7. Оценочные индикаторы, отражающие инвестиционную привлекательность региона

Под Рейтингом инвестиционной привлекательности региона понимается количественно выраженная интегрированная характеристика территории, которая отражает уровень (ранг) ее привлекательности для потребителей (пользователей) территории. При прогнозировании спроса на территорию следует учитывать, что на выбор инвестора будут оказывать влияние два фактора: текущее социально-экономическое состояние территории и перспективы ее развития в последующие годы. Следовательно, общий рейтинг территории складывается из рейтинга состояния и рейтинга перспективы. Рейтинг перспективы отражает заинтересованность инвесторов не только в сиюминутной отдаче от вложенных средств, но и в возможности получения дивидендов. Особую значимость рейтинг перспективы имеет для инвесторов, желающих разместить на территории объекты хозяйственной деятельности. При этом в наиболее общем виде перспективы развития конкретной территории определяются как перспективами развития внешних по отношению к ней факторов (отрасли, к которой принадлежат предприятия региона, конъюнктура спроса на его продукцию, перспективы развития региона в целом и т. д.), так и перспективами развития внутренних факторов самой территории (ресурсной базы, обновления старых и создания новых предприятий региона и т. д.). Данные факторы, их количественная оценка и составляют основу для расчета рейтинга перспективы развития территории.

Рейтинг социально-экономического состояния территории рассчитывается с использованием индикаторов, отражающих прежде всего состояние факторов, которые влияют на параметры затрат предполагаемых инвесторов.

Оценочные индикаторы, которые характеризуют регион как выгодный объект вложения капитала и удобное место проживания, т. е. отражающие его инвестиционную привлекательность, можно разделить на следующие группы.

1. Показатели, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности:

Темпы развития (спада) промышленного производства;

Рентабельность хозяйственного комплекса региона;

Прибыль на одного занятого в хозяйственном комплексе региона;

Отдача хозяйственного комплекса на вложенные инвестиции за счет всех источников финансирования;

Отдача хозяйственного комплекса на вложенные инвестиции за счет собственных средств;

Коэффициент предпринимательской активности;

Производительность труда;

Фондовооруженность;

Уровень безработицы;

Объем экспорта продукции на душу населения.

2. Показатели, отражающие финансовое состояние региона:

Потенциальная кредитоспособность хозяйственного комплекса (отношение просроченной кредиторской и дебиторской задолженности по хозяйственному комплексу региона);

Бюджетная результативность (доходы на душу населения);

Бюджетная обеспеченность региона (расходы бюджета региона на душу населения);

Уровень дотационности региона;

Уровень региональных и местных налогов и налоговых льгот.

3. Показатели, характеризующие уровень развития региональной инфраструктуры:

Обеспеченность рыночной инфраструктурой (предприятия и организации, оказывающие торгово-посреднические, финансово-кредитные, информационные, консультационные, маркетинговые, страховые и иные услуги);

Обеспеченность инженерно-технической инфраструктурой (протяженность дорог с твердым покрытием, связь, энерго-, газо-, водо-, теплоснабжение и т. д.);

Обеспеченность социальной инфраструктурой (жилье, розничная торговля, бытовое обслуживание населения, здравоохранение, образование, культура, досуг и т. п.);

Объем инвестиций, вложенных в развитие объектов региональной инфраструктуры.

4. Показатели, характеризующие состояние рабочей силы:

Численность экономически активного населения региона;

Структура экономически активного населения региона по возрасту;

Структура экономически активного населения региона по уровню образования;

Квалификация экономически активного населения региона;

Доля занятых во всех сферах деятельности региона;

Уровень заработной платы занятых во всех сферах деятельности региона.

5. Показатели, формирующие инновационный климат в регионе:

Доля затрат на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) в Валовом региональном продукте;

Доля государственных затрат в общем объеме затрат в сфере НИОКР;

Затраты на одного занятого в науке;

Доля научных работников в общей численности занятых и численность занятых в научной сфере; темпы роста (снижения) затрат на НИОКР;

Темпы роста (снижения) численности научных кадров;

Число зарегистрированных изобретений;

Интенсивность инновационной деятельности (количество патентов на тысячу жителей региона).

6. Показатели, отражающие экологическую среду в регионе:

Уровень загрязнения, в том числе и радиационного, воздуш-ного и водного бассейнов, почв;

Уровень утилизации вредных веществ;

Количество и темпы роста (снижения) источников загрязнения;

Затраты на охрану природной среды на душу населения (или доля затрат на охрану природной среды от ВРП);

Эффективность очистных сооружений.

7. Показатели, отражающие уровень индивидуального потребления:

Розничный товарооборот на душу населения;

Объем реализации бытовых услуг населению;

Производство товаров народного потребления;

Обеспеченность населения жильем, его благоустроенность;

Индекс потребительских цен на продовольственные и непродовольственные товары и услуги;

Доля населения, совокупный среднедушевой доход которого ниже прожиточного минимума.

