие Г.ц.б. РФ; облигации и ц.б. органов местного самоуправления. Виды: Наличные и безналичные; Документарные и бездокументарные; Гарантированные и доходные; Рыночные и нерыночные; Именные и на предъявителя. Функции: налоговое освобождение, обслуживание гос. долга, финансирование гос. доходов. Разновидности по сроку действия: краткоср.облигации –на срок от недели до 1 года, среднесрочные –на срок от 1 года до 5 лет, долгосрочные –на срок 5 -30 лет; бессрочные (срок обращения не лимитирован).Гос. краткосрочные обязательства (ГКО) (весьма доходны, приобретают в основном банки и финансовые компании). Краткосрочные обязательства (КО) (в основном использовались для зачета налогов предприятиям). Облигации Банка России – инструменты кредитно-денежной политики, выпускаемые ЦБ. Покупать их могут лишь коммерч. банки для поддержания ликвидности. Муницип. ц.б. вып. органами местн. самоуп-я для покрытия дефицита местных бюджетов и целевого финанс.территориальных программ.
-
Ипотечные ценные бумаги.
Ипотечные ц/б — долговые ц/б, рефинансируемые с помощью обязательств по 1 или нескольким ипотечным кредитам. %-е выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ц/б производятся из средств, получ.по обеспечивающим кредитам; разновидность вторичных ц/б, служащих универс. инструментом рефинансир. инвестиций в жилищное строительство, то есть средством для краткосрочного восстановления финанс. вливаний в возведение таких жилых объектов, кот. приобретаются на рынке посредством ипотеки.
Назначение ип. ц/б состоит в минимизации рисков несвоеврем. возврата заёмных средств при инвестировании в ип.строительство, сущность заключается в процедуре преобразования долговых обязательств, связанных с рефинансированием, в бумаги, обладающие приемлемым обеспечением и сравнительно высокой ликвидностью. Законодательством предусмотрен выпуск банками, предоставляющими ип. кредит, облигаций с ип. покрытием. Но также возможна и уступка банками ип.агентам прав требований по кредитам (займам), обеспеч. ипотекой и/или закладными. Ипотечным покрытием принято называть права требования о возврате осн. суммы долга и/или об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, а также денежные средства, гос. ц/б и недвижимое имущество в случаях, предусм.законодательством. Обращение взыскания на ип.покрытие осуществляется только в суд. порядке.
Виды ипотечных ц/б: закладная, облигация с ипотечным покрытием и ипотечный сертификат участия.
Закладная - именная ц/б, удостовер. право своего закон. владельца на получение исполн. по обяз-ву, обеспеч.залогом недвижимости. Назначение - состоит в ускорении оборота заложен.недвиж-ти с целью расширения возможностей залогодержателя в скорейшем удовл..своих требований. В отличие от большинства других ц/б (векселя) содержание закладной допустимо изменять либо производить замену закладной; это право даётся должнику по обеспеч. ипотекой обязат-ву, залогодателю и законному владельцу закладной.
Облиг. с ип. покрытием –ц/б, исп.обязательств по кот. обесп-ся полностью или в части залогом ип. покрытия. Вып. как в документарной, так и бездокум-й формах. Гл. образом на рынке обращаются жилищ. облиг., т.е. имеющие покрытием права требования, обеспеч. залогом жил. помещения. Жилищ.облиг. не могут быть обеспечены залогом недвиж. имущества, строительство кот. не завершено, отличит. чертой облиг. как вида ип.ц/б является –исп. обязательств по такой облиг. обесп-ся залогом ип. покрытия (вместо залога недвижимости_.Эмиссия облигаций с ип. покрытием может осуществляться исключ. кредит. организациями и ип. агентами, в роли кот. выступают специализир. коммерч. организации (АО), осн. видом деят-ти кот. явл. приобретение прав требований и выпуск ип. облигаций.
Ип. сертификат участия представляет собой именную ц/б без номин. стоимости, удостовер. долю её владельца в праве общей собственности на ип. покрытие, а также право требовать от выдавшего её лица надлежащего доверит. управления ип. покрытием и прочие права, предусмотренные законодательством и близкие к правам владельца инвестиц. пая. Выдавать ип.сертификаты участия вправе только коммерческая организация (АО), имеющая лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиц.фондами, паевыми инвестиц. фондами и негос. пенс. фондами. Виды ип. ц/б:Ц/б, обесп. жилищ. ипотекой ( обеспечение -пул однородных ип. кредитов, обеспеч-х жилой недвижимостью).Ип. ц/б, обеспеч.коммерч.недвижимостью (обеспечение для таких ц/б может состоять из 1 или неск. кредитов, обеспеч-х коммер. недвижимостью (многоквартир.домами, торг., офис. и индустр. центрами и гостиницами).
Облигация, обеспеченная ипотекой (обеспеченная пулом ип. кредитов или комбинацией таких кредитов и агентских ценных бумаг. Такие ценные бумаги выпускаются, как правило, несколькими классами с различными сроками погашения и купонами.)