Тема: Международный валютный фонд

У ООН есть свои специализированные учреждения. – это тоже международные организации

1. Межправительственный характер учредительных актов

2. Широкая международная ответственность в пределах этой компетенции

3. Осуществление этой деятельности в специальных узких областях

4. Международно-правовая связь через отношения с ООН

У ООН есть право давать рекомендации этим учреждениям и получать от них регулярные доклады и иметь у них своего представителя.

Членство в ООН не является обязательным условием членства в этих учреждениях.

Спеициальные учреждения:

1. Финансово - экономические( Международный банк реконструкции и развития, Междунар торг организация, МВФ, Юнеска, Междунар организация труда, Всемирная организация здравоохранения., авиации, магате)

МВФ – воздан ещё до окончания Войны( в 1944 г), было принято решение по его созданию.

Задачи:

• обеспечение валютной стабильности

• недопущение односторонних действий государства по изменению курса своих волют, которые могут негативно повлиять на международную торговлю( валютная стабильность)

• предоставление займов государтсвам-членам в случае нарушения равновесия у государств членов( платежного баланса).

Платежный баланс – это счет, на котором фиксируется приход и расход государтва.

Приход – экспорт, инвестиции, займы, туризм, переводы з,п из-за рубежа, возврат займа

Расходы – импорт, займы, инвестиции, туризм, переводы.

• Если приход больше, чем расход = профицит платежного баланса.

Кризис 1998г – Россия должна очень много денег. Рекордно низкие цены на газ. Прихода практически нет.

Международный валютный фонд (МВФ):

Создан в 1944 г. (т.е. еще до создания ООН) на основе Бреттон-Вудских соглашений.

Был создан XC суд.

МВФ + межд финн-я корпорация, Международный банк реконструкции и развития.

СССР принимал активное участие в разработке учредительного документа МВФ – Статей соглашения, отстаивал свои интересы, но в последний момент отказался подписывать и ратифицировать.

Потому что

Цель МВФ – регулирование валютно-расчетных отношений между государствами и оказание финансовой помощи странам-членам Фонда путем предоставления им займов в иностранной валюте в случае возникновения валютных затруднений, вызванных нарушением платежных балансов.

Задачи МВФ:

1. Обеспечение валютной стабильности;

Т.е. ни одно государство не может в одностороннем порядке менять условия м/н торговли путем манипуляций со своей валютой, которые проводятся для защиты национальной экономики и, как правило, за счет интересов других стран.

2. Оказание финансовой помощи государствам для устранения временного дефицита платежного баланса, вызванного либо колебаниями цен на мировых рынках, либо внутренними проблемами.

Помощь оказывается для того, чтобы не было соблазна манипулировать национальной валютой.

Принципы:

не дискриминация

равенство в правах (внутренние и внешние)

наибольшего благоприятствования

хорошее управление - осуществление

Лекция 13

Валютный курс – стоимость одной валюты, выраженной в другой (например, 1$ = 30 рублей).

Методы определения валютного курса:

• административная фиксация (задается государством: например, в СССР 1 $ = 62 копейки);

• свободный курс (“floating rate” - определяется спросом и предложением);

• промежуточные варианты (например, валютный коридор – государство устанавливает верхнюю и нижнюю границы).

Девальвация – обесценивание национальной валюты, потеря ее стоимости.

Ревальвация – усиление национальной валюты (может быть административной или ползучей).

Платежный баланс – счет прихода и расхода иностранной валюты в данной стране.

Приход	Расход
Экспорт	Импорт
Инвестиции (прямые – в предприятия, «портфельные» - в ценные бумаги)	Инвестиции за рубеж
Кредиты (государству и предприятиям)	Кредиты за рубеж
Туристический бизнес в стране	Туристы за границей
Возврат кредитов от других	Погашение кредитов
Переводы из-за рубежа в виде зарплат	Переводы за рубеж в виде зарплаты
Выпуск ценных бумаг и их размещение в других странах	% по взятым кредитам

Особенность нашей страны – вывоз валюты челноками.

