5. Теорія вартості грошей у часі.
Теорія оцінки грошей у часі побудована на аксіомі (гроші сьогодні не є гроші завтра).Основними операціями, що дозволяють зіставляти різночасні гроші є операція накопичення і дисконтування.
Накопичення - це встановлення майбутньої вартості грошей.
Дисконтування (“дисконт” від англ. –знижка)-процес приведення грошових надходжень до їх теперішньої вартості. Основна задача дисконтування-зіставлення величини сьогоднішніх витрат з величиною майбутніх доходів.
Банківські ставки бувають:
1.номінальна річна ставка (нарахування проводиться один раз на рік);
1.ефективна річна ставка (нарахування проводиться більше одного разу на рік).
іеф.=(1+і/k)k-1
k-число нарахувань на рік
і-номінальна річна ставка
іеф.=(1+і)n-1
Функції складного відсотку:
1.накопичення суми грошової одиниці (майбутня вартість одиниці)-дана функція використовується, якщо відома поточна вартість і необхідно визначити накопичену суму заданій ставці доходу:
а)нарахування проводиться один раз на рік:
FV=PV*(1+i)n
FV-майбутня вартість
PV-теперішня вартість
n-кількість років
б)нарахування відсотку більше одного разу на рік
FV=PV*(1+i/k)n*k
2.поточна вартість одиниці (суть цієї функції полягає в тому, що при даній ставці дисконту необхідно визначити поточну вартість тих грошей, які будуть отримані в кінці певного періоду):
а)нарахування відсотку проводиться один раз на рік:
б)нарахування % проводиться більше одного разу на рік:
3.поточна вартість ануїтету:
Ануїтет – серія рівновеликих платежів, що надходять через однакові проміжки часу.
Розрізняють: звичайний ануїтет – надходження в кінці кожного періоду; авансовий ануїтет – надходження на початку кожного періоду.
а)нарахування % проводиться один раз на рік :
PMT – сума рівновеликих платежів
б)нарахування % більше одного разу на рік:
4.накопичення грошової одиниці за період (дана функція показує, яка сума буде накопичена на рахунку при заданій ставці, якщо регулярно протягом певного періоду відкладати на рахунок одну грошову одиницю:
а)нарахування % проводиться один раз на рік:
б)нарахування % проводиться більше одного разу на рік:
5.внесок на амортизацію одиниці (дана функція показує якими повинні бути ануїтетні платежі за рахунок погашення кредиту в одну грошову одиницю під певний % за визначений період:
а)нарахування % проводиться один раз на рік:
б)нарахування % проводиться більше одного разу на рік:
6.формування фонду заміщення (дана функція показує скільки коштів необхідно регулярно відкладати на рахунок протягом певного часу, щоб при заданій ставці в кінці строку мати на рахунку грошову одиницю):
а)нарахування % проводиться один раз на рік:
б)нарахування % проводиться більше одного разу на рік:
