2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности

Для осуществления анализа финансового состояния предприятия необходимо построить агрегированную форму бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Агрегированный баланс строится по балансу (Приложение 1 и 2) за 2009 – 2010гг. исследуемого предприятия ООО "Компания Точка опоры" в Приложении 5.

Данные агрегированного баланса представляют важнейшие характеристики состояния организации.

Они представляют значения всех показателей по состоянию на начало и на конец года. Финансовый аналитик может использовать величины, соответствующие концу года, как более актуальные. Возможен и другой подход, а именно: для показателей, величины которых могут сильно колебаться в течение года (дебиторская задолженность, запасы и пр.), вычисляются их средние значения.

Помимо бухгалтерского баланса (ф№1), отчет о прибылях и убытках (ф. №2) также дает значения важнейших аналитических показателей. При проведении анализа используются данные отчета о прибылях и убытках (Приложение 3 и 4), представленные также в виде агрегированного отчета о прибылях и убытках Приложение 6.

Финансовые отчеты дают ценную информацию о состоянии финансов фирмы.

Устойчивость этого состояния в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают непрерывные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ балансовых отчетов, представленный в таблице 3, стоится на основании агрегированного баланса (Приложение 5).

Таблица 3.

Горизонтальный анализ балансовых отчетов ООО "Компания Точка опоры"

Наименование статей	2008г	2009г	Изменение 2009г/2008г		2010г	Изменение 2010г/2009г
			Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %		Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства	2423	409	-2014	-83,1	823	414	101,2
Краткосрочные финансовые вложения	7263	0	-7263	-100	18537	18537	100
Дебиторская задолженность	15338	17825	4470	38,5	585939	569862	3544,6
- покупатели и заказчики	1391	1605	214	15,4	468374	466769	29082,2
- авансы выданные	9010	13905	4895	54,3	106205	92300	663,8
- прочие дебиторы	4937	2315	-2622	-53,1	11360	9045	390,7
Запасы	2492	3015	593	23,1	521938	518779	16422,3
- материалы	2343	2969	626	26,7	162998	160029	5389,9
- незавершенное производство	149	46	-103	-69,1	255143	255097	554558,7
- готовая продукция	0	0	0		0	0	0
прочие запасы	0	0	0		103797	103797	100
НДС по приобретенным ценностям	557	19348	18791	3373,6	20820	1472	7,6
Прочие текущие активы
Итого текущих активов	28073	40597	12524	44,6	1148057	1107460	2727,9
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	14	13	-1	-7,1	11	-2	-15,4
Основные средства	73611	83304	9693	13,2	265238	181934	218,4
Незавершенные капитальные вложения	1535	93687	92152	6003,4	27584	-66103	-70,6
Долгосрочные финансовые вложения	9	9	0	0	60018	60009	666766,7
Отложенные налоговые активы	0	727	727	100	0	-727	-100
Прочие внеоборотные активы	0	0	0		540	540	100
Итого постоянных активов	75169	177731	102562	136,4	353391	175660	98,8
ИТОГО АКТИВОВ	103242	218328	115086	111,5	1501448	1283120	587,7
ПАССИВ
III. ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность	25936	139551	113615	438,1	280535	140984	101,0
- задолженность поставщикам и подрядчикам	21973	123248	101275	460,9	170279	47031	38,2
- задолженность по оплате труда	97	768	671	691,8	228	-540	-70,3
- задолженность по соц.страхованию	2161	2666	505	23,4	74626	71960	2699,1
- задолженность перед бюджетом	1562	5811	4249	272,0	33973	28162	484,6
- векселя к уплате	0	0	0		0	0
- авансы полученные	18	0	-18	-100	0	0
- прочие кредиторы	125	7058	6933	5546,4	1429	-5629	-79,8
Прочие текущие пассивы	14007	7	-14000	-99,9	7	0	0
Итого текущие обязательства	39943	139558	99615	249,4	280542	140984	101,0
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	266154	266154	100,0
Прочие долгосрочные пассивы
Итого долгосрочных обязательств	0	1199	1199	100	314355	313156	26118,1
Итого заемные средства	39943	140757	100814	252,4	594897	454140	322,6
IV. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ			0			0
Уставный капитал	4000	18000	14000	350	18000	0	0
Добавочный капитал	60630	60543	-87	-0,1	60543	0	0
Накопленный капитал
Фонд средств соц. Сферы
Целевые поступления
Реинвестированная прибыль	-1331	-972	359	-26,9	828008	828980	-85286,0
Итого собственные средства	63299	77571	14272	22,5	906551	828980	1068,7
ИТОГО ПАССИВОВ	103242	218328	115086	111,5	1501448	1283120	587,7