Профицит платежного баланса: приход › расхода.

Дефицит платежного баланса: приход ‹ расхода.

Сейчас в РФ – абсолютный профицит, валюты в стране становится больше → курс рубля укрепляется (если дефицит – курс падает).

В 1998 г. в РФ был валютный коридор, доллар стоил 6 рублей. Но цены на нефть были низкими, и приход валюты падал. Началась скупка валюты. Государство было вынуждено продавать свои валютные резервы, а они были малы (однажды государства за 1 день потеряло 1 млрд. $). Тогда было принято решение отказаться от валютного коридора. Доллар моментально поднялся до 20 рублей.

Мы не готовы были покупать импортную продукцию по новой (дорогой) цене → импортеры разорялись, а отечественный производитель выигрывал. Экспортеры внутри страны получали сверхприбыли в рублях (т.к. себестоимость оставалась такой же из-за фиксированных зарплат и т.д.) → увеличивался экспорт, цены на который в $ понижались по инициативе экспортеров (это демпинг – нарушение конкуренции). Таким образом, нарушался баланс внешней торговли.

Последние 2 года 1 $  30 рублей. Российские производители ничего не сделали для уменьшения издержек  импорт по цене приближается к экспорту (т.к. цены внутри страны все равно растут)  прибыль экспортеров снижается. В РФ прибыли растут только за счет изменения курса.

Следовательно, односторонние действия государств могут резко повлиять на м/н торговлю.

При повышении курса национальной валюты:

• страдает население (хранящее сбережения в $);

• страдают импортеры (снижения прибылей);

• выигрывают экспортеры (экспорт растет и дешевеет) и отечественные производители.

При понижении курса все – с точностью до наоборот.

Итак, односторонние манипуляции с валютным курсом плохо сказываются на мировой торговле. Для избежания этих последствий в 1944 г. и был создан МВФ.

Сейчас МВФ отошел от фиксации национальных валют либо в золоте, либо в $ (такая практика была после II-ой мировой войны, тогда допускались лишь небольшие колебания – политика «золотовалютного стандарта», а для существенного изменения курса необходимо было разрешение МВФ). В 70-е гг. – кризисы  переход к политике «плавных курсов», реально определяемых спросом и предложением.

Организационная структура МВФ:

МВФ – «акционерный банк», созданный государствами для самих себя.

МВФ действует как коммерческий банк (т.е. на основе прибылей). Это не бюджетное учреждение, в отличие от ООН.

У МВФ есть свой капитал (сейчас – около 200 млрд. $).

Акции распределяются между государствами по так называемым «квотам», устанавливаемым для каждого конкретного государства.

Лекция

Если заемщики – не государства, то заем должен быть прогарантирован государством.

В большинстве случаев кредиты долгосрочны (20-30 лет).

%-ные ставки – 5-6% + ежегодные комиссии (0,75 %).

Общий кредитный портфель МБРР – 183 млрд. $ (комиссии за 2003 г. – 3 млрд. $)/

Организационная структура МБРР:

1. Совет управляющих – по 1 представителю от каждого государства-члена;

2. Совет директоров;

3. Президент.

Система голосования – взвешенная (количество акций зависит от экономической мощи государства, чем больше акций, тем больше голосов). У каждого государства – 250 базовых голосов + 1 голос за каждую акцию. Сейчас в МБРР – 183 государства (РФ – с начала 90-х).

В начале 60-х развивающиеся государства подвергли МБРР критике (низкие кредиты и сроки мешали развитию) → МБРР изменил политику (кредиты стали долгосрочными, а %-ные ставки - дифференцированными). В МБРР было создано 2 агентства:

Международная финансовая корпорация (МФК - IFC):

МФК имеет ту же структуру, что и МБРР и тех же участников. Цель – обеспечение притока частных иностранных инвестиций путем своего участия в частных проектах, созданных на территории развивающихся государств (один только факт участия крупного м/н инвестора стимулирует иностранных частных инвесторов).

Ресурсы: собственные (т.е. данные МБРР) и занятые (у МБРР).

Отличительные особенности МФК:

1. Использует свои или занятые у банков средства;

2. Капиталовложения МФК не требуют гарантий правительств принимающих государств;

3. МФК участвует в капитале, а не только предоставляет кредиты (т.е. прямые инвестиции);

В РФ МФК является одним из крупнейших инвесторов (наряду с ЕБРР - EBRD).

Международная ассоциация развития (МАР - IDA):

МАР создана в 1960 г. с целью оказания льготной финансовой помощи наиболее бедным странам путем предоставления им льготных кредитов. Сейчас в ней – 164 государства.

Структура – та же, что и у МБРР.

Займы предоставляются сроком до 50 лет (отсрочка выплаты займа и % - до 10 лет), %-ной ставки по кредитам нет.

Но эти займы не финансовая помощь ООН – они возвратны и платны (0,75 % за обслуживание кредита).

Под термином «Всемирный банк» понимают либо МРРР, либо МБРР и 2 его агентства.

Под термином «Группа Всемирного банка» (World Bank Group) понимают МБРР и 2 организации:

Вашингтонский Центр по рассмотрению инвестиционных споров.

Создан на основе Венской конвенции 1965 г. «О рассмотрении инвестиционных споров». Участвует 139 государств.

Задача – создать инструмент, доступный и заслуживающий доверия, для рассмотрения споров между частными иностранными инвесторами и государствами, куда осуществлены инвестиции.

Идея – вывести инвестиционные споры из-под национальной юрисдикции на международный уровень.

Сути – это м/н коммерческий арбитраж, созданный в виде м/н организации с особой специализацией (на 2003 г. подано и зарегистрировано 26 дел).

РФ присоединилась к Венской конвенции 1965 г., но не ратифицировала ее → не участвует в Вашингтонском Центре.

Многостороннее агентство по страхованию иностранных инвестиций.

Создано в начале 90-х гг. в рамках Сеульской конвенции создании данного агентства, 1985 г.

Фактически это – страховая компания, страхующая инвестиции от некоммерческих рисков (т.е. от экспроприации, действий государственных органов, неконвертируемости валюты).

Страхуются инвестиции из развитых стран в развивающихся государствах или странах с переходной экономикой.

Это Агентство очень активно действует на территории РФ.

ВТО!!

Высший орган - - министерская конференция ВТО.( не реже, чем 1 раз в 2 года.)

Генеральный совет- в его подчинении:

Комиссия по торговой политике стран участников

Совет по торговле

__________________________________________________________

ВТО

После 2-й мировой войны, предполагалось создание организации, которая регулировала международную торговлю.

Предполагалось создание МТО( международной торг организ), был даже разработан её устав.(1946-1947гг).

Но пока создавалось МТО, был запущен как временное соглашение Генеральное соглашение о торговле тарифов.(ГАТТ) – скоординированное, постепенное снижение тарифов.

После краха идеи МТО, это временное ГАТТ, стало постоянным. Образовался секритариат.

В 80-м годам система ГАТТ стала напоминать международную организацию.

Состоялось несколько раундов, на которых были заключены некоторые соглашения.

Уругвайский раунд - обсуждение о создании ВТО. =>

Маракешские соглашения(1994г) - принятие решения о создании ВТО.

В 1995 году ВТО создается как субъект международного права.

НО!!! Ранние соглашения, отменены не были. Поэтому часто встречаютсч формулировки : ГАТТ ВТО

Задачи ВТО:

• Запрет на дискриминацию международной торговли( исключение: таможенные союзы, зоны свободной торговли(региональные – н-р, НАФТА –(Канада, США, Мексика) )

• Поощрение конкуренции. Т.е. ужесточение конкуренции, увеличение товаров, качества. Снижение цены.

• Поощрение инвестиций

• Предсказуемость (как свойство международной торговли). Об изменении режима торговли необходимо уведомлять своих партнеров.

• Запрет торговых войн => должно быть справедливое рассмотрение торговых споров.

