Пояснительная записка и аудиторское заключение для предприятий, для которых аудит обязателен.

10. Методика корректировки показателя бухгалтерской отчетности в условиях инфляции.

Влияние изменения уровня цен на финансовое положение организации зависит от степени изменения уровня цен и от структуры активов и пассивов.

В 1990 году был принят стандарт «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». Согласно данному документу, финансовая отчетность предприятия, относящаяся к отчетному и предшествующему отчетному периодам, должна представляться в единицах измерения, действующих на дату составления отчетности.

Согласно международному стандарту отчетности, к странам с гиперинфляцией относят:

1. Население, которое предпочитает хранить сбережения в не денежной форме или относительно стабильной иностранной валюте.

2. Население, которое предпочитает хранить денежные суммы не с помощью местной валюты, а с позиции относительно стабильной иностранной валюты.

3. Продажа и покупка в кредит производится по ценам, которые должны скомпенсировать ожидаемое снижение покупательной способности местной валюты в течение периода кредитования.

4. Процентные ставки, з/п и цены связаны с индексом цен.

5. Совокупная инфляция за 3 года превышает или приближается к 100%.

Основным признаком инфляции является рост цен в среднем, т.е. увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров, которые выбраны в качестве базы для выявления уровня инфляции.

В зависимости от того, какая стоимость базисного или отчетного периода выбрана в качестве основы финансовой отчетности выделяют 2 направления корректировки показателя отчетности:

1. В случае использования фактической стоимости отчетного периода для обеспечения сопоставимости данных отчетности. В этом случае пересчитывают показатель отчетности предшествующих периодов.

2. Существует обратная методика, в этом случае сопоставимость показателей достигается путем приведения их к единой стоимостной оценки соответствующей уровню цен какого-либо периода в прошлом. В этом случае в качестве основы финансовой отчетности используется фактическая стоимость прошлого года.

Существует 3 основных метода корректировки влияния изменения цен на статьи финансовой отчетности, которые основаны на трех моделях:

1. Модель учета в постоянных ценах (предусматривает оценку объекта БУ в денежных единицах одинаковой покупательной способности). Эта модель основывается на применении общего индекса цен, периодического пересчета показателя отчетности с учетом изменения покупательной способности денежных единиц.

Основная цель корректировки – предоставление финансовой отчетности в единообразных единицах покупательной способности. При этом не учитывается динамика цен по отдельным компонентам активов и пассивов.

В данной модели на индекс инфляции корректируется немонетарные (денежные) статьи баланса по следующей формуле:

С = Сi · Iр

С = скорректированное значение показателя,

Сi – первоначальное значение показателя,

Iр – индекс цен отчетного периода.

Для пересчета используется общая формула:

а₁ = а_i / Iр₁ : Iр₀

а_i – номинальная величина статьи баланса по данным БУ,

Iр₁ – индекс инфляции на момент анализа,

Iр₀ – индекс инфляции на момент составления баланса.

2. Модель учета в текущих ценах (предусматривает переоценку объекта БУ в рыночную стоимость). Является более точной, поскольку подразумевает пересчет статей финансовой отчетности исходя из продажных цен. Данный метод является более трудоемким, поскольку корректировка статей баланса проводится по частным видам индекса цен по конкретным позициям активов и пассивов. Уровень таких частных индексов может отклоняться от общего индекса цен.

Кроме того, для расчета необходимо знать индексы цен и на конец года и в среднем за год, и на начало года.

Данный метод целесообразен в том случае, когда стоимостная оценка различных позиций актива и пассива изменяется неодинаково.

3. Модель, представляющая собой комбинацию первых двух методов. Предполагает применение общего индекса цен, пересчет величины собственного капитала и индивидуальных индексов цен к пересчету стоимости немонетарных статей актива.

11. Методы финансового анализа отчетности.

Специфические приемы чтения финансовых отчетов:

1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

k_{автономии} = ИСС/ВБ

ИСС – источник собственных средств,

ВБ – валюта баланса.

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателей. С помощью тренда формируют возможное значение показателя в будущем, а следовательно ведется перспективно-прогнозный анализ.

4. Анализ относительных показателей.

k _{деловой активности} = В/Ā

В – выручка,

Ā – стоимость имущества.

5. Пространственный анализ – анализ показателей данного предприятия с отраслевыми показателями, с показателями конкурентов.

6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

12. Предварительный анализ финансового состояния предприятия.

Баланс означает «символ равновесия» и состоит из актива и пассива.

Актив баланса – средства, принадлежащие предприятию. Отражается использование капитала, т.е. куда израсходованы деньги.

Пассив баланса – денежные средства, которые должно предприятие. Отражается информация где получены деньги, т.е. источник капитала.

Ограничения, которые свойтсвены балансу:

1. В балансе отражаются итоги хозяйственной деятельности в момент его составления. Баланс отвечает на вопрос «Что представляет собой предприятие на данный момент?», но не отвечает на вопрос «В результате чего сложилась такая ситуация?».

2. По данным баланса можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, но для выявления полной картины их необходимо сравнить с аналогичными показателями по родственным предприятиям и со средневзвешенными показателями.

3. Заложенный в балансе принцип использования цен приобретения. В условии инфляции роста цен, низкой обновляемости ОС многие статьи отражаются одинаково по функциональному назначению, но в разной оценке по стоимости учетных объектов. В следствие этого искажается реальная оценка хозяйственных средств и стоимость предприятия в целом, поэтому необходима корректировка статей баланса на инфляцию.

На этапе предварительной оценке финансового состояния предприятия из баланса можно получить ряд важнейших характеристик:

1. Общая стоимость имущества.

2. Стоимость постоянных активов (1 раздел – актив).

3. Величина текущих активов (2 раздел – актив).

4. Стоимость собственного капитала (3 раздел – пассив).

5. Величина долгосрочных кредитов и займов (4 раздел – пассив).

6. Величина краткосрочных кредитов и займов (5 раздел – пассив).

7. Наличие кредиторской задолженности.

8. Величина собственных средств в обороте (3 раздел – 1 раздел).

Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Признаками хорошего баланса являются:

1. Валюта баланса к концу года увеличилась.

2. Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал превышает заемный и темпы роста его выше.

4. Темпы прироста ДЗ и КЗ приблизительно одинаковые.

5. Отсутствуют убытки, просроченная задолженность.

6. Темпы роста выручки выше темпа роста валюты баланса.

13. Анализ структуры имущества.

При анализе имущества рассматривается актив баланса.

С точки зрения внешних пользователей информации структурный анализ может показать насколько данное предприятие привлекательно для привлечения инвестиций.

Цель анализа имущества со стороны предприятия заключается в определении состава каждой статьи баланса и выявление ненужного имущества.

В процессе анализа выясняются конкретные причины роста или снижения имущества по каждой статье.

Анализ структуры и изменений статей актива показывает:

1. Какова величина текущих и постоянных активов.

2. Как изменяется их соотношение.

3. За счет чего они финансируются.

4. Какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и ДЗ.

Идеальной считается следующая структура оборотных активов:

1. Запасы – 60-70%.

2. ДЗ – 20-25%.

3. Денежные средства – 10-15%.

Изменение оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:

1. О формировании более мобильных структур активов.

2. О сворачивании производственной базы.

3. Об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их учета.

При анализе 1 раздела актива следует обратить внимание на тенденции изменения НЗП, поскольку резкое увеличение его доли может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Цель анализа структуры имущества и средств вложенных в него определяется в зависимости от субъектов его осуществляющих. Цель внешних пользователей - оценить финансовый риск при инвестировании в предприятие. Цель внутренних пользователей - поиск альтернативных вариантов финансирования своей деятельности.

Источниками формирования имущества являются собственные и заемные средства. Данные о величине собственных источников отражаются в первом разделе пассива баланса. Данные о заемных- во втором и третьем соответственно.

Анализ структуры имущества осуществляется с помощью нескольких положений.

1.Коэффициент независимости: 

Кн=   источники собственных средств *100

                             валюта баланса

показывает долю источников собственных средств в общей стоимости имущества.