Стоимость основных средств предприятия показывает устойчивую динамику к увеличению. В 2009 году относительно 2008 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 9693 тыс.руб., что составило 13,2%, в 2010 году увеличение стоимости имущества предприятия произошло на 181934 тыс.руб., что составило 218,4%.

Увеличение стоимости имущества предприятия в 2009 году произошло за счет изменения стоимости постоянных активов предприятия, которые увеличились на 136,4%. В 2010 году прирост постоянных активов составил 98,8%, в то время как текущие активы предприятия увеличились на 1107460 тыс.руб., что составило 2727,9%.

Значительный рост текущих активов объясняется ростом дебиторской задолженности и запасов предприятия. В 2010 году прирост дебиторской задолженности составил 3544,6%, а увеличение запасов предприятия 16422,3%. Увеличение запасов предприятия объясняется значительным ростом незавершенного производства, который в 2010 году составил 554558,7%.

Темп роста постоянных активов в 2010 году относительно 2009 года снизился за счет снижения незавершенных капитальных вложений на 70,6% и за счет снижения нематериальных активов на 15,4%.

Увеличение финансовых вложений на 60009 тыс.руб., повлияло на рост постоянных актив в 2010 году относительно 2009 года.

Таким образом, активы предприятия в 2009 году увеличились на 111,5%, в основном за счет роста постоянных активов, который был вызван ростом незавершенных капитальных вложений на 6003,4%.

В 2010 году активы предприятия увеличились на 587,7%, в основном за счет увеличения текущих активов на 2727,9%, что было вызвано ростом незавершенного производства и дебиторской задолженности.

Темп роста текущих обязательств снизился до 101% в 2010 году по сравнению с 249,4% в 2009 году, произошло это за счет снижения кредиторской задолженности по оплате труда на 70% и за счет снижения задолженности прочим кредиторам на 79%.

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру средств предприятия и их источников.

При таком анализе все показатели каждого года представляются в относительных единицах (как правило, в %) как доли показателя, принятого за 1 (100%).Вертикальный анализ также строится на основе агрегированного баланса (Приложение 5).

Таблица 4.

Вертикальный анализ балансовых отчетов ООО "Компания Точка опоры"

