Short-run and long-run costs
In the short run some inputs are (a) . Since these inputs have to be paid regardless of the level of output produced, these payments to the fixed inputs remain (b) _________ no matter what level of output is produced. Such payments are called fixed costs. An example of a fixed cost is a machine that is (c) _________ for one year at a cost of $500 per month. The cost of the machine is $500 every month for one year regardless of how many units of output are produced using the machine. Even if the firm shuts down for a month and does not use the machine, the firm still must pay $500 for the machine that month.
The payments to variable inputs are called variable costs. Producing more output requires more variable inputs. Thus, variable costs increase as the level of output increases. Examples of variable costs would be the payments for many types of labour, ingredient inputs or raw materials, or the energy used in production. As noted above, in the short run the levels of use of some inputs are fixed, and the costs associated with these fixed inputs must be paid regardless of the level of output produced. Total fixed cost (TFC) is the sum of the short-run fixed costs that must be paid regardless of the level of output produced. Total variable cost (TVC) is the sum of the amounts spent for each of the variable inputs used. Total variable cost
(d) _________ as output increases.
Short-run total cost (TC), which also increases as output increases, is the sum of total variable and total fixed cost:
TC = TVC + TFC
The long run simply means that all input are (e) to the firm. One of the first decision to be made by the firm is to (f) the scale of operations, that is, the size of the firm. To make this decision, a manager must know the cost of producing each relevant of output.
Similar to the short run, we define long-run (g) cost as
LAS = Long-run total cost (LTC)/Output (Q)
and long-run (h) cost as
LMC = ∆LTC/∆Q
Коротко-і довгостроковим витратам У короткостроковій перспективі деякі входи (а). Так як цівходи повинні бути оплачені незалежно від рівня виробленоїпродукції, ці виплати фіксованих входи залишаються (б)_________ незалежно від того, який рівень продукції виробляються. Такі виплати називаються постійні витрати.Прикладом фіксованої вартості машини, яка (с) _________протягом одного року за ціною $ 500 в місяць. Вартість машини становить $ 500 кожен місяць протягом одного року, незалежно від того, скільки одиниць продукції виробляютьсяз використанням машин. Навіть якщо фірма закривається намісяць і не використовує машину, фірма все одно повинніплатити $ 500 за машину, яка місяць. Виплат змінної входів, називаються змінними витратами.Виробництво більше продукції вимагає більш мінливі входів.Таким чином, змінні витрати зростають у міру рівень випускузростає. Прикладами змінних витрат буде платежів длябагатьох видів праці, інгредієнт входів або сировини абоенергії, яка використовується у виробництві. Як зазначалосявище, у короткостроковій перспективі рівні використаннядеяких ресурсів є фіксованими, і витрати, пов'язані з цимифіксованими входи повинні бути оплачені незалежно від рівня виробленої продукції. Всього постійних витрат (TFC), єсумою короткострокових фіксованих витрат, які повинні бути сплачені незалежно від рівня виробленої продукції. Всьогозмінних витрат (TVC) є сумою сум, витрачених для кожного звходів мінлива використовується. Всього змінних витрат (Г) _________ зі збільшенням випуску. Тимчасова загальна вартість (ТЗ), що також збільшує ззбільшенням випуску, є сумою від загального числа змінних і загальної фіксованої вартості: TC = TFC + TVC Довгостроковій перспективі просто означає, що всі вхідні (е) для фірми. Одним з перших рішень, які будуть зроблені фірми є (е) масштаби операцій, тобто розмір фірми. Щоб прийнятице рішення, керівник повинен знати вартість виробництва кожної відповідної продукції. Як і в короткостроковій перспективі, ми визначимодовгостроковий (г) вартість як ЛАГ = Довгострокові загальної вартості (LTC) / вихід (Q) і довгострокові (ч) вартості, як LMC = ΔLTC / ΔQ
Exercise 17. Say if he following sentences are true or false. Correct the false ones. (Оцінюється в 2 бали) Скажімо, якщо він такі пропозиції є істинними або помилковими. Правильне помилковими
Total fixed cost is the total amount paid for fixed inputs. Total fixed cost can vary with output.
Total variable cost is the amount paid for variable inputs; it increases with increases in output.
Total cost is the sum of total fixed cost and total variable cost; it increases with increases in output.
Long run average cost is long run total cost divided by output.
а) Загальна фіксована вартість загальної суми, сплаченої зафіксований входів. Усього фіксовану вартість може змінюватися в залежності від виходу. б) Разом змінних витрат є сума, сплачена за изменяющимисяінвестиціями; вона збільшується зі збільшенням обсягіввиробництва. в) Загальна вартість являє собою суму загальних постійнихвитрат і змінних витрат загальна, вона зростає зі збільшенням обсягів виробництва. г) У довгостроковій перспективі середня вартість довгостроковій перспективі загальна вартість, поділена навиході.
Будьте готові до обговорення витрат у довгостроковому та короткостроковому періоді.
2.1. Прочитайте текст 32, намагаючись зрозуміти його якомога точніше й повніше. Придумайте доречний заголовок тексту, потім виконайте вправу 18.
