-Ценные бумаги и биржевое дело-

Тихонов А. Акции коммерческих банков Российской империи//Рынок ценных бумаг. –

М., 1995. –№3 – С. 45 – 47.

Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами.- М.:Финансовая академия при Правительстве РФ;Финансы и статистика, 1997.- 336 с.

Рекомендуемый практикум:

1.Анализ состояния фондового рынка страны (учебная ситуация на условных данных)

2.Анализ состояния фондового рынка региона (учебная ситуация на условных данных)

Тема 2. Виды ценных бумаг.

(Вариант 1 учебного плана – 4 часа, вариант 2 – 6 часов)

1.Акции.

2.Общая характеристика облигаций. Облигации предприятия.

3.Долговые обязательства государства. Муниципальные облигации.

4.Депозитные и сберегательные сертификаты банков.

5.Векселя и чеки. Складские свидетельства.

б. Производные ценные бумаги.

Рекомендуемая структура занятий:

° контрольный письменный или компьютерный тесты по теме семинара – 20

мин.

доклады студентов – 25 мин.

°практикум по ценным бумагам (деловые игры, учебные ситуации, дискуссии, учебные видеопрограммы – 30 мин.

°подведение итогов – 5 мин.

Литература:

Учебники: Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб.

пособие. - М.: ИНФРА-М,2000.-270с.

Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. - М.: ЮРИСТЪ, 2000.- 704с.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ.

– М.: Перспектива, 1995. – 536с.

Рынок ценных бумаг/ Под ред. Галанова В.А., Басова А.И Учебник.2-е изд., доп. и перераб. М., Финансы и статистика, 2000. - 352 с. Фондовый рынок: Учеб. пос. для вузов экон. профиля / Н.И. Берзон, Е.А. Буянова, М.А. Кожевников и др.; Под ред. Н.И. Берзона. - 2. изд. - М.: ВитаПресс, 1999.- 400 с.

Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник. 2-е изд., доп.и перераб. М.: Финансы и статистика, 2000 г. - 352 с.

Ценные бумаги: Учеб. пос. /Н.И.Берзон, М.А. Кожевников, С.Е.Гуськов; Под ред. Н.И.Берзона.- М.: Высшая школа экономики,1998.- 255 с.

1

1

Рекомендуемая тематика докладов и дискуссий:

1.Акционерное общество и проблемы управления акционерным капиталом

1

Берзон Н.И., Ковалев А.П. Акционерное общество: Капитал, правовая база, управление.

– М.: Финстатинформ, 1995.- 159 с.

Блази Д.Р., Круз Д.Л. Новые собственники: Наемные работникимассовые собственники акционерных компаний: Пер. с англ.- М.: Дело Лтд.,1995.- 320 с.

Все об акционерных обществах России. 1996: Справочник. В 3 кн. / Авт. Кол.: Н.М.Иванова, В.Г.Скляревский, И.Н.Скляревская и др.; Общ.ред.В.В.Карпова.- М.: Экономика и финансы: Триада, 1996.- 432 с.

Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, контроль, рынок ценных бумаг. - М.: Институт экономики переходного периода, 1999.

Радыгин А. Собственность и контроль в российской промышленности. М.: Материалы Конференции “Корпоративное управление в России” (Москва, 31 мая - 2 июня 1999 г.), организованной ОЭСР, Агентством США по международному развитию, Всемирным банком.

Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999.

Радыгин А. Перераспределение прав собственности в постприватизационной России. // Вопросы экономики. М., 1999, №6.

Глушецкий А., Липаев Ф. Выкуп: цена свободы. В случаях, установленных законодательством, акционеры имеют право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций //Экономика и жизнь.- М., 1999.- N 41.- С. 29.

Голубков Д. Особенности корпоративного управления в России: Главы из книги

//Рынок ценных бумаг.- М., 1999.- N 21.- С. 28-32.

Кафиев Ю. Станут ли российские акционеры собственниками? //Рынок ценных бумаг.-

М., 1999.- N 22.- С. 10-12.

Кондратьев В. Закон об акционерных обществах. Проблемы совершенствования

//Хозяйство и право.- М., 1999.- N 10.- С. 66-70.

Костиков И. Направление выбрано правильно. Кодекс корпоративного управления

//Журнал для акционеров.-М., 2000.-N 10.- С. 2-4.

Лысихин И. Корпоративная борьба – борьба за контроль в АО //Рынок ценных бумаг.-

М., 1999.- N 4.- С. 54-56.

Радыгин А. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России //Вопросы экономики.-М., 1999.-N 8.- С. 80-98.

Корпоративное управление в переходных экономиках: инсайдерский контроль и роль банков. Под ред. Аоки М., Кима М. Пер. с англ. - Спб.: Лениздат, 1997.

2. Системы вексельного права.

Белов В.А. Вексельное законодательство России: Научно-практический комментарий. 2-е изд., испр., перераб. и доп. – М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфор», 1999. – 549с.

Жалнинский Б., Паршин Р. Вексельное право: Анализ современного состояния //

Банковское дело. – М., 1998. - №1. – с.36-40.

Справка по вексельному законодательству СССР и иностранных государств

(приложение к Инструкции Внешторгбанка СССР от 25.12.1985г. ###1). См в книге: Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. – М.: МП “Трансферт”, 1992. – 143с.

3. Вексельные операции.

Белов В.А. Очерки по вексельному праву. – М.: Учебно-консультационный центр

«ЮрИнфор», 2000. – 460 с.

Вексель и вексельное обращение в России: Практическая энциклопедия /А.В. Волохов, Б.А.Жалнинский, В.В.Ильин и др.; Сост.: А.Г. Морозов,Д.А.Равкин.- 4. Изд.,перераб. и доп.- М.:Банковский Деловой Центр,1998.- 320 с.

Вексель. Практическое пособие по применению/ Под. Ред. А.В.Макеева, В.Н.Савенкова. 2-е изд.-М.:Концерн “Банковский деловой центр”, 1997.- 240 с.

Лоханов Ю. Схемы движения векселя //Финансист.- М., 1999.- N 3-4.- С. 57-58. Мельникова Е. Некоторые вопросы вексельного обращения //Рынок ценных бумаг.-

М., 1999.- N 15.- С. 50-53.

1

Миркин Я.М. Организация вексельного рынка в России (Структура вексельного рынка, тенденции и прогноз развития) //Банковские услуги.- М., 1998.- N 4.- С. 3-8.

4. Суррогаты ценных бумаг.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ. – М.: Перспектива, 1995. – 536с.

5. Производные финансовые инструменты

Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. – М.: ИНФРА-М, 1996.-

368 с.

Буренин А.И. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: 1 Федеративная Книготорговая компания, 1998.

Де Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования. Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1996. Колб Р.У. Финансовые деривативы. Пер. с англ. - М.: ИИД “Филинъ”, 1997.

Михайлов Д.М. Современные долговые и производные финансовые инструменты мирового рынка ссудных капиталов. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998.

Маршалл Д.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1998. Томсетт М.С. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование,

управление рисками / Пер. с англ. – М.: Издательский дом «АЛЬПИНА», 2001. – 360 с. Фельдман А.Б. Основы рынка производных ценных бумаг: Учебное пособие.– М.:

Финансовая академия при Правительстве РФ, 1995. – 64с.

Александрова Н. Деривативы (производные финансовые инструменты) в России и российском праве //Инвестиции в России.- М., 1998.- N 1.- С. 31-36.

Беспалов А. Российский срочный рынок: история и перспективы //Рынок ценных бумаг.-М., 2001.-N 15.- С. 22-25.

Геминтерн В. Опционы на индекс как перспективная форма инвестиций //Инвестиции в России. – М., 1998.-N 4.- С. 16-18.

Кремер В. , Кайзер Х. Будущее фьючерсов //Финансист.- М., 1998.- N 5.- С. 44-46. Мартынюк А. Производные инструменты на фондовом рынке России //Рынок ценных

бумаг.-М., 1998.-N 12.- С. 30-32.

Митин Б. Правовой смысл фьючерсов //Рынок ценных бумаг.-М., 1999.-N 3.- С. 67-70. Соколов В. Фьючерсные контракты: начало возрождения //Рынок ценных бумаг.-М.,

2001.-N 9.- С. 16-17.

Фельдман А. Б. О производных финансовых инструментах //Финансы.- М., 1998.- N 11.-

С. 45-48.

6. Рынок ценных бумаг Великобритании.

Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования: Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ. – М.: Московское агентство ценных бумаг; ИНФРА-М, 1996.- 304 с.

Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000. – 312 с.

Ахтямов Р. От концепции к реальности // Рынок ценных бумаг. – М., 2000. - №4.- с.28-

32.

Дейвис С. Лондон надеется сохранить роль финансового центра //За рубежом.-М., 1998.-30 июня- 9 июля.- N 25-26.- С. 5.

Ходов Л.Г. Регулирование рынка ценных бумаг в США и Великобритании //Внешнеэкономический бюллетень.-М., 1998.-N 7.- С. 89-92.

Рекомендуемый практикум:

2.Выбор видов ценных бумаг в зависимости от финансово – хозяйственных потребностей эмитента (учебная ситуация на условных данных)

3.Основы использования производных ценных бумаг для хеджирования рисков (учебная ситуация на условных данных о сделках)

1

Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

(Вариант 1 учебного плана – 4 часа, вариант 2 учебного плана – 6 часов)

4. Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг и основные требования, предъявляемые к ним.

2. Виды профессиональной деятельности и операций на рынке ценных бумаг.

5.Основы деятельности компаний по ценным бумагам..

6.Коммерческие и сберегательные банки на рынке ценных бумаг.

Рекомендуемая структура занятий:

° контрольный письменный или компьютерный тесты по теме семинара – 20

мин.

Доклады студентов – 25 мин.

°практикум по ценным бумагам (деловые игры, учебные ситуации, дискуссии, учебные видеопрограммы – 30 мин.

°подведение итогов – 5 мин.

Литература:

1

Рекомендуемая тематика докладов и дискуссий:

1. Банки на российском рынке ценных бумаг: ХIХ – начало ХХ в.в.

Банковая энциклопедия. Т.2 "Биржа". – Киев: Издательство Банковой энциклопедии,

1913.

Таранков В.И. Ценные бумаги Государства Российского. - М.-Тольятти: Автовазбанк,

1992.

Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России. Очерки истории. - М.: ФИД “Деловой экспресс”, 1998.

Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами.- М.:Финансовая академия при Правительстве РФ;Финансы и статистика, 1997.- 336 с.

2. Крупнейшие инвестиционные банки мира.

Американские банки увеличивают свою долю на мировом фондовом рынке //БИКИ.-

М., 1998.- 24 ноября.- N 139.- С. 16.

1

На вершине мира: 20 лучших инвестиционных банков//Финансист.-М.,1996.- №12.-

С.8-10

О деятельности крупнейших инвестиционных банков мира //БИКИ.- М., 2000.- 3

февраля.- N 11.- С. 16

Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000. – 312 с.

3. Управление портфелем ценных бумаг.

Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг.-

М.:Филинъ,1998.- 142 с.

Коломина М.Е. Формирование портфеля ценных бумаг (учебное пособие). - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1995.

Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Финансовый менеджмент (авт. кол. под руководством Е.С. Стояновой). – М.:

Перспектива, 1993. – С. 226 – 268.

Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. Пер. с англ. - М.: Инфра-М,

1997.

Арсеньев В. Что вложить в портфель:Прогноз ситуации на фондовом рынке

//Коммерсантъ-дэйли.- М., 1999.- 14 октября.- N 188.- С. 8.

Воронцовский А. Анализ и обоснование инвестиционных решений на фондовом рынке//Проблемы теории и практики управления.- М.,1996.- № 3.- С.104-109.

Гасанов И., Ерешко А. Оптимальное управление портфелем дисконтных облигаций

//Рынок ценных бумаг.-М., 2001.-N 14.- С. 58-61.

Громов К. Структура инвестиционного портфеля //Финансист.- М., 1999.- N 10.- С. 36-

37.

Иванов А., Саркисян А. Обоснование структуры инвестиционного портфеля //Журнал для акционеров.-М., 2001.-N 9.- С. 41-47.

Кудрявцев М.А., Королев А.Ю. Методы финансирования портфеля ценных бумаг с учетом рисков //Финансы.-М., 2001.-N 3.- Ñ. 57-59; N 4.-Ñ. 70-71.

Мельников Р. Оптимизация рискового портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом //Рынок ценных бумаг.-М., 2000.-N 20.- С.54-56.

Кривошеев Г. Алгоритм принятия решений в управлении фондовым портфелем//Банковское дело.- М.,1996.- № 9.- С.22-26.

Лагута В., Ясиновский С. В портфеле много инструментов.Каков план действий? //Рынок ценных бумаг.- М.,1997.- №14.- С.47-51.

Ноздрев Н. Базовые положения теории портфеля инвестиций Г.Марковица

//Финансовый бизнес.- М., 1999.- N 8-9.- С. 44-48.

Саксонов Д. В инвестиционном портфеле - корпоративные ценные бумаги //Рынок ценных бумаг.-М., 1998.-N 1.- С. 12-14.

Ситников И. Идеология формирования инвестиционного портфеля //Финансист.- М., 1999.- N 5/6.- С. 51-53.

Смирнов А., Мисюлин Д. Декомпозиционный анализ банковского портфеля: доходность, риск и налоги//Рынок ценных бумаг.- М.,1997.- № 4.- С.52-56.