2.Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Кфу=   источники собственных средств + долгосрочные заемные средства *100

                                                      валюта баланса

3.Коэффициент финансирования, показывает  какая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных.

Кф=   собственные источники *100

                   заемные источники

Превышение доли собственных средств в общем объеме вовсе не говорит о том, что фирма сохраняет высокую финансовую устойчивость. Существует большая зависимость от способа размещения источников имущества в активе баланса. В этом проявляется неразрывная связь анализа пассивной и активной части баланса.

14. Анализ структуры источников средств предприятия.

Этот анализ показывает, как обстоят дела с точки зрения обеспеченности финансами. Это позволяет определить степень риска вложения инвестиций и степень риска хозяйственных сделок.

Считается, что предприятие благополучно, если доля собственных источников составляет не менее 50%.

Таким образом, анализ в статье структуры источников показывает:

1. Насколько велика доля собственных средств.

2. В какой степени предприятие зависит от заемных ресурсов.

3. Каково распределение заемных средств по срочности.

4. Какую долю в задолженности составляет задолженность перед бюджетом, перед работниками предприятия, перед поставщиками.

Исследование структуры пассивов позволяет установить одну из возможных причин финансовой устойчивости предприятия.

Анализ структуры баланса является исходным материалом работы и выполняется с целью общей характеристики финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период.

Анализ выполняется в несколько этапов. Прежде всего следует оценить динамику валюты (итога) баланса. Для этого необходимо сравнить итог баланса на конец и начало отчетного периода. Снижение валюты за рассматриваемый период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота. Увеличение валюты баланса необязательно является результатом расширения хозяйственной деятельности, а может быть следствием инфляционных процессов. Для получения однозначного ответа следует привлечь имеющиеся на предприятии индексы роста цен на сырье, материалы, работы, услуги. В зарубежной практике считается достаточным, если удельный вес источников собственных средств находится на уровне 50 % и выше.

15. Абсолютные показатели ликвидности.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность.

Анализ показателей ликвидности является одним из направлений данного анализа. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, превращаются в наличность. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Средства группируются по степени ликвидности и располагаются в порядке возрастания срока.

В зависимости от степени ликвидности активов делится на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком до 1 года, прочие оборотные активы).

А3 – медленнореализуемые активы (запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов, НДС по приобретенным товарам и ресурсам).

А4 – труднореализуемые активы (первый раздел активов, ДЗ со сроком выше 1 года).

Аналогично по степени срочности группируются статьи пассива баланса.

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок).

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)

П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы

П4=3 раздел пассива баланса + строка 640 и 650 – расходы будущих периодов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1 – отражает текущую ликвидность

А2≥П2 – отражает текущую ликвидность

А3≥П3 – отражает перспективную ликвидность

А4≤П4

Более точные выводы о ликвидности баланса можно сделать на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какой либо из трех групп актива и пассива разбивается на части.

Они соответствуют различным срокам погашения по пассивным статьям и различным срокам превращения в деньги по активным статьям: до 3 месяцев, 3-6 месяцев, 6-9 месяцев, 9 месяцев – 1 год.

Далее суммируем величину по активам с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассивам с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаются итоги по 4 группам.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства = сроку погашения обязательств.

16. Относительные показатели ликвидности.

Поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые.

В аналитической работе кроме анализа абсолютных показателей ликвидности проводится анализ относительных показателей:

1. Общий показатель ликвидности:

0,5-0,3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость с точки зрения срока поступления средств и погашения обязательств.

Используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

3. Коэффициент критической ликвидности (уточненный коэффициент ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности).

Характеризует какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

При расчете данного коэффициента следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов и динамика данного показателя в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (финансовое состояние должника, срока образования).

Значительный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовому положению предприятия. В этом случае данный анализ необходимо дополнить реестром старения дебиторской задолженности.

В зарубежных странах значение данного показателя зависит от отрасли предприятия.

В Европе ср.значение = 1

В США = 0,8

В Японии = 0,9

В Европе по отраслям:

- легкая – 1,5

- пищевая – 1,2

- машиностроение – 1

- торговая – 0,75

4. Коэффициент покрытия:

Данный показатель позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Как считают некоторые российские ученые (Шеремет), значение данного показателя явно завышено. Конкретное значение показателя должно определятся в соответствии с отраслевой принадлежностью предприятия и от других параметров.

В западной Европе – 1,2

- в легкой промышленности – 1,7

- в пищевой – 1,4

- в машиностроении – 1,5

- в торговле – 1

При изменении данного коэффициента по времени следует быть осторожным в трактовке, поскольку они могут быть обусловлены деятельностью предприятия. Так в период делового подъема может наблюдаться снижение данного показателя.

Превышение оборотных активов на краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и о неэффективном их использовании.

17. Анализ обеспечения запасов источниками их формирования.

Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия и зависимость его от заемного капитала.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Анализ необходим, чтобы ответить на вопрос: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень это независимости, отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ начинается с исследования балансовой модели:

ОС + ЗЗ + ДС = ИСС + ДК + КК + КЗ

ЗЗ – запасы и затраты

ИСС – источники собственных средств

Если учесть, что как правило, долгосрочные кредиты и собственные средства идут на формирование ОС, то преобразуем балансовую модель:

ЗЗ + ДЗ = (ИСС + ДК) – ОС + КК + КЗ

Исходя из этой формулы можно сделать вывод, что при условии ограничения

ЗЗ ≤ (ИСС+ДК) – ОС будет выполняться основное условие платежеспособности и финансовой устойчивости, то есть ДЗ ≥ КК + КЗ.

Таким образом, устойчивость финансового состояния предприятия определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования.

Обеспеченность ЗЗ источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Обобщающими показателями финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования ЗЗ.

Для их характеристики используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = ± ИСС – ОС

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования ЗЗ (капитал функционирования):

КФ = ± (ИСС + ДК) – ОС

3. общая величина основных источников формирования:

ВИ = ± (ИСС + ДК) – ОС + КК

Трем показателям наличия источников формирования соответствует три показателя обеспеченности ЗЗ источниками их формирования:

1. Недостаток или излишек СОС:

Фс = СОС – ЗЗ

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников:

Фд = КФ – ЗЗ

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников:

Фо = ВИ – ЗЗ

18. Типы финансовой устойчивости.

Данные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. ЗЗ полностью покрываются собственными оборотными средствами. Задаются условием:

З<СОС

2. Нормальная устойчивость считается тогда, когда собственных источников для формирования ЗЗ недостаточно, но их хватает при привлечении кредита на эти цели:

З=СОС+К (кредит)

3. Неустойчивое финансовое состояние. Связано с нарушением платежеспособности, при котором тем не мене сохраняется возможность восстановить платежеспособность за счет пополнения источников СОС (за счет сокращения дебитеорской задолженности, за счет сокращения запасов).

З=СОС+К+Со

Со – источники, ослабляющие напряженность

4. Кризисное состояние. Наблюдается когда указанных источников для формирования ЗЗ недостаточно в совокупности. Предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.

З>СОС+К

Финансовую устойчивость можно определить путем распределения средств по категориям риска.

Минимальный риск имеют денежные средства и легкореализуемые активы, малый риск – дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, товарно-материальные ценности, готовая продукция.

Средний риск – предприятия производственно-технического назначения, НЗП, расходы будущих периодов.

Высокий риск – дебиторская задолженность предприятий с тяжелым финансовым положением, залежалые товары, не пользующаяся спросом готовая продукция.

Чем больше вложены средства в активы с высокой и средней степенью риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия и наоборот.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленно исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности.

Он состоит из следующих взаимосвязанных групп показателей:

1. Общая величина неплатежей. Просроченная задолженность по ссудам банка, по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет, прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

2. Причины неплатежей. Недостаток СОС, сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей, товары отгруженные но не оплаченные в срок покупателями, иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность. Временно-свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования), привлеченные средства (кредиторская задолженность), кредиты и заемные средства.

