3. Завдання та методичні поради для виконання курсовоЇ роботи з дисципліни «Організація і методика економічного аналізу»
3.1. План курсової роботи
Вступ
Аналітична характеристика підприємства (вказується назва підприємства).
1.1. Загальна організаційно - економічна характеристика підпри-ємства (вказується назва підприємства).
1.2. Характеристика галузі діяльності підприємства (вказується назва підприємства).
Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства (вказується назва підприємства).
2.1. Аналіз майна та джерел коштів підприємства.
2.2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.
2.3. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства (вказується назва підприємства) та заходи щодо оптимізації фінансових результатів його діяльності.
Висновки
Список використаних джерел
Додатки
3.2. Зміст завдань курсової роботи за розділами та поради до їх виконання
В першому розділі курсової роботи «Аналітична характеристика підприємства» потрібно:
1. Описати організаційно-правову форму та структуру підприємства, підпорядкованість, основні види та предмет його діяльності, навести та проаналізувати основні техніко - економічні показники діяльності підприємства.
Орієнтовний перелік основних техніко – економічних показників діяльності підприємства наведено в таблиці 2.
2. Дати характеристику галузі, до якої згідно класифікатора видів економічної діяльності відноситься підприємство, навести статистичні дані по даній галузі, порівняти основні техніко-економічні показники діяльності підприємства з галузевими, зробити висновки.
Таблиця 2
Основні техніко-економічні показники діяльності (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
№ з/п |
Показники |
мину-лий рік* |
звіт-ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Середньооблікова чисельність пра-цюючих, осіб |
|
|
|
|
2. |
Обсяг фактично виготовленої про-дукції, тис. грн. (для промислового підприємства) Товарооборот, всього, тис. грн. (для торгівельного підприємства) Обсяг виконаних будівельних робіт, тис. грн. (для будівельної організації) |
|
|
|
|
3. |
Дохід (виручка) від реалізації продук-ції (товарів, робіт, послуг), тис. грн. |
|
|
|
|
4. |
Продуктивність праці, тис. грн. / особу |
|
|
|
|
5. |
Фонд оплати праці, тис. грн. |
|
|
|
|
6. |
Середньорічна заробітна плата 1 працюючого, тис. грн./особу |
|
|
|
|
7. |
Коефіцієнт співвідношення темпів росту продуктивності праці та середньорічної заробітної плати |
х |
|
||
8. |
Вартість майна підприємства, тис. грн. |
|
|
|
|
9.
|
Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн. |
|
|
|
|
10. |
Фондовіддача основних засобів, грн./грн. |
|
|
|
|
11. |
Операційні витрати, тис. грн. |
|
|
|
|
12.
|
Питомі витрати на 1 грн. обсягу, грн./ грн. |
|
|
|
|
продовження табл. 2 |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
13. |
Дебіторська заборгованість, тис. грн. |
|
|
|
|
14. |
Кредиторська заборгованість, тис. грн. |
|
|
|
|
15. |
Чистий прибуток (збиток), тис. грн. |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Статистичні дані по галузі можна знайти, використавши інформацію офіційних сайтів Державного комітету статистики України: www.ukrstat.gov.ua, www.rv.ukrstat.gov.ua і т.д.
В другому розділі «Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства» необхідно провести аналіз фінансового стану та фінансових результатів підприємства, і запропонувати шляхи їх оптимізації.
Аналіз фінансового стану доцільно почати з аналізу структури і динаміки майна підприємства. Джерелом інформації для аналізу структури та динаміки майна підприємства є форма № 1 “Баланс”.
Підсумок за статтями балансу свідчить про вартість всього майна, що є в розпорядженні підприємства.
В процесі фінансово-господарської діяльності величина активів та їх структура постійно змінюється, тому в процесі аналізу активів підприємства потрібно дослідити зміни в їх складі, структурі та оцінити їх.
Для проведення аналізу активів підприємства в динаміці розраховують абсолютні відхилення та темпи росту. Розрахунок доцільно провести в таблиці 3.
Всі таблиці в курсовій роботі заповнюються за даними підприємства, а у разі відсутності певних даних показники не наводяться.
При аналізі структури і динаміки майна позитивно оцінюється зростання вартості майна підприємства. Аналізуючи збільшення вартості майна за звітний період, необхідно враховувати вплив переоцінки основних засобів, дію інфляційних факторів тощо.