TEXT 32
This unit addresses an important question facing all managers: What can I do to achieve the highest possible profits for my firm? Although the answer sometimes differs, depending on the type of market in which the firm sells its products, the fundamental principles are quite similar for all firms. The decision maker chooses the level of an activity or activities so as to maximize the net benefits – total benefits minus total costs. To maximize net benefits, marginal benefits must equal marginal cost for the last unit of the activity. In the case of firms, the net benefits are called profits. Profit is the difference between total revenue and total cost. Thus profit is maximized where marginal revenue equals marginal cost for the last unit of the activity undertaken. 2 A manager can choose either the level of output or the level of employment of inputs to maximize profits. Choosing either the output level or the level of input usage will lead to the same maximum profit outcome.
The theory of perfect competition is important for two reasons. First, the theory describes important segments of an economy, the most important of which are the markets for most agricultural products. Typically, in agricultural markets, there are a large number of firms that are small relative to the entire market – each firm produces only a small fraction of the total industry output. Each agricultural producer recognizes that the price of the product is determined by the market forces of demand and supply, and thus cannot be set by an individual producer. In addition to agricultural products, many other products are also sold in markets that are perfectly competitive, or nearly perfectly competitive.
A second reason the theory of perfect competition is important is that the conclusions derived from it frequently permit accurate explanation and prediction of real world phenomena. The theory often works well as a model of economic processes even though it does not precisely describe the firms and industries under consideration. Therefore, 3 the fundamentals of the theory are useful not only to economists but to managerial decision makers as well. Managers can profitably use the conclusions of the theory, even though all of its assumptions do not exactly fit the characteristics of their firms.
To summarize, although relatively few markets are perfectly competitive, the behavior of many markets closely approximates the model of perfect competition. Thus, we can use the model as an approximation of real-world markets that are close to being perfectly competitive.
Це пристрій адреси важливе питання, що стоять перед усіма керівниками: Що я можу зробити, щоб досягти максимально можливого прибутку для моєї фірми? Хоча відповідь іноді відрізняється, в залежності від типу ринку, на якому фірма реалізує свою продукцію, основні принципи досить схожі для всіх фірм. Приймає рішення вибирає рівень діяльності або діяльності так, щоб максимізувати чистий прибуток - загальний прибуток мінус загальні витрати. Щоб максимізувати чистий прибуток, граничні вигоди повинні бути рівні граничних витрат для останньої одиниці діяльності. У разі фірм, чисті вигоди називаються прибутку. Прибуток являє собою різницю між загальної виручки і загальних витрат. Таким чином прибуток максимальна, де гранична виручка дорівнює граничним витратам за останні одиниця активності проводилося. 2 Менеджер може вибрати або рівень виробництва або рівня зайнятості входів для максимізації прибутку. Вибір або вихідний рівень або рівень вхідного використання буде приводити до тих же результатом прибуток максимальної. Теорія досконалої конкуренції важливо з двох причин. По-перше, теорія описує важливі сегменти економіки, найбільш важливими з яких є ринки для більшості сільськогосподарських продуктів. Як правило, на ринках сільськогосподарської продукції, Є велика кількість фірм, які є малими по відношенню до всього ринку - кожна фірма виробляє лише малу частку від загального обсягу виробництва галузі. Кожен сільськогосподарський виробник визнає, що ціна товару визначається ринковими силами попиту і пропозиції, і тому не може бути встановлено окремий виробник. На додаток до сільськогосподарської продукції, і багато інших продуктів також продаються на ринках, які є абсолютно конкурентними, або майже досконалої конкуренції. Друга причина теорія досконалої конкуренції важливо те, що висновки, отримані з нього часто дозволять забезпечити точний пояснення і передбачення реальних явищ світу.Теорія часто працює також моделлю економічних процесів, хоча це не точно описати фірм і галузей у стадії розгляду.Таким чином, основи теорії є корисними не тільки економістів, але на керівні особи, які приймають рішення, а також.Менеджери можуть вигідно використовувати висновки теорії, навіть незважаючи на всі його припущення не зовсім підходить для характеристики їх фірм. Підводячи підсумок, хоча і відносно мало ринки досконалої конкуренції, поведінка багатьох ринках наближений моделі досконалої конкуренції. Таким чином, ми можемо використовувати модель як наближення реальних ринків, які близькі до досконалої конкуренції.
Exercise 18. Answer the questions. (Оцінюється в 2 бали)
What is perfectly competitive market?
What decisions should a manager make for profit maximizing?
Why is the theory of perfect competition important for economists and managers?
1. Що зовсім конкурентному ринку? 2. Які рішення повинні менеджера зробити для максимізації прибутку? 3. Чому теорія досконалої конкуренції важливо для економістів і менеджерів?
2.2. Випишіть ключові слова до кожного параграфа тексту 32.
2.3. Користуючись виписаними словами, будьте готові до обговорення ідеально конкуруючих ринків.
2.4. Прочитайте текст 33, намагаючись зрозуміти його якомога точніше й повніше. Придумайте доречний заголовок тексту, потім виконайте вправу 19.