При полном учете всех факторов второй показатель будет = сумме первого и последнего.

19. Относительные показатели финансовой устойчивости.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости характеризует ряд относительных показателей:

1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии).

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных собственных средств (коэффициент финансирования).

Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств или какая часть деятельности финансируется за счет ЗС, а какая за счет собственных средств.

3. Коэффициент обеспеченности СОС:

Наличие СОС у предприятия необходимо для его финансовой устойчивости. Чем больше показатель, тем больше возможностей проведения собственной независимой политики.

4. Коэффициент маневренности СОС:

Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить СОС за счет собственных источников.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

Показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

20. Характеристика денежного оборота.

Одним из условий финансового благополучия предприятия является обеспечение денежными средствами. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что организация реально терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении деятельности их оборота.

Для исчисления среднего оборота используют аналитическую таблицу.

Период оборота денег = остаток денежных средств разделить на оборот за месяц и умножить на 30.

Для целей анализа денежный оборот делят на потоки денежных средств от основной деятельности, от инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности.

Основная деятельность включает поступление и использование ДС, обеспечивающих выполнение основных производственно коммерческих функций.

Приток ДС осуществляется денежной выручкой от реализации продукции текущего периода (гашение дебиторской задолженности, поступление от продаж бартером, авансы, полученные от покупателей, возврат авансов от поставщиков, погашение неиспользованных подотчетных сумм и т.д.).

Остаток денежных средств:

• платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;

• выплата ЗП;

• отчисления в бюджет и внебюджетные фонды;

• уплата % за кредит.

Так как основная деятельность является основным источником прибыли, то она должна являться и основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает поступления и использование денежных средств, связанное с приобретением, продажей долгосрочных активов, а также доходы от инвестиций.

Приток денежных средств:

• продажа ОС, не материальных активов;

• дивиденды, % от долгосрочных финансовых вложений;

• возврат долгосрочных финансовых вложений.

Остаток денежных средств:

• приобретение ОС, нематериальных активов;

• капитальные вложения;

• долгосрочные финансовые вложения.

Так как при благоприятном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступления денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности, по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.

Приток денежных средств:

• краткосрочные кредиты и займы;

• долгосрочные кредиты и займы;

• поступления от эмиссии акций;

• целевое финансирование.

Отток денежных средств:

• возврат кредитов и займов;

• выплата дивидендов;

• гашение векселей.

Финансовая деятельность призвана увеличивать ДС в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

21. Анализ движения денежных средств прямым методом.

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Это может быть как их поступление, так и расходование. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.

Чистый денежный поток – разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств в анализируемом периоде.

В мировой практике анализа применяют 2 метода:

1. Прямой.

2. Косвенный.

Разница состоит в различной последовательности процедурного определения денежного потока по операционной деятельности.

Информационной базой денежного потока прямым методом является первичные бухгалтерские документы, журналы-ордеры, главная книга.

Анализ заключается в определении притока и оттока денежных средств по видам деятельности за определенный период: день, месяц, 10 дней и т.д.

ЧДП = В + П_ав + ПП_о.д. – О_ТМЦ – ЗП – НП – ПВ_о.д

ЧДП – чистый денежный поток;

В – выручка от реализации продукции;

П_ав – полученные авансы от покупателей;

ПП_о.д. – сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

О_ТМЦ – сумма средств, выплаченная за приобретенные ТМЦ.

ЗП – сумма выплаченная з/п персоналу предприятия;

НП – сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

ПВ_о.д – сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

Преимущество метода – показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств.

Недостаток – этот метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

22. Анализ движения денежных средств косвенным методом.

Анализ денежных потоков прямым методом детально раскрывает движение ДС, но не выявляет взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины ДС.

Для увязки чистой прибыли применяется косвенный метод, который объясняет причину расхождений между прибылью и величиной ДС за период.

В ходе производственной деятельности предприятие может осуществлять различные виды доходов или расходов, влияющих на прибыль, но не затрагивающих величину ДС предприятия.

Информационная база анализа – баланс, форма №2, 5.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответсвующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, ДЗ, КЗ, КФВ и других статей актива, относящейся к текущей деятельности.

При корректировке необходимо помнить основное правило – увеличение по активным статьям баланса ведет к снижению денежного потока и наоборот.

По пассивным статьям действует обратный механизм, то есть увеличение ведет к притоку ДС.

ЧДП = ЧПо.д. + А + ∆ДЗ + ∆Зтмц + ∆КЗ + ∆ДБП + ∆Р + ∆Пав + ∆Вав

ЧПо.д. – сумма чистой прибыли от операционной деятельности;

А – сумма амортизации ОС и НМА;

∆ДЗ – изменение суммы ДЗ;

∆Зтмц – изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ТМЦ;

∆КЗ – изменение суммы КЗ;

∆ДБП – изменение суммы доходов будущих периодов;

∆Р – изменение суммы резерва предстоящих расходов;

∆Пав – изменение суммы полученных авансов;

∆Вав – изменение суммы выданных авансов.

Косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия.

Данный метод является более аналитичным и доступен более широкому кругу пользователей, чем анализ денежных потоков прямым методом.

23. Определение класса кредитоспособности на основе совокупного показателя ликвидности.

Для оценки кредитоспособности предприятие ссудозаемщика на основе совокупного показателя ликвидности статьи баланса распределяют на 4 группы.

Для определения совокупного показателя ликвидности характеризующего кредитоспособность предприятия применяются коэффициенты реальности своевременного поступления денег.

А1-к1

А2 – к0,9

А3 – к0,7

В зависимости от уровня коэффициента ликвидности устанавливаются 3 класса кредитоспособности:

1. k>1.5 – наиболее кредитоспособные предприятия

2. k=1,3-1,5 – с ограниченной кредитоспособностью

3. k<1,3 – фактически не кредитоспособные предприятия

Однако, при таком подходе к оценке ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия не стоит упускать из виду, что распределение активов и пассивов на группы и применение поправочных коэффициентов является достаточно субъективным. Потому для объективной оценки кредитоспособности предприятия наряду с данными показателями следует использовать систему финансовых коэффициентов.

Основным показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, который показывает способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Коэффициент срочной ликвидности. Исчисляется исходя их денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая какая часть краткосрочных заемных средств обязательств может быть погашена немедленно.

24. Определение класса кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.

Уровень кредитного риска выявляют с помощью набора стандартных коэффициентов.

Для определения класса кредитоспособности предприятия могут использоваться различные группировки финансовых коэффициентов:

1. Определение класса кредитоспособности в зависимости от величины коэффициентов ликвидности и автономии.

Предприятия распределяются на три класса кредитоспособности.

1 Класс – 2 класс – 3 класс

- коэффициент абсолютной ликвидности – 0,2 и выше, 0,1 – 0,2, <0,1 (30 баллов)

- промежуточный коэффициент ликвидности – 0,1 и выше, 0,7 – 1, меньше 0,7 (20)

- коэффициент покрытия – 2 и выше, 1- 2 , меньше 1 (30)

- коэффициент автономии – 0,6 и выше. 0,4-0,6, меньше 0,4. (20)

Оценка кредитоспособности заемщика сводится к единому показателю – рейтингу заемщика.

Рейтинг определяется в баллах. Сумму баллов определяется путем умножения классов и доли данного показателя.

К 1 классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, по 2 классу ль 151 до 250, к 3 классу - от 251 до 300.

2. Анализ методики, основанной на показателях ликвидности, рентабельности продаж и коэффициенте финансирования.

25. Определение класса кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Для анализа денежных потоков берутся данные минимум за 3 года.

Если предприятие имело устойчивое превышение притока над оттоками денежных средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Колебание величины общего денежного потока, то есть кратковременное превышение оттока над притоками свидетельствует о более низком рейтинге предприятия.

Систематичное превышение оттоков над притоками характеризует предприятие как некредитоспособное.

Анализ денежных потоков позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток ДС может быть связан с управлением запасами, с расчетами, с финансовыми платежами.

Для окончательных выводов о кредитоспособности предприятия необходимо кроме анализа денежных потоков на основе фактических данных использовать прогнозные данные на планируемый период в совокупности с финансовыми коэффициентами. В процессе анализа предприятие рассчитывает прогнозный ДП.

Для того, чтобы убрать воздействие инфляции значение ДП приводят к базисному через темпы инфляции соответствующих периодов.

Для определения оптимального значения прогнозного ДП определяют средний темп роста денежного потока за 3 последних отчетных периода.

Данный показатель рассчитывается как результат по строке 4 по графам t1, t2, t3, t4.

Прогнозный ДП будет равен произведению ДП за последний период на ср. коэффициент.

Полученную сумму сопоставляют с размерами кредитов и суммы % за пользование ими.

Если полученная сумма прогнозного ДП больше суммы кредитов, то предприятие в состоянии расплачиваться по своим обязательствам.

26. Анализ дебиторской задолженности.

Состояние ДЗ и КЗ, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Для улучшения финансового положения необходимо:

• следить за соотношением ДЗ и КЗ, поскольку значительное превышение ДЗ создает угрозу финансовому состоянию предприятия, его финансовой устойчивости;

• контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

• ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольных заказов.

Задачи анализа ДЗ состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику ДЗ, причины ее возникновения или роста.

Анализ состояния ДЗ начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей, данные анализа систематизируются в таблицу.

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния ДЗ.

Все счета к получению классифицируются по группам:

• срок оплаты не наступил;

• ДЗ от 0 до 30 дней;

• ДЗ от 30 до 45 дней;

• ДЗ от 45 до 60 дней;

• ДЗ от 60 до 90 дней;

• ДЗ от 90 до 120 дней.

Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной ДЗ это свидетельствует о снижении ликвидности баланса и ухудшения финансового состояния предприятия.

В ходе анализа рассчитываются коэффициент оборачиваемости ДЗ.

- количество оборотов

360/кол-во оборотов = дни

Если показатели оборачиваемости уменьшаются, то это свидетельствует о снижении платежной дисциплины со стороны контрагента. Кроме того, в ходе анализа рассчитывается коэффициент инкассации ДЗ,

Для ускорения инкассации ДЗ применяют следующие меры:

1. Предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности.

2. Введение штрафных санкций за просрочку платежа.

3. Оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением % за отсрочку платежа.

4. Отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты.

Составляется реестр старения ДЗ на основании поступлений за отгруженную продукцию.

27. Анализ кредиторской задолженности.

Анализ ДЗ дополняется анализом КЗ.

Анализ начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств: долгосрочные кредиты и займы, КЗ, краткосрочные кредиты и займы.

Различают КЗ:

- оправданная – возникает в следствие существующей системы расчета.

- не оправданная

При углубленном анализе характера КЗ выявляется неоправданная КЗ и анализируется ее динамика.

Кроме того, целесообразно рассмотреть остатки обязательств на конец отчетного периода по срокам образования.

Сопоставляются расчетный баланс ДЗ и КЗ.

ДЗ за товары и услуги должна быть сбалансирована с КЗ за сырье и материалы.

Темп роста ДЗ не должен превышать темпы роста КЗ.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

 1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (О_кз):

 О_кз = N / С_кз (оборотов),

 где С_кз – средняя кредиторская задолженность за год

 С_кз = (КЗ₁ + КЗ₂) / 2,  

где КЗ₁ – кредиторская задолженность на начало года;

КЗ₂ – кредиторская задолженность на конец года.

 2. Длительность оборота кредиторской задолженности (Д_кз):

 Д_кз = (С_кз х t) / N, (в днях)

 где t – отчетный период, дней.

28. Понятие цикла оборотных средств.

Оборотные средства – это средства, инвестированные предприятием в свои текущие операции во время каждого операционного цикла.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов.

Она отражает специфику операционного цикла, показывает какая часть ТА финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая за счет заемных средств, включающих краткосрочные кредиты.

Величина и структура ТА должна соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете предприятия. Их потребность не одинакова для разных видов хозяйственной деятельности, а также и для разных предприятий одной отрасли.

При проведении анализа необходимо обратить внимание на деятельность производственно коммерческого цикла и его составляющие, а также на основные причины изменения длительности производственно коммерческого цикла.

Циклы:

1. Производственный цикл – период времени, в течение которого происходит процесс производства продукции, то есть оборот товарно-материальных запасов, НЗП и готовой продукции.

2. Финансовый цикл – период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле.

Финансовый цикл = произ.цикл – пер.обор.ДЗ – пер.обор.КЗ ± пер.оборота авансов.

Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах.

3. Операционный цикл – период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Так как предприятие оплачивает счета поставщику с задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний период оборота КЗ.

Сокращение производственного цикла возможно в следствие уменьшения периода оборота НЗП, уменьшения периода оборота запасов и уменьшения периода оборота ГП.

29. Показатели оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость характеризуется временем прохождения стоимости авансированных оборотных средств, процесса производства и процесса реализации.

Длительность нахождения средств в обороте находится совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся:

• сфера деятельности предприятия;

• отраслевая принадлежность;

• масштабы производства;

• экономическая ситуация в стране (инфляционные процессы, надежность связи с поставщиками).

К внутренним факторам относятся:

• степень эффективности управления активами;

• порядок реализации ГП, закупок сырья и материалов;

• квалификация работников всех уровней производства и управления;

• степень механизации погрузочно-разгрузочных работ.

Для характеристики оборачиваемости используется ряд показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

2. Коэффициент оборачиваемости запасов:

3. Коэффициент оборачиваемости ДЗ:

4. Коэффициент оборачиваемости ДС:

Ускорение оборачиваемости позволяет предприятию сокращать производственные запасы и в результате этого высвобождать ДС и вовлекать их в оборот в целях увеличения объема выпускаемой продукции.

При замедлении оборачиваемости у предприятия возникает потребность в образовании дополнительных производственных запасов и следовательно дополнительных ДС.

В ходе анализа определяется динамика показателя оборачиваемости, выявляются причины его изменения, проводится факторный анализ оборачиваемости и определяется экономический эффект от ускорения оборачиваемости. Кроме того, определяется рентабельность использования текущих активов.

На оборачиваемость влияют 2 фактора:

• объем выручки;

• величина авансированных оборотных средств.

Анализ показателя продолжительности оборота в днях предоставляет возможность определить экономический эффект от ускорения или замедления оборачиваемости. Для этих целей разницу продолжительности 1 оборота в днях умножают на фактическую однодневную реализацию.

30. Нормирование оборотных средств.

Нормирование оборотных средств – это определение плановой потребности товарно-материальных запасов, запасов НЗП, ГП и величины расходов будущих периодов.

Принципы нормирования – определение минимально необходимой величины отдельных составляющих оборотных средств, достаточной для обеспечения производственного цикла.

Методы нормирования:

1. Метод прямого счета – установление длительности периода оборота нормированных составляющих оборотных средств на основе плановой программы.

2. Статистический (аналитический) – базируется на основе статистический данных, которые соответствуют условиям работы в предшествующих периодах с учетом корректировок экспертов.

3. Коэффициентный метод – в сводный норматив предшествующего года вносят поправки на планирование изменения объема производства и на ускорение оборачиваемости оборотных средств. Данный метод допустим, если нормативы периодически уточняются методом прямого счета.

На практике более целесообразно применение первого метода.

Плюсы – достоверность, которая позволяет сделать более точные расчеты частного и совокупного нормативов.

К частным относят нормативы оборотных средств, производственных запасов, в НЗП и в полуфабрикатах собственного производства, в расходах будущих периодов и в готовой продукции.

Особенность каждого элемента оборотных средств определяет специфику нормирования.

Норматив оборотных средств авансируемый в сырье, материалы, покупные полуфабрикаты определяется:

Н = Р · Д

Н – норматив

Р – среднесуточный расход сырья, материалов и т.д.