Наименование статей	2008г		2009г		2010г
	Тыс.руб	Удеьный вес %	Тыс.руб	Удельный вес %%	Тыс.руб	Удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства	2423	2,35	409	0,19	823	0,05
Краткосрочные финансовые вложения	7263	7,03	0	0,00	18537	1,23
Дебиторская задолженность	15338	11,24	17825	7,36	585939	39,02
- покупатели и заказчики	1391	1,35	1605	0,74	468374	31,19
- авансы выданные	9010		13905		106205	7,07
- прочие дебиторы	4937		2315		11360	0,76
Запасы	2492	2,49	3015	1,45	521938	34,76
- материалы	2343	2,27	2969	1,36	162998	10,86
- незавершенное производство	149	0,14	46	0,02	255143	16,99
- готовая продукция	0		0		0
прочие запасы	0		0		103797	6,91
НДС по приобретенным ценностям	557	0,54	19348	8,86	20820	1,39
Прочие текущие активы	0		0		0
Итого текущих активов	28073	27,19	40597	18,59	1148057	76,46
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	14	0,01	13	0,01	11
Основные средства	73611	71,30	83304	38,16	265238	17,67
Незавершенные капитальные вложения	1535	1,49	93687	42,91	27584	1,84
Долгосрочные финансовые вложения	9	0,01	9	0,0041	60018	4,00
Прочие внеоборотные активы	0		0		540	0,04
Итого постоянных активов	75169	72,81	177731	81,41	353391	23,54
ИТОГО АКТИВОВ	103242	100,00	218328	100,00	1501448	100,00
ПАССИВ
III. ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность	25936	24,80	139551	63,62	280535	18,68
- задолженность поставщикам и подрядчикам	21973	21,01	123248	56,19	170279	11,34
- задолженность по оплате труда	97	0,09	768	0,35	228	0,02
- задолженность по соц.страхованию	2161	2,07	2666	1,22	74626	4,97
- задолженность перед бюджетом	1562	1,49	5811	2,65	33973	2,26
- векселя к уплате	0		0		0
- авансы полученные	18	0,02	0	0,00	0
- прочие кредиторы	125	0,12	7058	3,22	1429	0,10
Прочие текущие пассивы	14007	13,39	7	0,00	7
Итого текущие обязательства	39943	38,19	139558	63,62	280542	18,68
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА						0,00
Долгосрочные кредиты и займы	0		0		266154	17,73
Прочие долгосрочные пассивы	0		0		0
Итого долгосрочных обязательств	0		1199		314355	20,94
Итого заемные средства	39943	38,19	140813	64,19	594897	39,62
IV. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ						0,00
Уставный капитал	4000	3,82	18000	8,21	18000	1,20
Добавочный капитал	60650	57,99	60543	27,60	60543	4,03
Накопленный капитал	0		0		0
Фонд средств соц. Сферы	0		0		0
Целевые поступления	0		0		0
Реинвестированная прибыль	-1331	1,27	-972	0,44	828008	55,15
Итого собственные средства	64650	61,81	78543	35,81	906551	60,38
ИТОГО ПАССИВОВ	104593	100,00	219356	100,00	1501448	100,00

При вертикальном анализе мы можем также заметить данную тенденцию роста доли в общей сумме активов незавершенного производства (16,99) входящих в состав запасов в 2010 году, увеличению доли дебиторской задолженности по сравнению с прошлым (2009) годом. Доля постоянных активов в составе общих снижается за счет увеличения вышеперечисленных статей баланса, но в то же время, происходит резкое увеличение доли основных средств (17,67%). Соответственно в пассивной части баланса наблюдается резкое увеличение доли собственных средств (60,38%)за счет увеличения реинвестированной прибыли (55,15%) в 2010 году, и заметное снижение доли заемного капитала (39,62%) в общем объеме пассивной части того же 2010-го года.

Горизонтальный анализ отчетов о прибылях и убытках представлен в таблице 5.

При горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках нужно отметить, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом резко возрастает чистая прибыль предприятия на 319795 тыс. рублей или на 118005,5%. Это вызвано увеличением выручки от реализации на 1015323 тыс. рублей или на 534,3% по сравнению с 2009 годом при менее активном увеличении себестоимости продукции (312,2%). При этом так же снижаются прочие расходы в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 214,2%. В 2009 году чистая прибыль увеличилась на 854 тыс.руб., убытки предприятия в 2008 году составили 583 тыс.руб. Темп роста выручки предприятия за рассматриваемый период показывает стабильную положительную динамику, в 2009 году прирост составил 425,7%, а в 2010 году 534,3%.

Таблица 5.

Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках ООО "Компания Точка опоры"

