- •Часть 1. Построение и анализ финансовой модели по предварительному описанию бизнеса (50 баллов) 105
- •Часть 2. Финансовое обоснование стратегии развития фирмы (50 баллов) 105 Предисловие
- •Введение в финансовое моделирование
- •Понятие финансовой модели
- •Простейшие модели
- •Развитие модели
- •Краткие итоги раздела
- •Основные финансовые документы
- •Описание рабочей ситуации раздела 2
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Движение денежных средств
- •Эксперименты с моделью
- •Продолжим эксперименты. Результаты приведены в табл. 26
- •Взаимосвязь основных финансовых документов
- •Ответы к заданиям
- •В январе прибыли еще не будет. Убыток составит 4623 руб.
- •Задание для курсовой работы Часть 1. Построение и анализ финансовой модели по предварительному описанию бизнеса (50 баллов)
- •Часть 2. Финансовое обоснование стратегии развития фирмы (50 баллов)
Задание для курсовой работы Часть 1. Построение и анализ финансовой модели по предварительному описанию бизнеса (50 баллов)
Получите у преподавателя индивидуальное задание с описанием бизнеса или составьте его самостоятельно.
Разработайте модель в виде трех взаимосвязанных документов, вычислите и проиллюстрируйте диаграммами ожидаемые показатели деятельности предприятия.
Проверьте расчетами чувствительность чистой прибыли и остатка денежных средств к изменению исходных данных. Сделайте выводы. Определите граничные условия, проиграйте на модели оптимистический и пессимистический прогноз развития бизнеса.
Часть 2. Финансовое обоснование стратегии развития фирмы (50 баллов)
Напишите в самом начале работы какой-либо (по указанию преподавателя) документально подтверждаемый номер - зачетной книжки, студенческого билета, паспорта, персональный идентификатор.
Две последние цифры этого номера определят номер Вашего варианта.
Варианты заданий:
Предпоследняя цифра |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
заемные средства |
10 |
20 |
30 |
40 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
100 |
Последняя цифра в номере |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
коэффициент оборачиваемости активов |
3 |
3,5 |
4 |
4,5 |
5 |
5,5 |
6 |
6,5 |
7 |
7,5 |
Исходные данные, общие для всех вариантов:
Собственные средства предприятия – 100 тыс. руб., из них акционерный капитал – 35 тыс. руб. Доля переменных затрат в выручке – 70%, постоянные затраты 105 тыс. руб. в год, кредит взят на 1 год под 20% годовых, налог на прибыль 24 %.
Позади у Вас 5 лет более-менее успешной работы , и, хотя в этом году дивиденды не выплачивались, перспективы у фирмы неплохие. Вам удалось закрепиться на рынке оптовых продаж электротехнического оборудования и инструментов. Но по поводу направлений дальнейшего развития фирмы есть разные мнения.
Перед заседанием Правления Вам хотелось бы оценить финансовые последствия следующих предложений:
Прежде всего нужно вернуть кредит и дальше развивать бизнес только на собственные средства
Кредит, конечно, нужно вернуть, но сразу же надо взять новый, вдвое больше.
В этом году наконец можно выплатить приличные дивиденды, примерно процентов 80.
Пора платить дивиденды, но небольшие, процентов 25.
Всю чистую прибыль этого года нужно снова вложить в развитие компании
Нужно развивать направление электроинструментов и добавить к ним бытовые электроприборы. Это возможно, потому что прочные и выгодные связи с поставщиками уже установлены. Потребуется только купить еще одно помещение под склад. Это будет стоить 150 тыс. руб., но развитие нового направления принесет увеличение выручки в 1,5 раза
Не нужно разбрасываться. Никаких бытовых приборов, на этом рынке слишком острая конкуренция, прибыльность его снижается, доля переменных затрат в п. 6 будет не 0,7, а все 85%. Поэтому даже от электроинструментов (15% выручки) следует отказаться, а 100 кв.м склада электроинструментов сдать в аренду по 800 руб/мес
Помещение нужно покупать, но в нем лучше разместить собственное производство распределительных электрошкафов и щитов управления. На оборудование такого участка понадобится еще около 80 тыс. руб., но при этом доля переменных затрат в выручке снизится до 50%, правда постоянные затраты возрастут на 65 тыс. руб. в год
Персонал должен проходить регулярные тренинги по технологии активных продаж, на это и на поощрение наиболее успешных агентов в бюджете надо закладывать 2% от объема продаж
До 25% переменных затрат фирмы связано с использованием наемного автотранспорта. Пора покупать собственный. Именно на это нужно направить всю или хотя бы часть прибыли этого года.
Задание
Подумайте, с помощью каких показателей Вы могли бы оценить и сравнить предложенные варианты.
Просчитайте каждый из них (в таблице).
Проранжируйте их по предпочтительности.
Подумайте, какие из этих вариантов можно осуществить одновременно, какие поочередно, а какие взаимно исключают друг друга.
Сформулируйте и обоснуйте свой вариант программы развития предприятия, который Вы предложите Правлению.
Предполагается, что Вы будете выполнять все расчеты с помощью самостоятельно составленной модели прибыли, движения денежных средств и баланса.
Помимо обычных показателей рентабельности активов и собственных средств обратите внимание на средневзвешенную стоимость капитала WACC и экономическую стоимость активов EVA.
Оценки
5 баллов
15 баллов
5 баллов
10 баллов
15 баллов