Д – норма запасов дня.

«Р» исчисляется путем: сумма их затрат за соответствующий период на количество дней в периоде.

Определение «Д» наиболее трудоемкая часть нормирования. «Д» устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если в производственном процессе употреблялось много видов сырья и материалов, то «Д» устанавливается по основным видам, которые занимают не менее 70-80% от стоимости.

Существует метод АВС контроля за товарно-материальными запасами, согласно которому запасы сырья делятся на 3 категории в зависимости от степени важности, в зависимости от их стоимости:

Категория А включает – ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного контроля и учета. Для этих ресурсов обязателен расчет оптимальных размеров заказов (60% от стоимости).

Категория В – состоит из тех видов товарно-материальных ценностей, которые менее важны для предприятия и которые проверяются при ежемесячной инвентаризации (30% от стоимости).

Категория С – включает широкий запас видов товарно-материальных запасов, которые закупаются в большом количестве (10% от стоимости).

Норма запасов дня по отдельным видам сырья, материалов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, текущего (складского) и страхового запасов.

Период оборота транспортного запаса = средние остатки материалов в пути разделить на среднее значение однодневного расхода сырья и материалов.

Период оборота технологического запаса = определяется в соответствии с технологическими нормативами на каждую подготовительную операцию.

Период оборота складского (технологического) запаса = определяется интенсивностью и размерами заказов сырья и материалов = средний интервал поставки сырья и материалов разделить на 2.

Период оборота гарантийного запаса = определяется экспертным путем исходя из периодичности поставок, числа и отдаленности поставщиков и возможности возобновления запасов 30-50% от периода оборота складского запаса.

Норматив оборотных средств в НЗП должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление на склад.

Период оборота в НЗП = длительность технологического цикла.

Период оборота запаса готовой продукции:

1. Время на упаковку, маркировку, доставку до станции отправления и погрузку.

2. Величина партии однодневной отгрузки (шт) на однодневный выпуск в день (шт).

установив частные нормативы по каждому элементу нормированных оборотных средств определяют совокупный норматив оборотных средств, который отражает общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде.

Далее сравнивают полученную совокупность нормативов с совокупностью нормативов прошлого периода и определяют как изменилась потребность в собственных оборотных средствах, разница составляет сумму прироста или уменьшения норматива, что наводит отражение в финансовом плане.

31. Система показателей, использованных для рейтинговой оценки.

Существует ряд методик для оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия.

Комплексная сравнительная рейтинговая оценка базируется на данных публичной отчетности предприятия.

Это дает возможность контролировать изменения финансового состояния предприятия всеми участниками экономического процесса. Все показатели делятся на 4 группы:

1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности:

• Общая рентабельность предприятия

• Чистая рентабельность

• Рентабельность собственного капитала

• Общая рентабельность производственных фондов

2. Показатели оценки эффективности управления:

• Чистая прибыль на рубль объема реализации

• Рентабельность продаж

• Балансовая прибыль на 1 рубль объема реализации

• Прибыль от финансово хозяйственной деятельности на 1 рубль реализации

3. Показатели оценки деловой активности:

   • Коэффициент деловой активности

Ресурсоотдача – показывает величину отдачи реализации на каждый рубль вложенных средств и характеризует интенсивность их использования.

Нормативное его значение во многом определяется спецификой предприятия, а также структурой активов.

• Фондоотдача

• Коэффициент оборота текущих активов

• Коэффициент оборачиваемости запасов

• Коэффициент оборачиваемости ДЗ

• Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

4. Показатели оценки рыночной устойчивости и ликвидности:

• Коэффициент покрытия:

• Коэффициент критической ликвидности:

• Индекс постоянных активов

• Коэффициент автономии

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

32. Рейтинговая оценка эмитентов.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталоном предприятия, которое имеет наилучшие показатели по всем сравниваемым коэффициентам.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия можно определить следующим образом:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы.

2. По каждому значению находится максимальное значение показателя и заносится в столбец условного эталонного предприятия.

3. Исходные показатели таблицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:

Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

Наивысший рейтинг имеют предприятия с минимальным значением R. Данный метод может применяться предприятиями на дату составления баланса или динамики.

При анализе необходимо учитывать индивидуальные особенности исследуемых предприятий. Иногда для принятия решения предприятие оценивается не с точки зрения близости к эталонному, а с точки зрения удаленности от критического.

33. Анализ обеспеченности основными средствами.

Основные фонды – это средства труда, участвующие в процессе производства более 1 года (≥ 100000р.)

ОФ не однородны, различное их целевое использование предполагает их классификацию на отдельные группы.

1. В зависимости от назначения производственной деятельности:

• производственные;

• не производственные.

2. В зависимости от роли в процессе производства:

• активные (машины, оборудование);

• пассивные (здания, сооружения).

При отнесении ОФ к активной и пассивной частям необходимо учитывать отраслевую специфику.

Повышение удельного веса активной части фонда способствует росту технической оснащенности предприятия, увеличению производственной мощности, росту фондоотдачи.

Отсутствие нормальных условий приводит к снижению производительности труда, росту себестоимости (в пассивной части).

Анализ ОФ начинают с оценки их динамики, состава и структуры.

Анализ структуры позволяет проследить изменения, произошедшие в составе ОФ. Для выяснения причин изменений проводят углубленный анализ состава и структуры ОПФ по структурным подразделениям или каким-то другим обособленным подразделениям.

Обобщающую оценку движения ОФ проводят с помощью расчетов коэффициентов обновления, выбытия, прироста ОФ. Кроме того, данные показатели характеризуют и техническое состояние ОФ.

Характеризует интенсивность обновления ОФ, может рассчитываться как по всем ОФ, так и по отдельным группам и частям. При преимущественном росте коэффициента обновления активной части ОФ – это положительно влияет на изменение фондоотдачи.

Также характеризует обновление техники.

Данный показатель может отдельно рассчитываться по ликвидированным ОФ.

34. Анализ технического состояния ос.

При анализе технического состояния ОС проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту ОС. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой груме оборудования, а также доля автоматизированного оборудования.

Обобщенными показателями технического состояния ОПФ являются коэффициент износа и годности.

Технический уровень ОС и степень их морального износа характеризует возрастной состав оборудования, это дает возможность выявить морально устаревшее оборудование.

Для целей анализа действующее оборудование группируют по видам, а также по продолжительности использования.

35. Анализ использования оборудования.

Устанавливается обеспеченность предприятия наиболее активной части ОФ, оборудованием, определяется его технический уровень, доля прогрессивного оборудования в общем его количестве и по каждой группе машин и оборудования.

Кроме того, рассчитывается удельный вес стоимости автоматизированного оборудования, измерительных приборов в общей стоимости всего оборудования и измерительных приборов.

Для анализа обеспеченности предприятия оборудованием его целесообразно сгруппировать по его участию в процессе производства.

Оборудование группируется:

• Наличное;

• Установленное;

• Действующее.

К наличному относится все имеющееся на предприятии оборудование, независимо от того, где оно находится и в каком состоянии.

К установленному относится смонтированное и подготовленное к работе оборудование, находящееся в резерве, на консервации, плановом ремонте, модернизации.

Действующее оборудование – это фактически работающее в периоде оборудование, независимо от продолжительности работы.

Повышение эффективности использования работы оборудования характеризуется двумя направлениями:

1. Экстенсивный, показатели:

   • количество бездействующего оборудования

   • отработанное время

   • коэффициент сменности работы оборудования

2. Интенсивный. Характеризуется показателями:

• выпуск продукции за 1маш\час или на денежную единицу (производительность)

При анализе экстенсивного использования оборудования рассматривается баланс влияния его работы, который подразделяется на:

1. Календарный (max возможный) = число кален.дней*24*кол-во единиц устан. Оборудования.

2. Режимный = кол-во единиц устан.оборудования*кол-во раб.дней*прод-ть рабочего дня с учетом коэффициента сменности.

3. Возможный = режимный – время на ремонт.

4. Плановый = время для выполнения плана по производству продукции.