Таблиця 3
Аналіз структури і динаміки майна (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
тис. грн.
№ з/п |
Показники |
мину-лий рік* |
звіт-ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Необоротні активи, всього |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
1.1. |
Нематеріальні активи |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.2. |
Незавершені капітальні інвести-ції |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.3. |
Основні засоби |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.4. |
Довгострокові біологічні активи |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.5. |
Довгострокові фінансові інвес-тиції |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.6. |
Довгострокова дебіторська заборгованість |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.7. |
Інвестиційна нерухомість |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.8. |
Відстрочені податкові активи |
|
|
|
|
продовження табл. 3
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.9. |
Гудвіл |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.10. |
Інші необоротні активи |
|
|
|
|
- у % до необоротних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2. |
Оборотні активи, всього |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
2.1. |
Запаси, всього |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2.2. |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2.3. |
Дебіторська заборгованість за розрахунками, всього |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2.4. |
Інша поточна дебіторська забо-ргованість |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2.5. |
Поточні фінансові інвестиції |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2.6. |
Грошові кошти та їх еквіва-ленти |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
2.7. |
Інші оборотні активи |
|
|
|
|
- у % до оборотних активів |
|
|
|
|
продовження табл. 3
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
3. |
Витрати майбутніх періодів |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4. |
Необоротні активи та групи вибуття |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
5. |
Вартість майна, всього |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Зменшення вартості майна за звітний період засвідчує, як правило, скорочення підприємством обсягів господарювання, що може спричинити його неплатоспроможність. Встановлення факту згортання господарської діяльності потребує проведення детального аналізу його причин: скорочення платоспроможного попиту на товари, роботи, послуги даного підприємства; обмеження доступу на ринок сировини, матеріалів, напівфабрикатів; погіршення якості продукції та інших.
Позитивно оцінюється перевищення сум та темпів росту оборотних активів над необоротними активами, що свідчить про зростання рівня ліквідності.
Для наочності аналізу активів підприємства потрібно зобразити графічно динаміку та структуру коштів (активів) підприємства, використовуючи стовпчикові та кругові діаграми.
Наступним кроком аналізу фінансового стану підприємства є дослідження структури та динаміки джерел формування коштів за даними пасиву балансу (таблиця 4).
При аналізі динаміки джерел коштів позитивно оцінюється перевищення сум та темпів росту власних джерел коштів над джерелами залучених коштів. При подальшому аналізі структури джерел коштів, позитивно оцінюється зростання частки джерел власних коштів. Крім того, одночасно відслідковується рівень фінансової незалежності підприємства.
Для наочності аналізу джерел коштів підприємства потрібно зобразити графічно динаміку та структуру коштів (пасивів) підприємства, використовуючи стовпчикові та кругові діаграми.
Таблиця 4
Аналіз структури і динаміки джерел коштів (вказується назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
тис. грн.
№ з/п |
Показники |
мину-лий рік* |
звіт-ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Власний капітал, всього |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
1.1. |
Статутний капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.2. |
Пайовий капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.3. |
Додатковий вкладений капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.4. |
Інший додатковий капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.5. |
Резервний капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.6. |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.7. |
Неоплачений капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
1.8. |
Вилучений капітал |
|
|
|
|
- у % до власного капіталу |
|
|
|
|
|
продовження табл. 4
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
2. |
Забезпечення наступних витрат і платежів, всього |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
3. |
Довгострокові зобов’язання, всього |
|
|
|
|
- у % до вартості майна, |
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
3.1. |
Довгострокові кредити банків |
|
|
|
|
- у % до довгострокових зобов’я-зань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
3.2. |
Інші довгострокові фінансові зобов’язання |
|
|
|
|
- у % до довгострокових зобов’я-зань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
3.3. |
Відстрочені податкові зобов’я-зання |
|
|
|
|
- у % до довгострокових зобов’я-зань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
3.4. |
Інші довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
- у % до довгострокових зобов’я-зань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4.
|
Поточні зобов'язання, всього |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
4.1. |
Короткострокові кредити банків |
|
|
|
|
- у % до поточних зобов’язань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4.2. |
Поточна заборгованість за довго-строковими зобов’язаннями |
|
|
|
|
- у % до поточних зобов’язань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4.3. |
Векселі видані |
|
|
|
|
продовження табл. 4 |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
- у % до поточних зобов’язань |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4.4. |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
|
|
|
|
- у % до поточних зобов’язань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4.5. |
Поточні зобов'язання за розрахун-ками, всього |
|
|
|
|
- у % до поточних зобов’язань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
4.6. |
Інші поточні зобов'язання |
|
|
|
|
- у % до поточних зобов’язань |
|
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
5. |
Доходи майбутніх періодів |
|
|
|
|
- у % до вартості майна |
|
|
|
|
|
6. |
Вартість майна, всього |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Для оцінки ліквідності балансу необхідно за даними балансу провести класифікацію активів за ступенем ліквідності, а пасиви – за терміновістю погашення зобов’язань.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів за активом, згрупованих за рівнем їх ліквідності, і розташованими в порядку зменшення ліквідності із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення і розташованими в порядку збільшення строків.
Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на наступні групи (табл. 5).
Таблиця 5
Групування активів підприємства
Групи |
Умовне позна-чення |
Сума рядків балансу |
Характеристика |
1 |
2 |
3 |
4 |
Високо-ліквідні |
А1 |
р. 220 – р. 240 |
Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції |
продовження табл. 5 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
Швидко-ліквідні |
А2 |
р. 150 – р. 210 |
Дебіторська заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів |
Повільно-ліквідні |
А3 |
р. 100 – р. 140, р. 250, р. 270 |
Запаси (сировина й матеріали, незавер-шене виробництво тощо) та інші оборотні активи (зокрема, дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув), витрати майбутніх періодів |
Важко-ліквідні |
А4 |
р. 080, р. 275 |
Активи, що передбачено викорис-товувати більше одного року (або опе-раційного циклу, якщо він перевищує рік), необоротні активи та групи вибуття |
Примітка: р. 220 - рядок 220 |
|||
Групування зобов'язань підприємства за строками їх погашення наведено в таблиці 6.
Таблиця 6
Групування зобов'язань підприємства
Групи |
Умовне позна-чення |
Сума рядків балансу |
Характеристика |
1 |
2 |
3 |
4 |
Найбільш термінові |
П1 |
р. 530- р. 610 |
Поточні зобов'язання за розрахун-ками |
Короткострокові |
П2 |
р. 500- р. 520 |
Короткострокові кредити та позикові кошти |
Довгострокові |
П3 |
р. 480 |
Довгострокові зобов'язання |
Постійні |
П4 |
р. 380, р. 430, р. 630 |
Зобов'язання перед власниками з формування власного капіталу |
При проведенні аналізу ліквідності балансу слід сформувати наступну таблицю 7.
Баланс буде абсолютно ліквідним за виконання таких умов:
А
1
³
П1;
А2 ³ П2; (1)
А3 ³ П3;
А4 £ П4.
Таблиця 7
Аналіз ліквідності балансу (вказується назва підприємства)
за (вказується період дослідження) роки
тис. грн.
Активи |
минулий рік* |
звітний рік* |
Пасиви |
минулий рік* |
звітний рік* |
Платіжний надлишок (+) або нестача (-) |
|
на кінець минулого року* |
на кінець звітного року* |
||||||
гр.2- -гр.5 |
гр.3- -гр.6 |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Високоліквідні |
|
|
Найбільш термі-нові |
|
|
|
|
Швидколіквідні |
|
|
Короткострокові |
|
|
|
|
Повільноліквідні |
|
|
Довгострокові |
|
|
|
|
Важколіквідні |
|
|
Постійні |
|
|
|
|
Баланс |
|
|
Баланс |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Наступним етапом аналізу фінансового стану підприємства є оцінка ліквідності та платоспроможності.
Платоспроможність – можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання.
Ліквідність – здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.
Для оцінки ліквідності підприємства необхідно розрахувати наступні коефіцієнти:
- коефіцієнт поточної ліквідності;
- коефіцієнт швидкої ліквідності;
- коефіцієнт абсолютної ліквідності.
Для розрахунку вищевказаних коефіцієнтів необхідна інформація, що наведена у формі №1 “Баланс”.
Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень оборотних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Якщо оборотні активи перевищують по величині поточні зобов’язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує.
Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) визначається за формулою (2)
(2)
де: ОА – оборотні активи,
ПЗ – поточні зобов’язання.
Позитивна динаміка коефіцієнта поточної ліквідності до зростання.
Коефіцієнт поточної ліквідності, який рівний 2 або наближається до цього числа, свідчить про сприятливий стан ліквідності підприємства. Якщо показник КПЛ < 1, підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності (воно має неліквідний баланс).
Коефіцієнт швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності) враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні оборотні активи (крім запасів).
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою (3)
(3)
де З – запаси.
Орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 1- 1,5. Проте, ця оцінка умовна. Наприклад, якщо даний коефіцієнт дорівнює 0,6, то це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 60 коп. ліквідних активів, що звичайно є негативним явищем.
Більш точним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою (4)
(4)
де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти.
Теоретичне значення даного коефіцієнта не повинне бути мен-
шим 0,2 – 0,25.
Наприклад, значення коефіцієнта абсолютної ліквідності дорівнює 0,2. Це означає, що 20% поточних зобов’язань протягом короткого періоду часу підприємство може покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів.
Позитивна динаміка даного коефіцієнта - до зростання.
Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводиться в таблиці 8.
Таблиця 8
Аналіз динаміки відносних показників ліквідності (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
Показники |
Норма-тивне значе-ння |
мину- лий рік* |
звіт- ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
х |
|
|
|
|
|
х |
|
|
|
|
|
х |
|
|
|
|
|
х |
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
1-1,5 |
|
|
|
|
|
0,2-0,35 |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Далі необхідно провести факторний аналіз показників, по яких виявлено негативні тенденції, використовуючи прийоми елімінування. Якщо всі показники ліквідності мають позитивну тенденцію, то потрібно провести факторний аналіз коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності методом ланцюгових підстановок та відносних різниць.
Потрібно сформувати аналітичні висновки за результатами параметричного та факторного аналізу щодо характеру впливу кожного фактора на результуючий показник.
Застосовуючи графічний метод, необхідно зобразити динаміку коефіцієнтів ліквідності.
Далі проводиться аналіз фінансової стійкості підприємства.
Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.
Аналіз фінансової стійкості за допомогою абсолютних показників зводиться до визначення типу фінансової стійкості.
Існують такі типи фінансової стійкості підприємства:
1. Абсолютна фінансова стійкість виникає у тому випадку, коли на підприємстві власні оборотні кошти повністю забезпечують запаси.
2. Нормальна фінансова стійкість характеризує стан, коли запаси забезпечуються сумою власних оборотних коштів та довгостро-ковими позиковими джерелами.
3. Нестійкий фінансовий стан характеризується тим, що зберіга-ється можливість відновлення платоспроможності підприємства. Нестійкий фінансовий стан відображає ситуацію, коли запаси забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позичок.
4. Кризовий фінансовий стан виникає на підприємстві у випадках, коли запаси не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство перебуває на межі банкрутства.
Для визначення типу фінансової стійкості підприємства рекомендується скласти таблицю 9.
Таблиця 9
Визначення типу фінансової стійкості (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
Тип фінансової стійкості |
Умови виникнення |
Фактичні дані |
Оцінка фінансового стану |
|
мину- лий рік* |
звіт- ний рік* |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
абсолютна фінансова стійкість |
З < ВОК |
|
|
платоспроможність підприємства гарантована |
нормальна фінансова стійкість |
З < ВОК + ДК |
|
|
платоспроможність підприємства гарантована |
нестійкий фінансовий стан |
З < ВОК+ДК+КК |
|
|
платоспроможність підприємства порушена, але її можна відновити |
кризовий фінансовий стан |
З > ВОК+ДК+КК |
|
|
підприємству загрожує банкрутство |
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Порядок визначення типу фінансової стійкості за допомогою деталізації кожного складового показника наведено в таблиці 10.
Таблиця 10
Визначення типу фінансової стійкості підприємства за
допомогою деталізації кожного складового показника
тис. грн.
Показники |
минулий рік* |
звітний рік* |
1 |
2 |
3 |
1. Величина власного оборотного капіталу (ВОК) |
|
|
2. Розмір довгострокових зобов’язань |
|
|
продовження табл. 10 |
||
1 |
2 |
3 |
3. Наявність власних і довгострокових дже-рел покриття запасів (ВОК + довгострокові зобов’язання) |
|
|
4. Короткострокові кредити |
|
|
5. Загальний розмір основних джерел пок-риття запасів |
|
|
6. Запаси |
|
|
7. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів |
|
|
8. Тип фінансової стійкості |
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Для оцінки фінансової стійкості підприємства за допомогою відносних показників доцільно розрахувати наступні показники фінансової стійкості:
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) визначається за формулою (5)
(5)
де ВК – власні кошти (І+ІІ+V розділ пасиву балансу);
ВМ – вартість майна.
Позитивна динаміка коефіцієнта фінансової незалежності до зростання.
Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта автономії.
Позитивна динаміка цього коефіцієнта до зменшення.
Нормативне значення - менше 2,0.
Коефіцієнт фінансової стійкості визначається за формулою (6)
(6)
де ВК – власні кошти (І+ІІ+V розділи пасиву балансу);
ЗК – залучені кошти (ІІІ+ІV розділи пасиву балансу).
Нормативне значення - більше 1.
Позитивна динаміка цього коефіцієнта до зростання.
4. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу характеризує частку залученого капіталу у загальній величині капіталу підприємства та визначається за формулою (7)
(7)
Нормативне значення - менше 0,5.
Позитивна динаміка даного коефіцієнта: до зменшення.
5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу характеризує ступінь мобільності використання підприємством власних обігових коштів. Даний коефіцієнт розраховується як відношення власних оборотних коштів до суми джерел власних коштів підприємства (8):
(8)
де ВОК – власні оборотні кошти ,
ВК – власні кошти (І+ІІ+V розділ пасиву балансу)
Нормативне значення - більше 0,1.
Позитивна динаміка коефіцієнта маневреності власного капіталу- до зростання.
Наявність власних обігових коштів означає не лише здатність сплатити поточні борги, а й можливість розширення виробництва.
Власні оборотні кошти можуть розраховуватися двома способами (9), (10):
(9)
(10)
де ОА – підсумок ІІ розділу активу балансу «Оборотні активи»;
ВМП - підсумок ІІІ розділу активу балансу «Витрати майбутніх періодів»;
ПЗ - підсумок ІV розділу пасиву балансу «Поточні зобов‘язання»;
ДМП - підсумок V розділу пасиву балансу «Доходи майбутніх періодів»;
ВК - підсумок І розділу пасиву балансу «Власний капітал»;
ЗНВП - підсумок ІІ розділу пасиву балансу «Забезпечення наступних витрат і платежів»;
ДЗ - підсумок ІІІ розділу пасиву балансу «Довгострокові зобов‘язання»;
НА - підсумок І розділу активу балансу «Необоротні активи».
Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни показників фінансової стійкості підприємства проводиться в таблиці 11.
Таблиця 11
Параметричний аналіз фінансової стійкості (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
Показники |
Норма-тивне значе-ння |
мину- лий рік* |
звіт- ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Джерела влас-них коштів (І+ІІ+V розділ пасиву балансу), тис. грн. |
х |
|
|
|
|
2. Позикові кошти (ІІІ+ІV розділ па-сиву балансу), тис. грн. |
х |
|
|
|
|
3. Валюта балансу, тис. грн. |
х |
|
|
|
|
4. Власні оборотні кошти, тис. грн. |
х |
|
|
|
|
5. Коефіцієнт фі-нансової незале-жності, грн./грн. |
|
|
|
|
|
6. Коефіцієнт фі-нансової залеж-ності, грн./грн. |
< 2 |
|
|
|
|
7. Коефіцієнт фі-нансової стійкості, грн./грн. |
> 1 |
|
|
|
|
продовження табл. 11 |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
8. Коефіцієнт кон-центрації залуче-ного капіталу, грн./грн. |
< 0,5 |
|
|
|
|
9. Коефіцієнт ма-невреності влас-ного капіталу, грн./грн. |
> 0,1 |
|
|
|
|
0,5*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
За результатами розрахунків необхідно зробити висновки. В разі виявлення негативної тенденції показників фінансової стійкості провести факторний аналіз для виявлення негативного впливу конкретних факторів.
Аналіз фінансових результатів діяльності дозволяє визначити найбільш раціональні шляхи використання ресурсів і сформувати оптимальну структуру засобів підприємства. Такий аналіз може виступати інструментом прогнозування окремих показників діяльності підприємства.
Особливо актуальним є проведення такого аналізу в умовах ринкової економіки, адже результати проведеного аналізу сприяють найбільш обґрунтованому вибору об’єктів можливих інвестицій.