Наименование статей	2008г	2009г	Изменение 2009г/2008г		2010г	Изменение 2010г/2009г
			Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %		Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от реализации	36144	190026	153882	425,7	1205349	1015323	534,3
Себестоимость реализованной продукции	(34785)	(189545)	(154760)	444,9	(781288)	(591743)	312,2
Валовая прибыль	1359	481	(878)	(64,6)	424061	423580	88062,4
Коммерческие расходы и управленческие расходы	(8)	0	8	(100)	0	0	0
Операционная прибыль	1351	481	(870)	(64,4)	424061	423580	88062,4
Прочие расходы и доходы	(1159)	913	2072	(178,8)	(1043)	(1956)	(214,2)
Прибыль (убыток) до уплаты налогов и процентов	192	1394	1202	626,0	423018	421624	30245,6
Проценты за кредит	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до уплаты налогов	192	1394	1202	626,0	425104	423710	30395,3
Отложенные налоговые активы	0	727	727	100	(727)	(1454)	(200)
Отложенные налоговые обязательства	0	(1199)	(1199)	-100	(47002)	(45803)	38201,2
Налоги	(532)	(626)	(94)	17,7	(55158)	(54532)	8711,2
Прочие расходы	(243)	(25)	218	(89,7)	(65)	(40)	160
Чистая прибыль (убыток)	(583)	271	854	(146,5)	320066	319795	118005,5

Темп роста активов предприятия соответствует темпу роста выручки, в 2009 году прирост составил 111,5%, а в 2010 году 587,7%. Темп прироста себестоимости в 2010 году составил 312,2%, что несколько ниже прироста себестоимости 2009 года относительно 2008 года (444,9%).

Далее проводится вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках на основе агрегированного отчета о прибылях и убытках (Приложение 6).

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показал тенденцию к увеличению выручки (рост за 2 года составил более 1169205 тыс. руб.).

Таблица 6.

Вертикальный анализ о прибылях и убытках ООО "Компания Точка опоры"

Наименование статей	2008г		2009г		2010г
	Тыс.руб.	Удельный вес %	Тыс.руб.	Удельный вес %	Тыс.руб.	Удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации	36144	100,00	190026	100,00	1205349	100,00
Себестоимость реализованной продукции	(34785)	96,24	(189545)	99,75	(781288)	64,82
Валовая прибыль	1359	3,76	481	0,25	424061	35,18
Коммерческие расходы и управленческие расходы	(8)	0,02	0		0	0,00
Операционная прибыль	1351	3,74	481	0,25	424061	35,18
Прочие расходы и доходы	(1159)	3,21	913	0,48	(1043)	0,09
Прибыль (убыток) до уплаты налогов и процентов	192	0,53	1394	0,73	423018	35,10
Проценты за кредит	0		0		0
Прибыль (убыток) до уплаты налогов	192	0,53	1394	0,73	425104	35,27
Отложенные налоговые активы	0		727	0,38	(727)	0,06
Отложенные налоговые обязательства	0		(1199)	0,63	(47002)	3,89
Налоги	(532)	1,47	(626)	0,33	(55158)	4,58
Прочие расходы	(243)	0,67	(25)	0,01	(65)	0,01
Чистая прибыль (убыток)	(583)	1,61	271	0,14	320066	26,55

Наряду с этим в 2010 году, произошло снижение доли себестоимости на 34,93%, в результате чего валовая прибыль составила соответственно 35,18% от общей доли выручки, в то время как в 2008 году она составляла 3,76%.

В тоже время в 2010 году увеличивается объем налогов (4,58%) и снижается объем прочих расходов – если в 2008 году он составлял 0,47%, то в 2010 году – 0,01%. Вертикальный анализ подтвердил наши выводы относительно изменений в отчете.

В целом можно заметить довольно серьезные изменения в последнем периоде (в 2010 году) – особенно эти изменения касаются роста доли собственного капитала и снижения уровня заемного.

Далее проводится анализ финансового состояния ООО "Компания Точка опоры" с помощью системы коэффициентов.

Этот вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

Для осуществления своей деятельности организация использует источники формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации принимает решения о необходимых активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.

Коэффициенты ликвидности (Liquidity Ratios)

Коэффициент текущей ликвидности:

. (17)

К _Тл 2008 _г= 28073/39943=0,7

К _Тл 2009 _г= 40597/139558=0,3

К _Тл 2010 _г= 1148057/280542=4,1

Значение коэффициента текущей ликвидности резко возросло в 2010 году с 0,3 (2009г.) до 4,1, т.е. существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами – за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2008 годом, денежных средств).