5. Фактический = количество фактически отработанных машино-часов.

Сравнение календарного и режимного фонда времени позволяет установить возможность лучшего использования оборудования за счет повышения коэффициента сменности.

Сравнение режимного и возможного фонда времени за счет сокращения времени на ремонт.

Анализ проводят как в целом по предприятию, так и по цехам, участкам, конкретным машинам.

36. Анализ эффективности использования основных средств.

Конечная эффективность использования ОПФ характеризуется показателями:

1. Фондоотдачи.

2. Фондоемкости.

3. Рентабельности.

4. Относительной экономии фондов.

5. Повышением объема продукции.

6. Повышением производительности труда рабочих.

7. Снижением себестоимости продукции.

Экономическая эффективность использования средств труда характеризуется долей амортизации в стоимости продукции, но при анализе данного показателя необходимо помнить об особенностях его формирования:

С одной стороны с увеличением ОС, с усовершенствованием их активной части сумма ежегодной амортизации также возрастает и как следствие увеличивается ее доля себестоимости продукции. Но поскольку одновременно растет выпуск продукции, которая изготавливается на более производительном оборудовании, то доля амортизации в стоимости единицы изделия, как правило, уменьшается.

Таким образом происходит экономия на амортизации и она особенно ощутима, когда происходит рост выпуска продукции при постоянной величине ОФ.

В период внедрения новых технологий, более производительной техники доля амортизации в себестоимости продукции растет, но этот рост происходит при одновременном снижении себестоимости продукции в целом, а экономический эффект проявляется через другие элементы затрат на производство, в основном через затраты на оплату труда.

растет фондоотдача – растет эффективность использования ОПФ.

растет фондоемкость – снижается эффективность использования ОПФ.

Кроме того, в рамках данного анализа выявляют связь между фондоотдачей, производительностью труда и фондовооруженностью.

Таким образом, условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста ПТ над темпами роста фондовооруженности труда.

Кроме того, в процессе анализа определяют размер влияния и использования ОПФ на V продукции.

37. Анализ рентабельности производственных фондов.

Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).

Уровень рентабельности производственных фондов определяется:

Показывает долю прибыли с 1 рубля ОПФ запасов и затрат.

38. Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами.

Анализ начинается с оценки обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами соответствующей специальности и квалификации.

По характеру участия в процессе производства рабочие подразделяются:

1. Основные – занятые изготовлением продукции.

2. Вспомогательные.

В процессе анализа изучается соотношение между основными и вспомогательными работниками, устанавливаются тенденции изменения этого соотношения.

Влияние изменения удельного веса основных рабочих в общей их численности на выработку продукции 1 рабочим определяется по формуле:

Наряду с количественным обеспечением изучается качественный состав рабочих, который характеризуется общеобразовательным и профессионально-квалификационным уровнем.

Анализ профессионального и квалификационного уровня рабочих проводится путем сопоставления фактической численности по специальностям и разрядам с необходимой численностью для выполнения каждого вида работ, как по разрядам, так и в целом по предприятию.

В результате этого выявляются излишки или недостаток рабочей силы по каждой профессии.

Требуемая численность определяется:

Для оценки соответствия квалификации рабочих, сложности выполненных работ по участку, цеху, предприятию сравниваются средние тарифные разряды работ и рабочих.

Следующий этап анализа – изучение движения рабочей силы, характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборота по приему рабочих:

2. Коэффициент оборота по выбытию:

3. Коэффициент текучести рабочей силы:

Кроме того, при исследовании использования трудовых ресурсов изучается эффективность использования рабочего времени.

Осуществляется на основе баланса использования рабочего времени. Анализ может проводиться по категориям работников по каждому подразделению и в целом по предприятию.

Из всех целодневных потерь рабочего времени особое внимание уделяют потерям по массовым не выходам. Забастовкам, прогулам, простоям, поскольку эти неявки регулярны.

При анализе важно устанавливать, какие причины, вызвавшие потери рабочего времени являются зависимыми от трудового коллектива, а какие обусловлены его деятельностью (по учебе, по болезни).

Причины, вызвавшие потери рабочего времени являются резервом улучшения использования рабочего времени, поскольку не требуют каких либо дополнительных затрат.

Изучив потери рабочего времени определяют не производительные затраты труда, которые представляют из себя затраты рабочего времени на исправление брака, а также затраты, связанные с отклонением от технологического процесса.

39. Анализ оплаты труда.

В условиях рыночной экономики роль государства в области оплаты труда сводится к установлению минимальной гарантированной оплаты труда, все остальные вопросы должны регулироваться рынком труда, то есть спросом и предложением рабочей силы соответствующего качества.

При анализе эффективности использования средств на оплату труда выполняются следующие расчеты:

1. рассчитываются относительные и абсолютные отклонения в оплате труда

2. анализируется средняя заработная плата

3. анализируется ее изменение в соотношении с ростом производительности труда

При расчете относительной экономии применяется нормативный метод. Он предусматривает установление предельного размера ЗП на 1 рубль продукции в следствие этого достигается повышение эффективности средств, расходованных на ЗП и устанавливается твердая зависимость между увеличением выпуска продукции и суммой средств, выделяемой на оплату труда.

При планировании нормативная ЗП на 1 рубль продукции используется для обоснования базового фонда ЗП.

Н – норматив прироста ЗП на 1% прироста объема производства

К – коэффициент прироста объема производства.

Далее проводится анализ фонда оплаты труда по категориям работников, по специальностям, по источникам средств, направленных на оплату труда.

Анализ проводится в динамике за ряд предшествующих периодов. Глубина анализа зависит от целей.

40. Анализ производительности труда.

Это важнейший показатель, характеризующий эффективность использования труда.

Уровень ПТ может быть выражен 2 показателями:

1. Объем произведенной продукции на 1 работника – выработка.

2. Трудоемкость единицы продукции, то есть количество затраченного времени на производство единицы продукции.

На отклонение фактической производительности труда 1 рабочего и динамику ее изменения оказывают влияние различные факторы, которые можно классифицировать в 2 большие группы:

1. Экстенсивные факторы – это удельный вес рабочих в общей численности работающих, число явок на работу 1 рабочего, средняя продолжительность рабочего дня.

2. Интенсивные факторы – среднечасовая выработка на 1 рабочего

В – среднечасовая выработка (качественный фактор)

Т – продолжительность рабочего дня (количественный фактор)

Д – количество дней, отработанных 1 рабочим (количественный)

У – удельный вес рабочих в численности работающих (колич.)

Количественную оценку влияния каждого фактора можно определить методом цепных подстановок.

Кроме того, в рамках данного анализа рассчитывают степень влияния использования труда на объем продукции.

Важнейшим условием повышения эффективности производства является более быстрый рост ПТ по сравнению с ростом средней ЗП. Такое соотношение темпов обеспечивает экономию себестоимости продукции по элементу ЗП. При анализе сопоставляются темпы роста ПТ и ЗП предшествующих периодов, плановые фактические.

Кроме того, целесообразно проводить анализ эффективности использования трудовых ресурсов. Для оценки эффективности использования персонала используется показатель рентабельности персонала.

П – прибыль от реализации продукции

r – ср. списочная численность работников

На данный показатель влияют следующие факторы:

- рентабельность продаж

- доля выручки от реализации в стоимости товарной продукции

- среднегодовая ПТ работников

41. Анализ обеспеченности материальными ресурсами.

Материальные затраты составляют значительную долю всех затрат на производство продукции. Удовлетворение потребностей предприятия осуществляется 2 путями:

1. Экстенсивный предполагает увеличение добычи и производства материальных ресурсов и связан с дополнительными затратами.

2. Интенсивный предусматривает более экономное расходование имеющихся запасов в процессе производства продукции.

Важными факторами обеспеченности материальными ресурсами являются:

• правильность расчета потребности в них;

• рационально-организованное материально-техническое снабжение;

• эффективное использование материальных ресурсов в процессе производства.

Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе их видов, на нужды основной и не основной деятельности предприятия и на запасы, необходимые для нормального функционирования предприятия.