Набор указанных показателей не может являться стабильным и единожды заданным. По мере развития производительных сил и экономической ситуации многие из них могут меняться, повышая (снижая) конкурентоспособность территории как объекта инвестирования в будущем.

Также следует отметить, что в силу ряда причин, и прежде всего отсутствия единой статистической базы на региональном уровне, при оценке инвестиционной привлекательности конкретного региона можно использовать не весь набор показателей, а только выборку наиболее чувствительных к поставленной цели и сложившейся динамике изучаемых тенденций. Осуществить такой выбор можно с помощью методов экспертной оценки, регрессионного и корреляционного анализа.

Формирование инвестиционной привлекательности региона опирается на объективные и субъективные предпосылки, которые могут способствовать или препятствовать оздоровлению инвестиционного климата. К таким предпосылкам относятся:

Особенности отраслевой специализации региона;

Наличие экспортного потенциала;

Территориальная удаленность и транспортная освоенность;

Интеллектуальный и инновационный потенциал;

Уровень развития региональной инфраструктуры;

Состояние производственного потенциала и сложившийся уровень инвестиционной активности;

Тенденции развития финансовых рынков;

Склонность производителей к обновлению основного капитала;

Привлекательность региона для независимых, в том числе зарубежных, инвесторов.

Различия в глубине спада инвестиций по регионам, качественные изменения в инвестиционной сфере предопределяются совокупностью факторов, последствия которых рассматриваются как рыночная реакция регионов на реформы.

Оживление инвестиционной деятельности возможно только при изменении структуры инвестиции в пользу отраслей обрабатывающей промышленности, наукоемких производств, при создании условий для роста финансовых накоплений в реальном секторе, повышения эффективности инвестиций.

Создание благоприятного инвестиционного климата и включение механизма устойчивых мотиваций к долговременному вложению средств связаны с использованием всего арсенала мер – как собственно рыночных (развитие конкуренции, ограничение монополизма, обеспечение возможности прибыльного вложения капитала в производство, его свободного перелива между отраслями и регионами), так и мер по целенаправленному государственному регулированию инвестиционной деятельности. Главными задачами инвестиционной политики становятся непосредственное участие государства в капиталовложениях и формирование благоприятной среды для роста инвестиционной активности, оказание поддержки «жизнеобеспечивающим» производствам, объектам инфраструктуры и социальной сферы, поощрение частных инвестиций в приоритетные сферы развития производства. Сейчас выдвигаются два требования к высокоэффективным инвестиционным проектам: они должны окупаться в течение двух лет и приносить максимум прибыли.

Ключевой принцип государственной политики по отношению к частным инвесторам заключается в том, чтобы, не вмешиваясь в их деятельность, максимально содействовать формированию необходимой законодательной базы для повышения их инвестиционной активности и обеспечения надежной защиты вкладываемых средств. Важнейшей предпосылкой активизации инвестиционной деятельности в регионах является снижение инфляции, которое стимулирует инвестиции прежде всего благодаря уменьшению ставки процента, происходящему пока слишком медленно.

Повышение инвестиционной активности в значительной степени связано с развитием рынка ценных бумаг, который наряду с банковской системой становится механизмом трансформации финансовых ресурсов в инвестиции.

Для формирования благоприятного инвестиционного климата в регионах необходимы снижение налогового бремени и изменения структуры налогов. Чтобы улучшить инвестиционный климат, необходимо активнее использовать бюджет развития.

Можно выделить следующие направления расходов бюджета развития:

Прямые инвестиции государства, предоставляемые по конкурсу для совместного финансирования проектов;

Кредитование экспортных операций;

Капитальные вложения с целью проведения мероприятий, связанных с санацией предприятий;

Покрытие обязательств по выданным государственным гарантиям.

Проводимая государственная политика на снижение ставки банковского кредита и последовательного внедрения механизма бюджета развития позволит обеспечить рост инвестиций в реальный сектор экономики.

Реализация бюджета развития формирует предпосылки устранения нехватки средств на финансирование капитальных вложений путем создания гарантированного государством спроса на долгосрочные кредиты, что существенно снижает степень риска для кредиторов.

Значительный интерес вызывает география иностранных инвестиций по регионам, которая дает наглядное представление о финансовых ресурсах, поступающих из-за рубежа.

По мнению экономистов, исследующих инвестиционные процессы, инвестиционная политика на региональном уровне в перспективе должна строиться на следующих принципах:

Концентрация инвестиционного потенциала в тех сферах, где регион имеет реальное преимущество;

Структурные преобразования в регионально-отраслевых хозяйственных комплексах;

Инвестирование в инновационные технологии, способные дать доход, который обеспечивает расширенное воспроизводство.