10. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью

Пассив предприятия – это обязательства предприятия перед собственниками и внешние обязательства. В пассиве баланса выделяют виды статей: «собственный капитал», «долгосрочные обязательства», «краткосрочные обязательства».

Краткосрочные обязательства (не более года) – обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Делятся на краткосрочную задолженность и текущие обязательства. Сюда относятся: счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, различные полученные авансы, часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Таким образом, краткосрочная кредиторская задолженность - это банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

Управление кредиторской задолженностью сводится к тому, чтобы кредиторская задолженность, снижая дефицит оборотных средств, не ослабляла финансовую устойчивость предприятия, его финансовый имидж и т.д. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым состоянием предприятия и сопоставим с дебиторской задолженностью.

Процесс разработки политики управления краткосрочной кредиторской задолженностью включает этапы:

1. выбор поставщика (солидность, возможность установления долгосрочных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов)

2. контроль своевременности расчетов (превышение предельного срока оплаты поставленных материалов и сырья приводит к штрафным санкциям)

3. выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (скидка при быстрой оплате).

4. проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности (нужно, чтобы дебиторская задолженность меньше или равна кредиторской задолженности)

5. анализ фактических потерь, связанных с непогашением краткосрочной кредиторской задолженности.

Управление кредиторской задолженностью предполагает также избирательный подход к контрагентам предприятия, которые должны быть разделены по степени их приоритетности для деятельности предприятия.

Главной задачей финансового менеджера при управлении кредиторской задолженностью является определение оптимальных сроков погашения задолженности. При этом следует иметь в виду:

• задолженность должна быть бесплатной или же цена ее должна быть минимальна;

• удержание задолженности не должно наносить ущерб репутации предприятия;

• стремление к максимизации величины кредиторской задолженности не означает, что организация для этого может нарушать законы или условия сделок.

Исходя из перечисленных условий, составляется бюджет кредиторской задолженности. В его основе лежат результаты анализа состояния и динамики кредиторской задолженности, а целью составления такого бюджета является поиск возможностей увеличения размера части задолженности или возможностей продления срока ее погашения, и, следовательно, снижения текущих финансовых потребностей предприятия. Бюджет кредиторской задолженности может быть частью платежного календаря организации.

11. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии

Управление дебиторской задолженностью (ДЗ) сводится к выработке и реализации политики цен и коммерческий (товарных) кредитов, направленной на ускорение взыскания долгов с контрагентов и снижение риска неплатежей.

ДЗ - это сумма требований, предъявляемых предприятие к своим дебиторам на определенную дату. Дебиторы - юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

ДЗ - комплексная статья, включающая расчеты:

• с покупателями и заказчиками;

• по выданным авансам;

• с прочими дебиторами.

Для составления финансовой отчетности и ее анализа данную задолженность систематизируют:

• по связи с производственным (операционным) циклом;

• по срокам возобновления и погашения;

• по объектам, относительно которых возникли обязательства дебиторов (по товарным и финансовым операциям);

• по видам дебиторов.

В бух. учете ДЗ условно классифицируют на нормальную и ненормальную. Нормально считаю задолженность, платежи по которой ожидают в течение 12 месяце. Ненормальная - более 12 месяцев.

Анализ и контроль ДЗ можно осуществлять с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, важнейшие среди которых следующие:

1. инкассация наличности (процесс получения денежных средств за реализованную продукцию (работы, услуги). Коэффициент инкассации (К_инк) позволяет установить, когда и в какой сумме ожидают поступления денежных средств от продаж данного период);

2. коэффициент оборачиваемости ДЗ (КО_дз);

3. период погашения ДЗ устанавливают по формуле:

Период погашения ДЗ - 365/КО_дз

4. Коэффициент погашаемости ДЗ (К_пдз);

5. Доля сомнительной ДЗ (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем ее объеме

Общие правила управления ДЗ:

• учетов заказов, своевременное оформление счетов на оплату готовой продукции и определение характера этой задолженности;

• анализ задолженности по видам продукции для установления невыгодных с позиции инкассации денежных средств товаров;

• понижение ДЗ на сумму безнадежных долгов;

• определение конкретных размеров скидок с цены товара при досрочной оплате;

• оценка возможности факторинга - продажи ДЗ (с дисконтом) и др.

Способы рефинансирования ДЗ следующие:

• факторинг;

• учет и залог векселей;

• форфейтинг;

• иные формы ее краткосрочного финансирования

при изучении состава ДЗ особое внимание уделяют анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с невозвратом этой задолженности