В основу расчета потребности предприятия в материальных ресурсах положены нормы их расхода и нормы складских запасов.

Потребность в материальных ресурсах на образование запасов определяется в 3 оценках:

1. В натуральных единицах измерения для определения потребности в складских помещениях.

2. По стоимости для определения потребности в оборотных средствах и для увязки с финансовым планом.

3. В днях обеспеченности.

Обеспеченность предприятия запасами в днях исчисляется как отношение остатка данного вида материальных ресурсов к его среднедневному расходу.

В свою очередь среднедневной расход каждого вида материальных ресурсов рассчитывается делением суммы его расхода на нужды производства за анализируемый период к продолжительности периода.

В рамках данного вопроса анализируется уровень материально-технического обеспечения предприятия. Для этого изучается план снабжения.

В процессе анализа уточняется, все ли потребности в материальных ресурсах учтены при его составлении.

При анализе также определяется какие материалы могут быть обеспечены за счет собственного производства, за счет использования отходов, за счет закупок.

Особое внимание уделяют материальным ресурсам, от которых зависит выполнение программ.

Косвенным показателем равномерности снабжения является отсутствие простоев из-за недостатка сырья и материалов. Чтобы определить влияние нарушение плана снабжения на недополученный объем производства необходимо количество недопоставленных материалов разделить на сводную норму расхода данного ресурса по конкретному ресурсу.

При нарушении ассортимента предоставленных материалов предприятие вынуждено либо найти замену материальному ресурсу, либо произвести доработку материала.

При доработке происходит перерасход материала на единицу продукции. Для определения величины потерь необходимо перерасход материалов на единицу продукции умножить на его фактический выпуск.

42. Анализ эффективности использования материальных ресурсов.

Об эффективности использования предметов труда в отраслях производства судят по следующим показателям:

• по расходу основных видов материальных ресурсов в натуральном выражении на стоимость произведенной продукции (материалоемкость);

• по относительной экономии материальных затрат;

• по динамике материальных затрат на 1 рубль продукции (работ, услуг);

• по отношению темпов прироста материальных затрат и темпам прироста продукции;

• по прибыли на 1 рубль материальных затрат;

• по удельному весу материальных затрат в себестоимости.

Материалоемкость может определяться в стоимостном, натуральному и натурально-стоимостном выражении.

Стоимостное:

МЗ – материальные затраты

ТП – товарная продукция

РП – реализованная продукция

ВП – валовая продукция

Натуральные показатели материалоемкости характеризуют расход определенного материала на изготовление конкретного изделия.

МЗ – расход материала в натуральном выражении

Тп – общий выпуск продукции в натуральном выражении

Натурально-стоимостное:

МЗ – материальные затраты в натуральном выражении

ТП – объем продукции в стоимостном выражении

Кроме того, в ходе анализа рассчитывается обратный показатель материалоемкости продукции – материалоотдача.

З – на 1 рубль стоимости затраченных материалов

Кроме общих показателей для оценки эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов используются частные показатели материалоемкости:

• металлоемкость;

• энергоемкость;

• топливоемкость;

• сырьеемкость.

Данные показатели используются также для характеристики уровня металлоемкости отдельных изделий.

Для общей оценки эффективности использования материальных затрат рассчитывается коэффициент материальных затрат.

Данный показатель характеризует насколько экономно используются материалы в процессе производства.

Если К.м.з. >1 – неэффективное использование, перерасход

Если К.м.з. <1 – более эффективное использование материальных ресурсов.

Проводят факторный анализ. В рамках данного анализа определяют прирост или уменьшение объема производства продукции в натуральном выражении по каждому виду продукции за счет количества заготавливаемого сырья и материалов, переходящих остатков сырья и материалов, сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, замены материалов или в следствие удельного расхода сырья на единицу продукции. Кроме влияния на объем производства продукции изменение материалоемкости в натуральном выражении проводится анализ влияния показателей эффективности использования материальных ресурсов в стоимостном выражении.

43. Классификация расходов.

Расходами организации признается уменьшение экономической выгоды в следствие выбытия любого вида активов.

Не являются расходами:

• приобретение основных средств;

• вклады в УК;

• благотворительные отчисления;

• авансовые платежи;

• погашение кредита, займа.

В зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности организации затраты подразделяются:

1. Расходы по обычным видам деятельности – выполнение работ, оказание услуг.

2. Операционные.

3. Внереализационные.

4. Чрезвычайные.

Расходы по обычным видам деятельности сгруппированы по элементам:

1. Материальные затраты.

2. Затраты на оплату труда.

3. Отчисления на социальные нужды.

4. Амортизация.

5. Прочие.

Расходы по обычным видам деятельности образуют себестоимость продукции.

Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов (природных, средств и предметов труда, услуг других организаций, оплата труда работников).

В себестоимости продукции отражаются все стороны производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

От уровня себестоимости продукции зависит величина финансового результата предприятия.

Себестоимость является одним из обобщающих показателей интенсификации и эффективности потребления ресурсов.

44. Анализ затрат по элементам и статьям калькуляции.

Группировка затрат по элементам на уровне предприятия используется для экономически обоснованного планирования производственных запасов и сырья, материалов, топлива, определение кадровой политики.

Анализ позволяет выявить эффективность использования ресурсов, определить материалоемкость, трудоемкость производства, а также направления снижения себестоимости по статьям затрат.

Кроме того, данный анализ позволяет установить влияние технического прогресса на структуру затрат.

Если увеличивается доля амортизации, а для ЗП снижается, это свидетельствует о росте технического уровня предприятия, о росте производительности труда.

Удельный вес ЗП может сокращаться и в том случае, если растет доля покупных изделий, что свидетельствует о росте уровня кооперирования и специализации.

При анализе структуры затрат необходимо составить диаграмму издержек, выявить важные и контролируемые издержки, подробно изучить каждую статью расхода.

В процессе анализа выясняется в какие периоды и почему происходят резкие изменения, а также выясняются как можно снизить влияние неблагоприятных факторов.

Необходимо определить не только удельный вес каждой статьи затрат, но и оценить темп изменения ее величины, чтобы заранее выявить какие издержки будут значимы в ближайшем будущем.

Кроме того, проводится анализ затрат с точки зрения существенности и контролируемости.

С точки зрения существенности считается, что нельзя получить существенную экономию по статьям затрат, составляющих 1% и менее от всех расходов предприятия.

С точки зрения контролируемости необходимо помнить, что значительные, но не контролируемые статьи, как правило, не дают практической возможности для экономии.

Одновременно с учетом значимых издержек следует сосредоточить внимание на тех из них, которые могут постепенно снижаться, а также на тех, которые интенсивно увеличиваются и могут достичь высоких значений в ближайшее время.

При анализе себестоимости по статьям калькуляции определяют влияние на изменение себестоимости в целом по предприятию, объема и структуры выполненной продукции, а также изменение себестоимости отдельных изделий. При анализе используют прием пересчета.

45. Анализ затрат на 1 рубль товарной продукции.

Показатель затрат на 1 рубль товарной продукции является обобщающим показателем себестоимости. Он позволяет дать оценку снижения себестоимости продукции, определить динамику себестоимости за ряд лет и выявить причины отклонений фактических затрат от плановых или от затрат предыдущего периода.

Данный показатель можно определить и по реализованной продукции.

q – объем продаж в натуральном выражении

себестоимость – себестоимость отдельных изделий

Ц – цена отдельных изделий

На данный показатель влияет структура и ассортимент выпускаемой продукции, цена на ГП и себестоимость отдельных изделий.

Для подобного анализа необходимо сгруппировать информацию таким образом, чтобы была возможность анализа данных факторов.

46. Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли.

Важным разделом управления себестоимостью продукции является анализ взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли.

Это позволяет прогнозировать прибыль, исходя из предполагаемого состояния расходов, а также определить для каждой конкретной ситуации объем реализации, обеспечивающий безубыточную деятельность.

