Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

Институт мировой экономики и финансов

Кафедра корпоративных финансов и банковской деятельности

Протокол № ___ от ___.____2011 г.

УТВЕРЖДЕНО УТВЕРЖДАЮ

Ученым советом Директор Института МЭиФ

Института МЭиФ

Протокол № ___ ___________Е.Г. Русскова

от « »______ 2011 г. « ___»_______ 2011 г.

ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия

Основная образовательная программа по направлению подготовки магистров 080300.68 «Финансы и кредит»

очной формы обучения (курс I)

Зачетных единиц: 4

Рабочая программа составлена на основании Минимума требований к освоению образовательной программы подготовки магистров ФГОС № 1895 от 17.12.2010 г.

Составители рабочей программы:

Д.э.н., профессор кафедры корпоративных финансов

и банковской деятельности Гукова А.В.,

К.э.н., доцент кафедры корпоративных финансов

и банковской деятельности Аникина И.Д.

Волгоград, 2011

Раздел 1. Цель и задачи преподавания дисциплины

Требования к студентам: данная дисциплина включается в профессиональный цикл (В-2). Для успешного освоения дисциплины студенты должны изучить следующие дисциплины актуальные проблемы финансов; финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Они должны владеть математическим аппаратом, а также обладать навыками финансовой математики.

Студент должен обладать определенным уровнем следующих компетенций:

Общекультурных:

1. способен совершенствовать и развивать свой интеллектуальный, общекультурный и профессиональный уровень (ОК-1));

2. способен принимать организационно-управленческие решения, оценивать их последствия и готов нести за них ответственность (ОК-4).

рофессиональных:

1. способен осуществлять самостоятельно или руководить подготовкой заданий и разработкой финансовых аспектов проектных решений и соответствующих нормативных и методических документов для реализации подготовленных проектов (ПК-7);

2) способен предложить конкретные мероприятия по реализации разработанных проектов и программ (ПК-8);

2. способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и экономические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-6);

Цель преподавания курса «Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия»:

• изучение сущности стандартов стоимости в оценке бизнеса;

• изучение методов определения стоимости бизнеса в целом и отдельных его частей в условиях рыночной экономики;

• формирование представлений об управлении стоимостью предприятия;

• рассмотрение дисконтированного денежного потока как инструмента управленческого планирования;

• формирование представлений об управлении денежными потоками и стоимостью предприятия;

• изучение техники реструктурирования; разработка внутренней и внешней стратегии создания стоимости.

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование у студента следующих компетенций:

Общекультурных:

способен принимать организационно-управленческие решения, оценивать их последствия и готов нести за них ответственность (ОК-4).

Профессиональных:

аналитическая деятельность:

1) способен на основе комплексного экономического и финансового анализа дать оценку результатов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления (ПК-5);

научно-исследовательская деятельность

2) способен интерпретировать результаты финансово-экономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций, в том числе финансово-кредитных (ПК-25).

Предметом изучения дисциплины является методология оценки предприятий в условиях рыночной экономики и управление стоимостью на основе механизмов оценки бизнеса.

В процессе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:

• уметь определять рыночную стоимость предприятия в целом:

• уметь выбирать оптимальный вариант реструктуризации предприятия на основе управления рыночной стоимостью предприятия;

• уметь выбрать альтернативы, которые способствуют увеличению рыночной стоимости предприятия, а именно это условие и является основной целью управления предприятием в рыночной экономике.

В результате изучения дисциплины «Оценка бизнеса» магистр должен знать:

• стандарты стоимости в оценке бизнеса;

• виды стоимости в оценке бизнеса;

• анализ финансовых показателей, влияющих на оценочную стоимость;

• метод капитализации;

• метод дисконтирования;

• метод накопления активов;

• метод избыточной прибыли;

• метод ликвидационной стоимости;

• метод компаний-аналогов и метод сделок;

• метод отраслевых коэффициентов:

• факторы стоимости предприятия.

В результате изучения дисциплины магистры будут уметь:

• давать определение основным концепциям, принципам, подходам и методам в оценке бизнеса;

• уметь грамотно употреблять финансовую терминологию;

• рецензировать экономическую литературу по проблемам оценки бизнеса;

• действовать в условиях ограниченной финансовой информации и неопределенности;

• оценивать финансовые риски компании;

• готовить презентации по выполненным проектам;

• определять ценность (стоимость) компании и ее изменение в результате принятых решений;

• определять рыночную стоимость предприятия в целом;

• разрабатывать внутреннюю и внешнюю стратегии создания стоимости;

• выявлять и анализировать «больные» компании;

• выбирать технику реструктурирования.

В результате изучения дисциплины Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия магистры будут владеть:

• подходами и методами оценки стоимости компании;

• методиками оценки эффективности финансовых и инвестиционных решений;

• методиками управления стоимостью предприятия.