10

ГМ 8	ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Модуль 24

Финансовые ресурсы предприятия, их источники и направления их использования

Существует множество определений сущности финансов. Вот два из них, и решите сами, какое ближе к здравому смыслу, а какое – к заумной словесной эквилибристике

1. Финансы предприятия – это денежные отношения по поводу формирования и распределения финансовых ресурсов

2. Финансы предприятия –

это система денежных потоков и денежных фондов, выполняющая две функции: главную - обеспечивающую и вспомогательную - контрольную

• Денежные потоки и денежные фонды обеспечивают непрерывность

производственно-хозяйственной деятельности

• Соотношения между денежными поступлениями и выплатами, а также между денежными фондами и денежными обязательствами позволяют оперативно контролировать весь оборот ресурсов, оценивать эффективность текущей производственно-хозяйственной деятельности и перспективы ее развития.

Свою главную – обеспечивающую – функцию финансы предприятия выполняют

путем формирования денежных фондов и их распределения на различные хозяйственные нужды

Таким образом, финансовые ресурсы – это денежные средства в непрерывном движении

а финансовая деятельность –

это деятельность по обеспечению движения денежных средств,

направленная на ускорение оборота производственных ресурсов

Какие же свойства и повышение рентабельности всей ПХД

финансовых ресурсов позволяют решать эти задачи ?

Непрерывность ПХД обеспечивается свойством

абсолютной ликвидности денежных средств

Любой актив (имущество) обладает большей или меньшей ликвидностью

Ликвидность актива –

это его способность быть превращенным в другой актив путем обмена

Мерой ликвидности является время,

необходимое для обмена данного актива на другой

• Наименьшей ликвидностью обладают внеоборотные активы, а среди них –

недвижимые объекты: передаточные устройства, сооружения, здания

• Более высокая ликвидность у оборотных средств: запасов готовой продукции и материалов

Приближаются по ликвидности к денежным средствам финансовые вложения

т.е. ценные бумаги

Денежные средства обладают абсолютной ликвидностью

– срок обмена определяется только применяемой банками технологией расчетов

Электронные технологии сократили срок расчетных операций до 1 дня

Ликвидность активов следует отличать

от взаимосвязанного понятия ликвидность предприятия -

– это его способность рассчитываться по денежным обязательствам точно в установленный срок

Она измеряется системой специальных коэффициентов

Как и другие активы,

финансовые ресурсы предприятия имеют

определенные источники формирования

Эти источники группируются по степени принадлежности предприятию:

I-я группа – собственные источники

1) Денежные паевые взносы учредителей или средства от эмиссии акций 2) Выручка от продажи продукции за текущий календарный интервал в сумме, соответствующей

а) объему нераспределенной прибыли

б) объему неиспользованных амортизационных отчислений

3) Выручка от продажи других оборотных и внеоборотных активов (за вычетом затрат продажу этих активов)

4) Сокращение объема не денежных оборотных активов (при сохранении общего объема оборотных активов) :

а) дебиторской задолженности

б) краткосрочных финансовых вложений

в) запасов на складах и стоимости незавершенной продукции

II -я группа – заемные источники

5) Банковские кредиты 6) Денежные займы у других юрид. лиц

7) Эмиссия корпоративных облигаций

8) Коммерческие (товарные) кредиты – отсрочка платежей поставщикам

по закупленным ресурсам и полученным услугам

9) Налоговые кредиты – отсрочка платежей в бюджеты

10) Прирост задолженности по заработной плате работников предприятия

11) Возвратный лизинг – продажа оборудования лизинговой компании и получение его снова в лизинг (аренду с выкупом) Фактически оборудование

не демонтируется, но переходит в собственность лизинговой компании

III -я группа – привлеченные источники (ни собственные, ни заемные)

12) Дотации – поступления из государственных или местных бюджетов

на покрытие убытков ПХД

13) Целевые поступления – поступления из бюджетов

или от других предприятий на совместно финансируемые проекты

Финансовые ресурсы направляются промышленным предприятием

на покрытие 4 видов потребностей:

1. Для обеспечения непрерывности текущей производственно-сбытовой деятельности путем своевременной оплаты приобретаемых материальных ресурсов и рабочей силы

2. Для выполнения обязательств перед бюджетной системой государства путем уплаты налогов и других обязательных платежей

3. Для инвестиций в собственные производственные мощности, в т.ч. на проведение инноваций, и в доходные материальные объекты (оборудование для лизинга)

4. Для инвестиций в ценные бумаги и другие доходные «непрофильные» активы, являющиеся инструментами получения дополнительной прибыли при сохранении высокой ликвидности