При этом руководство предприятия получает информацию относительно вклада каждого выпускаемого вида продукции в общий финансовый результат. Это позволяет избежать ошибочных решений при оптимизации структуры выпускаемой продукции.

При анализе взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли вычисляют точку безубыточности или порог рентабельности.

Точка безубыточности – величина объема продаж, при которой предприятие в состоянии покрыть все издержки, не получая прибыли.

В международной практике для ее определения используют методы управления и графический метод.

В стоимостном выражении уровень безубыточности определяется:

В натуральном выражении количество единиц проданных товаров в точке безубыточности:

Только продажа каждой дополнительной единицы сверх точки безубыточности будет приносить прибыль.

Управленческие решения относительно объема производства и ассортимента продукции принимаются на основании финансовых отчетов.

При многообразии ассортимента выпускаемой продукции нужды отдельные отчеты о доходах, полученных по видам продукции и сегментам рынка.

Дополнительные аналитические возможности для оценки влияния объема продаж, цены и структуры затрат на прибыль предоставляет использования понятия «вклада на покрытие».

Прибыль = В – Затраты

В точке безубыточности вклад на покрытие = затраты постоянные.

При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли необходимо стремление к максимальному увеличению вклада на покрытие.

Кроме того исчисляют коэффициент вклада на покрытие:

Следующий показатель – запас финансовой прочности. Определяется как разность между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Если выручка от продаж опускается ниже порога рентабельности, то финансовое положение предприятия ухудшается и образуется дефицит ликвидных средств.

ЗФП в % определяется по формуле:

Операционный рычаг.

Показывает количественную оценку изменения прибыли в зависимости от изменения объема реализации.

Действие ОР проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

ОР показывает на сколько % изменяется прибыль при изменении выручки на 1%. ОР связан с уровнем предпринимательского риска, чем выше данный показатель, тем выше риск.

Сила воздействия ОР зависит от уровня постоянных издержек. Повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает воздействие операционного рычага.

В случае, если выручка от реализации уменьшается, сила воздействия ОР возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат в общей их сумме.

Каждый % снижения выручки в этом случае сопровождается большим % снижения прибыли. Причем сила ОР возрастает быстрее, чем увеличиваются постоянные затраты.

Кроме того, сила воздействия ОР в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости.

Чем больше стоимость ОС, тем больше постоянные затраты.

Все эти показатели используются при оптимизации выпускаемой продукции и при анализе структуры выпускаемой продукции.

47. Резервы снижения себестоимости продукции.

В заключении анализа себестоимости отсчитываются резервы возможного снижения себестоимости по статьям и разрабатываются мероприятия по использованию этих резервов.

Резервы подразделяются:

Явные – резервы, выявленные в ходе технического анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Группы явных резервов:

1. Резервы по материальным затратам, за счет устранения по перерасходу материалов, снижения уровня ТЗР. Данные резервы выявляются в ходе анализа материалоемкости производства, а также при анализе себестоимости отдельных видов изделий.

2. Резервы по труду и ЗП. Включают в себя не произведенные выплаты из фонда оплаты труда, оплата простоев, сверхурочных работ, всевозможные выплаты за изменения условий труда.

3. Резервы по расходам на управление обслуживающим производство: устранение лишних звеньев в управлении, устранение потерь от порчи, устранение простоев за счет усовершенствования структуры управления.

4. Устранение потерь от брака.

Потенциальные – снижение себестоимости за счет повышения технического уровня производства и за счет организации труда.

При анализе потенциальных резервов снижения себестоимости в состав их включают возможную экономию:

1. От снижения материальных затрат за счет внедрения оргтех. мероприятий. Определяется как произведение разности норм расходов материалов до внедрения и после внедрения на количество планируемых изделий и на планируемую цену материала.

2. От снижения затрат на оплату труда за счет внедрения оргтех. мероприятий.

Данная экономия увеличивается на % отчислений от фонда оплаты труда.

3. От реализации и ликвидации устаревшего оборудования и ОС.

4. За счет более эффективного использования производственного оборудования:

Все выявленные резервы снижения себестоимости подсчитываются и обобщаются в отдельной таблице.

48. Состав прибыли отчетного периода и анализ.

Различные стороны производственной, снабженческой и финансовой деятельности предприятия отражаются в трех наиболее важных финансовых показателях:

• выручка от реализации продукции;

• прибыль;

• поток денежных средств.

Совокупное значение этих показателей и тенденции их изменения характеризуют эффективность работы предприятия и его основные проблемы.

Выручка – это учет дохода от реализации продукции за данный период, включает в себя как денежные так и не денежные формы дохода.

Прибыль – это разность между учетными доходами от реализации и начисленными расходами.

Поток денежных средств – это разность между всеми показателями и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности выражается двумя показателями:

• прибыль (убыток) до налогообложения;

• прибыль после налогообложения.

В отчете о финансовых результатах – это прибыль от обычных видов деятельности.

Данный показатель меньше предыдущего на величину налога на прибыль.

Кроме того, в форме №2 показывается текущий налог на прибыль. Определяется как сумма следующих показателей:

Нтек = ± усл.доход (усл.расход) + ПНО + ОНА – ОНО

ПНО – постоянные налоговые обязательства, это превышение суммы расходов, принимаемых для целей БУ над расходами, принимаемыми для целей налогового учета.

ОНА – отложенные налоговые активы, возникают при возникновении вычитаемых временных разниц (в БУ сумма амортизации больше чем в налоговом учете за налоговый период).

ОНО – отложенные налоговые обязательства, возникают при возникновении налогооблагаемых разниц. (в БУ сумма амортизации меньше чем в налоговом).

Конечным финансовым результатом является чистая прибыль.

Данный показатель является основным для объявления дивиденда акционерам, источником средств, направленных на увеличение УК и резервного.

Данный показатель характеризует реальный прирост СК организации, свидетельствует об эффективности использования основного и оборотного капитала.

При анализе финансового результата прежде всего выясняют, соответствует ли расчет нормативам документа.

Следующий этап анализа – это оценка состава и динамики элемента формирования прибыли от продаж, динамики операционных и внереализационных расходов, а также динамике чистой прибыли.

На следующем этапе проводят структурно-динамический анализ основных элементов формирования финансового результата.

49. Факторный анализ прибыли.

При факторном анализе прибыли изучают влияние таких факторов как:

1. Объем выручки от реализации товаров.

2. Структура реализации.

3. Себестоимость проданных товаров.

4. Коммерческие расходы.

5. Управленческие расходы.

6. Цена на реализацию товаров.

Существует ряд методов факторного анализа прибыли (Шеремет, Сэвидж, Балабанов – наиболее простой).

1. Влияние на прибыль изменения отпускных цен на реализованную продукцию:

Пр₁ = Р₁ – Р₂

Пр – прибыль;

Р₁ – реализация в отчетном году;

Р₂ – реализация в отчетном году в ценах базисного периода.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:

Пр₂ = Пр₀ · К₁ – Пр₀

Пр₀ – прибыль базисного года;

К₁ – коэффициент роста объема реализованной продукции.

К₁ = С_1.0 / С₀

С₀ – себестоимость реализованной продукции базисного периода;

С_1.0 – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленное изменением структуры продукции:

Пр₃ = Пр₀ (К₂ – К₁)

К₂ – коэффициент роста объема реализации по отпускным ценам.

К₂ = Р_1.0 / Р₀

Р₀ – реализация в базисном периоде;

Р_1.0 – реализация в отчетном периоде в ценах базисного.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости:

Пр₄ = С_1.0 – С₁

С₁ – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

5. Влияние на прибыль изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

Пр₅ = С₀ · К₂ – С_1.0

6. Суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль:

Пр = Пр₁ + Пр₂ + Пр₃ + Пр₄ + Пр₅

Другой метод факторного анализа:

1. Рост выручки от реализации продукции:

2. Изменение прибыли за счет снижения НДС:

Факторный анализ прибыли позволяет разработать программу повышения прибыльности производственно-финансовой деятельности, мобилизовав выявленные резервы.

31