TEXT 33
Because firms in perfectly competitive markets produce identical products and face a given market price, the essence of the theory is that 1 producers do not recognize any competitiveness among themselves; that is, no direct competition among firms exists. Therefore, the theoretical concept of competition in these markets is diametrically opposed to the generally accepted concept of competition. We could say that the automobile industry or the personal computer industry is quite competitive since each firm in these industries must consider what its rivals will do before it makes a decision about advertising campaigns, design changes, quality improvements, and so forth. However, that type of market is far removed from the theory of perfect competition, which permits no personal rivalry. ("Personal" rivalry is personal in the sense that firms consider the reactions of other firms in determining their own policy). In perfect competition all economic magnitudes are determined by impersonal market forces. Several important conditions define perfect competition:
The product of each firm in a perfectly competitive market is identical to the product of every other firm. This condition ensures that buyers are indifferent as to the firm from which they purchase. Product differences, whether real or imaginary, are precluded under perfect competition. Thus, the market is characterized by a homogeneous (or perfectly standardized) commodity.
Each firm in the industry must be so small relative to the total market that it cannot affect the market price of the good it produces by changing its output. If all producers act together, changes in quantity will definitely affect market price. But, if perfect competition prevails, each producer is so small that individual changes will go unnoticed. Neither is any individual firm able to affect the price of any input by its usage of that input. Again all producers could, under certain conditions, change their usage of an input and affect its price. In other words, the actions of any individual firm do not affect the market supply of the product produced or the market demand for any input.
There exists unrestricted entry and exit into and out of the industry. Hence, there can be no artificial restrictions on the number of firms in the industry. New firms do not require huge amounts of capital equipment and investment to enter perfectly competitive industries.
Each firm has full and complete knowledge about the product and the market. Thus each firm knows the best – least cost – method of production, the price of output, and input price. Even potential entrants know whether or not firms in the industry are making economic profits. This assumption of complete information is made for analytical convenience only and is not necessary for the development of the theory.
Тому що фірми в умовах досконалої конкуренції ринки виробляють ідентичні продукти і особи даної ринковою ціною, суть теорії полягає в тому, що виробники не визнають ніяких конкурентоспроможності між собою, тобто, немає прямої конкуренції між компаніями існує. Таким чином, теоретичні концепції конкуренції на цих ринках діаметрально протилежна загальноприйнятої концепції конкуренції. Можна сказати, що автомобільної промисловості та індустрії персональних комп'ютерів цілком конкурентоспроможна, оскільки кожна фірма в цих галузях повинні розглянути те, що її конкуренти будуть робити, перш ніж він приймає рішення про рекламних кампаній, дизайну змін, поліпшення якості і так далі. Однак цей тип ринку далека від теорії досконалої конкуренції, яка дозволяє не особисте суперництво. ("Особисті" суперництво особистого в тому сенсі, що фірми вважають реакції інших фірм при визначенні їх власної політики). 2 В умовах досконалої конкуренції всіх економічних величин визначаються безособовими ринковими силами. Кілька важливих умови визначають досконалої конкуренції: 1. Продукт кожної фірми в абсолютно конкурентному ринку ідентичний продукт будь-якої іншої фірми. Ця умова гарантує, що покупців не хвилює, є фірми, у якої вони купують. Продукт відмінності, будь то реальні або уявні, виключаються при досконалої конкуренції. Таким чином, ринок характеризується однорідним (або зовсім стандартизованим) товару. 2. Кожна фірма в галузі повинні бути настільки малі по відношенню до спільного ринку, що він не може впливати на ринкову ціну гарною вона виробляє, змінюючи його виходу.Якщо всі виробники діють разом, зміни в кількості, безумовно, впливає на ринкову ціну. Але, якщо досконала конкуренція переважає, кожен виробник настільки мала, що окремі зміни залишаться непоміченими. Ні в якій-небудь окремої фірми може вплинути на ціну будь-якого входу на його використання цього входу. Знову всі виробники можуть, за певних умов, змінювати їх використання вхідних і впливає на його ціну. Іншими словами, дії будь-якої окремої фірми не впливають на ринок постачання продукції виробляються або ринкового попиту на будь-який вхід. 3. Там існує необмежений в'їзд і виїзд в країну і з промисловості. Отже, не може бути ніяких штучних обмежень на кількість фірм в галузі. Нові фірми не вимагають величезної кількості обладнання капітал та інвестиції для введення абсолютно конкурентній галузі промисловості. 4. Кожна фірма має повне і всебічне знання продукту і ринку.Таким чином, кожна фірма знає краще за все - найменшої вартості - метод виробництва, ціна продукції, та вхідні ціни.Навіть потенційних учасників знаєте, чи є фірм в галузі роблять економічні прибутки. Це припущення повної інформації проводиться для аналітичних тільки для зручності і не є необхідним для розвитку теорії.
Exercise 18. Answer the questions. (Оцінюється в 2 бали)
What is the concept of perfect competition?
What conditions are essential for perfect competition?
а) Що таке концепція досконалої конкуренції? б) Які умови необхідні для досконалої конкуренції?
2.5. Будьте готові до обговорення ідеальної конкуренції.