Вопрос 10. Понятие ликвидности. Коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса – возможность реализации активов предприятия за определенное время, то есть превращения их в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью поддержания платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден этот актив. Чем больше часть активов, которая может быть продана за установленное время, тем выше ликвидность баланса. Один из видов актива – денежные средства, обладает абсолютной ликвидностью.

Существует разные подходы к расчетам показателей ликвидности.

1. Оценка соотношения суммы активов и пассивов по увеличению соответственно срока перевода активов в денежную форму и наступления срока требования по обязательствам. Как правило, такие коэффициенты называют коэффициентами покрытия. Они показывают, как обеспечиваются пассивы активами той же срочности.

2. Оценка соотношения активов различной ликвидности к постоянной сумме обязательств. В этом случае коэффициенты показывают, какую часть этой суммы обязательств покрывают активы с разными сроками превращения в денежную форму (с разными сроками продажи, погашения, исполнения).

Для более точной оценки показателей ликвидности может применяться коррекция балансовой стоимости активов на рыночную стоимость через коэффициенты, уточненная группировка активов по скорости обращения в денежную форму и пассивов по срочности требований на основании сведений из первичного учета.

Коэффициент абсолютной ликвидности К_АЛ показывает, ка­кую часть краткосрочной задолженности организация может по­гасить в ближайшее время:

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДБП – доходы будущих периодов (см. что к ним относится);

РПР – резерв предстоящих расходов (см. что сюда относится).

Рекомендуемое ограничение данного показателя: > 0,2-0,5 в зависимости от особенностей отрасли и других факторов (например, сезонности). Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платеже­способность организации на дату составления баланса.

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности К_БЛ, или промежу­точный коэффициент покрытия:

Где З – стоимость запасов;

НДС – сумма налога на добавленную стоимость.

Рекомендуемая величина К_БЛ > 1.

Коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ равен от­ношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств орга­низации к величине краткосрочных обязательств:

Приемлемыми для российской практики в большинстве отраслей считаются значения К_ТЛ от 1,3 до 1,7, что достаточно для обеспечения бесперебойности производства и реализации продукции.

Расчеты коэффициентов взяты из уч. Н.П.Любушина, Финансовый анализ, 2010 год. Сообщаю об этом на тот случай, если кто-то из комиссии с расчетами не согласится. Мне они тоже не совсем нравятся. В числителе К_БЛ я вычел бы еще строку (230), и не убирал бы все запасы.