Джерелом інформації для проведення аналізу динаміки фінансових результатів підприємства (табл. 12) є форма № 2 “Звіт про фінансові результати”.
В процесі аналізу позитивно оцінюється динаміка до зростання всіх видів фінансових результатів та чистого прибутку. Також позитивним є наявність фінансових результатів від всіх видів діяльності при формуванні загального фінансового результату підприємства. В такому випадку діяльність підприємства є диверсифікованою, тобто підприємство має більше фінансових можливостей для нарощування своїх фінансових результатів.
Таблиця 12
Аналіз динаміки фінансових результатів діяльності (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
тис. грн.
Показники |
мину-лий рік* |
звіт-ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
|
|
|
Податок на додану вартість |
|
|
|
|
Акцизний збір |
|
|
|
|
Інші вирахування з доходу |
|
|
|
|
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
|
|
|
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
|
|
|
Загальновиробничі витрати |
|
|
|
|
Валовий прибуток (збиток) |
|
|
|
|
Інші операційні доходи |
|
|
|
|
Адміністративні витрати |
|
|
|
|
Витрати на збут |
|
|
|
|
Інші операційні витрати |
|
|
|
|
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток (збиток) |
|
|
|
|
Доход від участі в капіталі |
|
|
|
|
Інші фінансові доходи |
|
|
|
|
Інші доходи |
|
|
|
|
Фінансові витрати |
|
|
|
|
Втрати від участі в капіталі |
|
|
|
|
Інші витрати |
|
|
|
|
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті |
|
|
|
|
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток (збиток) |
|
|
|
|
продовження табл. 12
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
|
|
|
|
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток (збиток) |
|
|
|
|
Надзвичайні доходи (витрати) |
|
|
|
|
Податки з надзвичайного прибутку |
|
|
|
|
Чистий прибуток (збиток) |
|
|
|
|
Забезпечення матеріального заохочення |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Якщо підприємство здійснює фінансову та інвестиційну діяльність, то в наступній таблиці 13 потрібно провести аналіз фінансових результатів від фінансової та інвестиційної діяльності підприємства. Зробити висновки.
Таблиця 13
Аналіз складу та динаміки фінансових результатів від
фінансової та інвестиційної діяльності (вказується назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
тис.грн.
Показники |
мину-лий рік* |
звіт-ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Фінансовий результат від фінансової діяльності (р.110+120)- (р.140+р.150) |
|
|
|
|
1.1. Дохід від участі в капіталі (р.110) |
|
|
|
|
1.2. Інші фінансові доходи (р.120) |
|
|
|
|
1.3. Фінансові витрати (р.140) |
|
|
|
|
1.4. Втрати від участі в капіталі (р.150) |
|
|
|
|
2. Фінансовий результат від інвести-ційної діяльності (р.130 - р.160) |
|
|
|
|
2.1. Інші доходи (р.130) |
|
|
|
|
2.2. Інші витрати (р.160) |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
Для оцінки кінцевих результатів діяльності підприємства застосовують не тільки абсолютні показники прибутку чи збитку, а й відносні показники.
Рентабельність – відносний показник прибутку, який відображає співвідношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з наявними або використаними ресурсами.
Для дослідження рентабельності продукції та рентабельності підприємства потрібно розрахувати і оцінити динаміку наступних показників:
1) рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) розраховується як відношення валового прибутку (ВП) від продажу до собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (СРП) (11):
(11)
Даний показник показує, скільки отримано валового прибутку з
1 грн. понесених витрат.
2) валова рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) розраховується відношенням валового прибутку (ВП) до чистого доходу (ЧД) (12):
(12)
Даний показник показує розмір валового прибутку, що отримується з 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).
3) чиста рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до чистого доходу (ЧД) (13):
(13)
Даний показник показує розмір чистого прибутку з 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).
4
)
рентабельність підприємства (активів)
розраховується як відношення чистого
прибутку (ЧП)
до середньорічної вартості активів
підприємства (А)
(14):
×
100 %
(14)
Даний показник показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1 грн. активів.
5) рентабельність оборотних активів розраховується як відноше-
н
ня
чистого прибутку (ЧП)
до середньорічної вартості оборотних
активів підприємства (ОА)
(15):
×
100
%
модель Дюпона (Du
Pont)
(15)
6
)
рентабельність
власного капіталу
розраховується
як відношення чистого прибутку до
середньорічної вартості власного
капіталу підприємства (ВК)
за формулою (16)
×
100
%
(16)
де
–
середньорічна вартість власного
капіталу.
7) рентабельність виробництва розраховується як відношення чистого прибутку до обсягу готової продукції підприємства за формулою (17)
×
100 %
(17)
де ОГП – обсяг готової продукції.
8) рентабельність господарської діяльності розраховується як відношення чистого прибутку до витрат підприємства (В) за формулою (18)
×
100 %
(18)
Позитивна динаміка усіх показників рентабельності – до зростання.
Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни показників рентабельності проводиться в таблиці 14.
Таблиця 14
Аналіз динаміки показників рентабельності (вказується
назва підприємства) за (вказується період дослідження) роки
Показники |
мину-лий рік* |
звіт- ний рік* |
Відхилення |
|
за сумою, +, - гр.4- -гр.3 |
Тр., % гр.4/ /гр.3× ×100% |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1.Чистий дохід, тис. грн. |
|
|
|
|
2. Собівартість реалізованої про-дукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн. |
|
|
|
|
3. Валовий прибуток, тис. грн. |
|
|
|
|
продовження табл. 14 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
4. Чистий прибуток, тис. грн. |
|
|
|
|
5. Середньорічна вартість акти-вів, тис. грн. |
|
|
|
|
5.1. Вартість активів на початок року |
|
|
|
|
5.2. Вартість активів на кінець року |
|
|
|
|
6. Середньорічна вартість обо-ротних активів, тис. грн. |
|
|
|
|
6.1. Вартість оборотних активів на початок року |
|
|
|
|
6.2. Вартість оборотних активів на кінець року |
|
|
|
|
7. Середньорічна вартість влас-ного капіталу, тис. грн. |
|
|
|
|
7.1. Вартість власного капіталу на початок року |
|
|
|
|
7.2. Вартість власного капіталу на кінець року |
|
|
|
|
8. Витрати підприємства, тис. грн. |
|
|
|
|
9. Рентабельність підприємства (активів), % |
|
|
|
|
10. Рентабельність оборотних активів, % |
|
|
|
|
11. Рентабельність власного капіталу, % |
|
|
|
|
12. Рентабельність господа-рської діяльності, % |
|
|
|
|
13. Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг), % |
|
|
|
|
14. Валова рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг), % |
|
|
|
|
15. Чиста рентабельність про-дажу продукції (товарів, робіт, послуг), % |
|
|
|
|
*Примітка. Інформація повинна бути представлена за два останніх роки.
За результатами розрахунків необхідно зробити висновки.
Для показників, які мають негативну тенденцію зміни, необхідно застосувати факторний аналіз.
В разі позитивної тенденції зміни всіх показників рентабельності, факторний аналіз потрібно провести для будь-яких двох показників рентабельності, застосовуючи прийоми ланцюгових підстановок та відносних різниць.
Для наочності необхідно показати динаміку розрахованих показників рентабельності графічно.
На основі вище проведеного дослідження необхідно запропонувати шляхи вдосконалення фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства, розробити рекомендації щодо недопущення збитків. В табличній формі (табл. 15) навести характеристику запропонованих заходів.
Таблиця 15
Характер впливу запропонованих заходів на динаміку показників звітності (вказується назва підприємства)
Заходи |
Ак- тиви |
Капі-тал |
Зобов’я- зання |
До-ходи |
Вит-рати |
Грошо- вий потік |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Проведення рекламних акцій |
↓ |
- |
↑ |
- |
↑ |
НГП ↑ |
Застосування системи знижок для збільшення обсягів продажу |
↑ |
- |
- |
↑ |
- |
ПГП ↑ |
Знаходження нових ринків збуту і т.д. |
↑ |
- |
- |
↑ |
- |
ПГП ↑ |
Примітка: НГП – негативний грошовий потік, ПГП – позитивний грошовий потік.
Крім вище наведених можна запропонувати ще такі заходи:
- підвищення зарплати для заохочення працівників;
- продаж основних засобів, що не використовуються на підприємстві;
- проведення модернізації застарілого обладнання для покращення ефективності виробництва;
- продаж готової продукції, яка тривалий час зберігалася на складах підприємства;
- придбання матеріалів для виготовлення продукції та інші.