Сравнение методов управления портфелем ГКО//Рынок ценных бумаг.- М.,1997.- № 5.-

С.10-13.

Ованесов А. Проблемы портфельного инвестирования//банковские технологии.-

М.,1996.- №6.- С.52-57.

4. Фондовый рынок Японии.

Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования: Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ. - М.: Московское агентство ценных бумаг; ИНФРА-М, 1996.- 304 с.

Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000. – 312 с.

Леонтьева Е. Финансовая ситуация в Японии //Мировая экономика и международные отношения.- М., 1999.- N 4.- С. 21-26.

Лукашов Д. Япония: стоит ли опасаться роста процентных ставок? //Рынок ценных

1

бумаг.-М., 2000.-N 18.- С. 25-29.

На фондовом рынке Японии //БИКИ.-М., 1999.- 18 февраля.- N 19.- С. 16

Началось реформирование банковского сектора Японии //БИКИ.-М., 1998.-6 октября.- N 119.- С. 16

Об использовании облигаций "Самурай" для мобилизации капитала на финансовом рынке Японии //БИКИ.-М., 1999.-13 ноября.- N 134.- С. 5

Ходов Л.Г. Регулирование рынка ценных бумаг в Канаде, Австралии и Японии //Внешнеэкономический бюллетень.- М., 1999.- N 2.- С. 59-61.

5. Доверительное управление, траст и трастовые компании.

Генкин А.С. Эффективный траст: Опыт Западной Европы и российская практика.-

М.:АЛЬПИНА,1999.-221с.

Практическое руководство по трасту (компания "Куперс энд Лайбренд", перевод 2 – го издания). – М.: Инфра – М., 1995. – 196с.

Ефимова Л.Г. Понятие и правовая природа доверительных (трастовых) операций коммерческих банков//Государство и право. – М., 1995. – №4. – С. 55 – 67.

Миркин Я.М. Трастовые операции банков с ценными бумагами. В сб. докладов: "Проблемы становления и развития рынка государственных ценных бумаг в России" (материалы конференции 26 – 28 января 1993г., организованной Московской межбанковской валютной биржей, Финансовой академией при Правительстве РФ). – М.: Финансовая Академия при правительстве РФ, 1993. – С. 36 – 46

Алехин Б. Траст на рынке ценных бумаг //Рынок ценных бумаг.-М., 1998.-N 8.- С. 55-60. Барсукова С. В. , Михайлов Д.М. Трастовые услуги на российском рынке:опыт

конкурентной борьбы //Вестник Финансовой академии.- М., 1998.- N 3.- С. 78-85.

Волжанин А.,Степина И. Доверительное управление портфелем государственных ценных бумаг//Финансовый бизнес.- М.,1996.- № 6.- С.48-51.

Зайцев Д. Перспективы новой формы доверительного управления//Рынок ценных бумаг.- М.,1997.- № 20.- С.60-64.

Ованесов А. К доверительному управлению будьте готовы!//Рынок ценных бумаг.-

М.,1997.- №2.-С.97-101.

Рябова Р. И. Доверительное управление ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги //Налоговый вестник.-М., 1998.-N 10.- С. 88-94

Рекомендуемый практикум:

1.Оценка политики коммерческого банка на рынке ценных бумаг (учебная ситуация на условных данных)

2.Управление портфелем ценных бумаг (с продолжением на следующих практических

занятиях)

Тема 4. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг.

(2 часа)

1.Эмитенты: классификация, финансово – хозяйственные потребности и интересы, вызывающие необходимость выпуска ценных бумаг.

2.Инвесторы: классификация, финансово – хозяйственные потребности и интересы, обуславливающие инвестирование средств, основы решений по инвестированию.

3.Население как инвестор.

4.Институциональные инвесторы. Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные

фонды.

Рекомендуемая структура занятий

° контрольный письменный или компьютерный тесты по теме семинара – 20

мин.

доклады студентов – 25 мин.

° практикум по ценным бумагам (деловые игры, учебные ситуации, дискуссии, учебные видеопрограммы – 30 мин.

1

°подведение итогов – 5 мин.

Литература:

Учебники: Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. - М.: ЮРИСТЪ, 2000.- 704с.

Фондовый рынок: Учеб. пос. для вузов экон. профиля / Н.И. Берзон, Е.А. Буянова, М.А. Кожевников и др.; Под ред. Н.И. Берзона. - 2. изд. - М.: ВитаПресс, 1999.- 400 с.

Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник. 2-е изд., доп.и перераб. М.: Финансы и статистика, 2000 г. - 352 с.

1