До 1995 года любое государство могло:

1. подать жалобу в коллегию экспертов, против государства члена ГАТТ.( это не судьи и не арбитры).

Эти эксперты назначаются секретариатом специалистами в области права и международной торговли.

Они готовят решение, которое должно быть подтверждено всеми государствамит-членами ГАТТ КОНСЕНСУАЛЬНО!!

+ не было конкретных сроков рассмотрения дела.

С 1995 года, система является более стойной и больше напоминает суд. Поэтому эта система называется КВАЗИСУДЕБНОЙ( т.к. есть коллегия и апелляционный орган).

Создается Специальный орган – в рамках ГАТТ – ОРС(ДСБ) ( орган рассмотрения споров).

1. Поступает жалоба.

2. Создается также коллегия экспертов(3 ч-ка), созданная секритариатом

3. Для принятия решения устанавливаются жесткие сроки( в теч 1 года)

4. Решение ДОЛЖНО быть утверждено. Консенсус.

5. Возможность подать апелляцию на решение.

6. Апелляционный орган ( АО; АВ – решение апелляционного органа.)

Революционный характер Апелляционнрого органа:

1. Состав из 7 человек на 4 года, с правом переназначения( репутация+ очевидные экспертные знания в междунородном праве и медж торговле), действующих постоянно.

Деятельность:

он принимает жалобы и выносит решения. Устраняет очевидные ошибки права допущенные панелистами). + создается последовательную, устойчивую судебную практику рассмотрения торговых споров.

Stare decisis - то что уже устоялось – принято и не изменяется.

Т.е. если апелляционный орган отменил решение коллегии экспертов, созывается новый коллегиальный оргна, который снова принимает решение. Апелляционный орган принуждает коллегию следовать его решению.

Почему это Квазисудебный орган??

По ГаТТ ВТО государство может отменить решение =>

не согласиться с решение суда ( т.е. отличие от суда – решение к исполнению не обязательно).

Но если государство не отменило решение, то могут применяться «возмездные действия», т.е. можно установить для этого государства ограничения.

Крупные государства могут откупиться от принятых решений.

Наиболее активные сторонники этой системы, которые участвуют в 80% всех споров – это США.

Дело, которое было рассмотрено в данной системе ( длилось 16 лет, законченло в 2009году) – «дело о бананах».

Суть дела: до 1993 года страны ЕС ввозили бананы самостоятельно, т.е. каждая страна определяла свои правила ввоза. Самыми активными «бананожуями» были Немцы, т.к. они ввозили бананы беспошлинно.

В мире бананы делятся на 2 вида: 1) долларовые( Колумбия, Эквадор); 2) не долларовые ( мелкие бананы).

Проблема в 1993 году, цель завершение создания единого торгового рынка.

Немцы понимают, что доллоровые бананы стоят больше им начинают предлагать недолларовые. Немцы пожаловались в суд, на нарушение регламента.

Судебнеый процесс:

До 1993 года – колумбия и … пожаловались в ГАТТ ( когда решения принимались консенсусом). ЕС признает, что решение не принято.

Но в 1995 году, т.к. создаются новые правила принятия решений.

США заявляет, что жти решения подрывают всю торговлю в целом.

??? А может ли государство, которое в принципе не пострадало от этих мер( США) обращаться с жалобой.

ДА!!!

1)Коллегия признает виновным

2) дело передается в апелляционный орган

Решение принято.

ЕС дается 15 месяцев, чтобы отменить решение.

Тут ЕС, заявляет о том, что они приняли новый регламент.

США не выдержало, и поэтому оно наложило санкции ( возмездные ограничения на многую продукцию).

Вывод : 7 раз это дело проходило процедуру.

Дело было законченно понимает, что ЕС проигрывает . В 2009 году подписано соглашение от поэтапной отмене запрета ввоза бананов.

Орган рассмотрения споров:

Экологизация международной торговли( дело о тунзах и дельфинах, дело о креветках и черепахах) Т.к. это исчерпаемые ресурсы.