1. Коэффициент быстрой ликвидности:

. (18)

К _Бл 2008 _г= (2423+7263+11607)/39943=0,53

К _Бл 2009 _г= (409+0+16077)/139558=0,12

К _Бл 2010 _г= (823+18537+585939)/280542=2,16

Значение коэффициента быстрой ликвидности так же увеличилось. Его значение ниже значения коэффициента текущей ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих активов составляют запасы.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

. (19)

К _Ал 2008 _г= 2423/39943=0,061

К _Ал 2009 _г= 409/139558=0,003

К _Ал 2010 _г= 823/280542=0,003

В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем предыдущие (0,003). Это связано с тем, что объем денежных средств много ниже (по сравнению с 2008-м годом), чем текущие обязательства. Что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам.

• Коэффициенты деловой активности (EfficiencyRatios)

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

(20)

К _ОА 2008 _г= 36144/((101511+103242)/2)=0,35

К _ОА 2009 _г= 190026/((103242+218328)/2)=1,18

К _ОА 2010 _г= 1205349/((218328+1501448)/2)=1,40

Анализируя значения коэффициента оборачиваемости активов, необходимо сказать, что в данном случае происходит тенденция роста, по сравнению с 2008 годом, т.е. скорость оборачиваемости активов увеличилась.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(21)

К _ОДЗ 2008 _г= 36144/((10981+11607)/2)=3,2

К _ОДЗ 2009 _г= 190026/((11607+16077)/2)=13,7

К _ОДЗ 2010 _г= 1205349/((16077+585939)/2)=4,0

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по сравнению с 2009-м годом, значительно снизился (2009г. – 13,7, а 2010г. – 4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(22)

К _ОКЗ 2008 _г= 34785/((25874+25936)/2)=1,34

К _ОКЗ 2009 _г= 189545/((25936+139551)/2)=2,29

К _ОКЗ 2010 _г= 781288/((139551+280535)/2)=3,72

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010-м году увеличился (по сравнению с 2008-м и 2009-м годами) и составил – 3,72. Что привело к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по своим кредитам.

4. Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов:

(23)

К _ОМТЗ 2008 _г= 34785/((2489+2566)/2)=13,76

К _ОМТЗ 2009 _г= 189545/((2566+3119)/2)=66,68

К _ОМТЗ 2010 _г= 781288/((3119+521938)/2)=2,98

Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (2,98), что привело к увеличению периода оборота запасов. Это связано с резким увеличением объема материально-технических запасов, а именно незавершенного производства, как отмечалось выше. Т.е. оборотные средства имеют менее ликвидную структуру.

5. Фондоотдача:

(24)

К _ФО 2008 _г= 36144/((72289+73611)/2)=0,49

К _ФО 2009 _г= 190026/((73611+83304)/2)=2,42

К _ФО 2010 _г= 1205349/((83304+265238)/2)=6,92

Фондоотдача в 2010-м году составила 6,92, что выше чем в двух предыдущих годах. Т.е. это говорит об увеличении эффективности использования основных средств. Это значит, что каждый рубль, в основные средства приносит доход, равный 6,92 руб.

• Коэффициенты рентабельности (profitabilityratios)

1. Коэффициент рентабельности активов:

(25)

К _РА 2008 _г= -583/((101511+103242)/2)=-0,006*100% =-0,6

К _РА 2009 _г= 271/((103242+218328)/2)=0,0017*100% =0,17

К _РА 2010 _г= 320066/((218328+1501448)/2)=0,372*100% =37,2

Коэффициент рентабельности активов в 2010 году составил 37,2%, что много выше данного показателя в 2008-м и 2009-м годах. Это является положительной тенденцией, т.к. эффективность использования организацией своего совокупного имущества увеличилась.

2. Коэффициент рентабельности реализации:

(26)

К _РР 2008 _г= 1359/36144*100=3,76

К _РР 2009 _г= 481/190026*100=0,25

К _РР 2010 _г= 424061/1205349*100=35,18

Коэффициент рентабельности реализации рассчитанный по валовой прибыли в 2010-м году так же увеличился. Это говорит о том, что эффективность производства, реализации и финансовой деятельности улучшилась.

