Управление рисками.

Предпринимательский риск включает:

1. Производственный риск, обусловленный исключительно производственными факторами как то: брак в производстве, невыполнение производственной программы, аварии и т.п.;

2. Коммерческий (маркетинговый) риск, обусловленный неопределенностью спроса (упущенная выгода от отсутствия товара, пользующегося спросом; непродажа товара);

3. Финансовый риск, обусловленный соотношением собственных и заемных средств в структуре капитала.

Выделяют риски:

• Систематический – обусловлен действием общих факторов для всех хозяйствующих субъектов (изменение торговых пошлин);

• Несистематический – обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйственного субъекта (потеря рынков сбыта).

Виды финансовых рисков:

1. Кредитный риск – опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов по нему;

2. Процентный риск – опасность потери денежных средств организации вследствие превышения процентов по привлекательным источникам над процентом по размещаемым средствам;

3. Валютный риск – опасность потери денежных средств организации вследствие изменения курсов валют;

4. Риск упущенной выгоды – опасность потери денежных средств организации в результате наступления косвенного ущерба от событий, например: невыполнение условий оплаты товаров, проданных в кредит, влечет рост кредиторской задолженности

Мерой количественной оценки величины риска служит среднее (математическое) ожидаемое значение события (результата):

,

,

где:

–вероятность наступления i-го результата;

–абсолютное значение i-го результата;

–число вариантов исхода события.

Другими показателями количественной оценки уровня риска являются величины изменчивости (колеблемости) возможного результата – среднеквадратическое отклонение :

,

а также дисперсия .

Дисперсия и характеризуют абсолютную колеблемость возможных финансовых результатов.

Для сравнительной оценки наиболее пригодны показатели относительной колеблемости: коэффициент вариации и-коэффициент(-коэффициент применяется для оценки риска вложений в ЦБ),– процент изменения курсаi-той ЦБ; – средний процент изменения курсов всех акций на фондовом рынке.

Если , колеблемость считается слабой => слабая степень риска; при , колеблемость и степень риска умеренные;– колеблемость и степень риска высокие.

С точки зрения своевременности принятия решений по учреждению возможных потерь различают три формы управления рисками:

1. Активная: означает максимальное использование имеющихся информации и средств управления для минимизации рисков;

2. Адаптивная: принцип адаптации сложившейся обстановки, в этом случае предотвращается часть ущерба;

3. Консервативная: означает, что управляющее воздействие запаздывает.

Способы снижения рисков:

• Повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности;

• Нормирование (лимитирование) расходов;

• Страхование рисков;

• Диверсификация вложений капитала и расширение различных видов деятельности;

• Создание эффективной системы экономического и правового управления рисками.