Раздел 2. Содержание учебной дисциплины

Всего часов (общая трудоемкость в часах)

144

Аудиторные занятия (АУ)

68

Из них лекций (Л)

34

Семинарских /Практических занятий (С)

34

Лабораторных занятий

не предусмотрено

Практикумов

не предусмотрено

Самостоятельных занятий (СМ)

76

Изучение основной и дополнительной литературы

26

Написание курсовых работ, эссе, рефератов

20

Выполнение письменных домашних заданий, расчетов, проектов

10

Выполнение контрольных работ, тестов

10

Подготовка к экзамену, экзамен (ПкЭ)

10

Тема

Содержание

(перечень дидактических единиц)

Вид занятий

(аудиторные,

самостоятельные)

Форма занятий

Кол-во часов

Форма контроля

Модуль 1 «Система исходной информации в оценке бизнеса»

1. Понятие и принципы оценки бизнеса. Виды стоимостей в оценке бизнеса

Цели и объекты оценки бизнеса. Основные нормативные акты и литература. Основные принципы оценки предприятий. Система информации необходимая для оценки бизнеса. Понятия о трансформации и нормализации бухгалтерской отчетности. Виды стоимости в оценке бизнеса. Факторы, влияющие на рыночную стоимость предприятия.

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е,

ПкЭ

эссе

2

2

4

2

1

5

О,

П,

Т

2. Процесс и подходы в оценке бизнеса. Анализ и корректировки финансовых отчетов

Понятие процесса оценки и основные ее этапы. Сущность, достоинства и недостатки затратного, доходного и сравнительного подходов. Анализ финансовых показателей, влияющих на оценочную стоимость. Сравнительный анализ коэффициентов: показатели краткосрочной ликвидности; коэффициенты текущей ликвидности; анализ риска; коэффициенты структуры капитала; коэффициенты покрытия; коэффициенты рентабельности; коэффициенты доходности инвестиций; коэффициенты использования активов.

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е

ПкЭ

2

2

4

1

1

О,

эссе Т

Модуль 2. «Основные подходы и методы в оценки бизнеса».

3. Доходный подход в оценке бизнеса. Практика применения подходов с использованием текущих или ретроспективных данных.

Метод капитализации: область применения, сущность, достоинства и его недостатки. Понятие ставки капитализации. Метод дисконтирования денежных доходов: область применения, сущность, достоинства и его недостатки. Достижение соответствия между потоком доходов и ставкой дисконта. Влияние риска и стоимость капитала. Классификация и оценка рисков. Модель оценки капитальных активов. Миф о “разводнении” прибыли

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

ДЗ,

Тест-е

ПкЭ

6

6

2

5

1

1

О,

ДЗ, Т

4. Затратный подход в оценке бизнеса

Метод накопления активов: область применения, сущность, достоинства и его недостатки. Понятие “гудвил” и его оценка методом избыточной прибыли. Метод ликвидационной стоимости: область применения, сущность, достоинства и его недостатки

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е

ПкЭ

6

6

2

1

1

О,

ДЗ, Т

5. Сравнительный подход в оценке бизнеса

Понятие мультипликатора. Метод компаний-аналогов и метод сделок: область применения, сущность, достоинства и его недостатки. Понятие о методе отраслевых коэффициентов. Критерии отбора аналога. Основные этапы методов..

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е

ПкЭ

2

2

6

1

1

О,

ДЗ, Т

6. Вывод итоговой величины стоимости бизнеса.

Составление отчета об оценке.

Распределение удельных весов при определении итоговой стоимости предприятия. Основные корректировки при оценке контрольных и неконтрольных пакетов акций. Понятие премии за контроль, скидки на неконтрольный характер и скидки на недостаточную ликвидность. Структура и содержание отчета

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

реферат

Тест-е

ПкЭ

2

2

2

5

1

1

О,

Р

КР Т

Модуль 3. «Стратегии управления стоимостью компании»

7.Значение концепции управления стоимостью компании в современной экономике

Управление стоимостью компанией – новая философия управления, история, причины появления концепции, объекты и субъекты управления

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е,

ПкЭ

2

2

2

1

1

8. Показатели, предназначенные для оценки процесса создания стоимости компании

Экономическая добавленная стоимость, акционерная добавленная стоимость, денежный поток на инвестированный капитал, сбалансированная система показателей. Преимущества и недостатки показателей.

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

ДЗ

Тест-е,

ПкЭ

4

4

4

5

1

1

9. Стратегии расширения компаний и инструменты их финансирования

Виды расширений компаний. Типы слияний/поглощений. Их преимущества. Виды синергетических эффектов: операционная, управленческая, финансовая синергии. Теории слияний. Методы оплаты слияний. Их преимущества и недостатки. Выкуп и использованием рычага: методы финансирования, источники создания стоимости. Виды защит от враждебных поглощений.

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е,

ПкЭ

4

4

2

1

1

10. Стратегии сжатия компаний и инструменты их финансирования

Мотивы сокращения бизнеса. Техники сжатия бизнеса. Отделение. Отчуждение. Сокращение собственного капитала.

АУ,

СМ

Л

С

Изучение лит-ры,

Тест-е,

ПкЭ

4

4

2

1

1