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

(27)

К _РСК 2008 _г= -583/((59892+63299)/2)*100=-0,95

К _РСК 2009 _г= 271/((63299+77571)/2)*100=0,38

К _РСК 2010 _г= 320066/((77571+906551)/2)*100=64,5

Эффективность использования капитала инвестированного собственниками в 2010-м году возросла, т.к. коэффициент рентабельности собственного капитала вырос по сравнению с предыдущими годами, и составил 64,5%.

• Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала (leverageratios)

1. Коэффициент собственности:

(28)

К _СК 2008 _г= 63299/((101511+103242)/2)*100=61,83

К _СК 2009 _г= 77571/((103242+218328)/2)*100=48,25

К _СК 2010 _г= 906551/((218328+1501448)/2)*100=105,43

Значение коэффициента собственности в 2010 году выше, чем в 2008 году (61,83), но не является критическим. Значение этого коэффициента говорит о том, что фирма имеет стабильное финансовое положение и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

(29)

К _ФЗ 2008 _г= 39943/63299=0,63

К _ФЗ 2009 _г= 140757/77571=1,81

К _ФЗ 2010 _г= 594897/906551=0,65

Коэффициент финансовой зависимости в 2010-м году снизился и составил 0,65, что говорит о положительной тенденции снижения зависимости от заемного капитала.

3. Коэффициент концентрации заемного капитала:

(30)

К _КЗК 2008 _г= 39943/103242=0,38

К _КЗК 2009 _г= 140757/218328=0,64

К _КЗК 2010 _г= 594897/1501448=0,39

Коэффициент концентрации заемного капитала в 2010-м году по отношению к 2008-му году остался без изменений, а относительно 2009 года снизился на 0,25 п.

На основании проведенных расчетов, полученные значения были занесены в таблицу 7.

Таблица 7.

Динамика коэффициентов ООО "Компания Точка опоры"

Коэффициенты	2008г	2009г	2010г	Абс откл 2009/2008	Абс откл 2010/2009
1	2	3	4	5	6
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	0,70	0,29	4,09	-0,41	3,80
Коэффициент быстрой ликвидности	0,53	0,12	2,16	-0,41	2,04
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,003	0,003	-0,057	0
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов	0,35	1,18	1,40	0,83	0,22
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,20	13,73	4,00	10,53	-9,72
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,34	2,29	3,72	0,95	1,43
Коэффициент оборачиваемости МТЗ	13,76	66,68	2,98	52,92	-63,71
Фондоотдача	0,49	2,42	6,92	1,93	4,49
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности активов (%)	-0,57	0,17	37,22	57,12	37,05
Рентабельность реализации
- по валовой прибыли (%)	3,76	0,25	35,18	-3,51	34,93
Коэффициент рентабельности собственного капитала (%)	-0,95	0,38	65,05	1,33	64,66
Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала
Коэффициент собственности	61,83	48,25	105,43	-13,58	57,18
Коэффициент финансовой зависимости	0,63	1,81	0,66	1,18	-1,16
Коэффициент концентрации заёмного капитала	0,39	0,64	0,39	0,26	-0,25

Подводя итоги, соберем вместе сделанные нами выводы по результатам горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа:

• увеличение активов в 2010 году на 587,7%, что безусловно является положительным результатом, ибо говорит о росте размеров и оборотов предприятия;

• количество основных фондов увеличилось на 218,4%, что является положительным результатом. Так же произошло серьезное увеличение на 60009 тыс. руб. долгосрочных финансовых вложений, что и привело к конечному росту постоянных активов на 98,8%;

• что же касается текущих активов, то их общее количество увеличилось на 2727,9%. Это было достигнуто в результате увеличения дебиторской задолженности и запасов;

• рост кредиторской задолженности на 101,0% в результате увеличения задолженности по заработной плате, перед поставщиками и подрядчиками, по соц. страхованию и перед бюджетом. Как следствие из вышесказанного – увеличение текущих обязательств на 101,0%;

• увеличение количества собственных средств на 1068,7%, можно охарактеризовать как положительную тенденцию.