5.6.Эффективность финансовых вложений.

Принятие финансовых решений выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

Трастовые операции - доверительные операции, проводимые на основе доверенности от лица (учредителя управления), поручившего и уполномочившего выполнить операцию за него.

Трансфертные операции:

• операции между расположенными в разных странах родственными компаниями международной монополии; в совокупности они составляют внутрифирменный обмен;

• передача права собственности по именным акциям к другим ценным бумагам одним лицом в пользу другого лица путем соответствующей надписи; 3) операции по переводу физическим и юридическим лицам денежных средств из бюджета и внебюджетных фондов

Факторинг  — финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью:

• незамедлительного получения большей части платежа;

• гарантии полного погашения задолженности;

• снижения расходов по ведению счетов.

Факторинг  — есть комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

• бухгалтерская отчетность;

• сообщения финансовых органов;

• информация учреждений банковской системы;

• информация товарных, фондовых и валютных бирж;

• прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

5.7.Государственный бюджет.

Главным звеном финансовой системы является государственный бюджет, который представляет собой крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства. Собственно говоря, государственный бюджет - это совокупность финансовых смет всех ведомств, государственных служб, правительственных программ и т. д. В нём определяются потребности, подлежащие удовлетворению за счёт государственной казны, равно как указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.

Совокупность входящих в него организационных структур образует бюджетную систему. Звеньями бюджетной системы РФ являются:

• федеральный бюджет;

• региональные бюджеты субъектов РФ - бюджеты республик в составе РФ, бюджеты краев и областей, бюджеты городов Москвы и Санкт-Петербурга;

• бюджеты местных административно-территориальных образований - бюджеты сельских районов, городов (кроме Москвы и Санкт-Петербурга), бюджеты районов в городах, бюджеты поселков и сельских населенных пунктов.

Через бюджетную систему реализуются функции бюджета:

1) образование бюджетного фонда (бюджетные доходы);

2) использование бюджетного фонда (бюджетные расходы);

3) контрольная.

Доходы бюджета – это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством в распоряжение органов государственной власти соответствующего уровня. Бюджетные доходы включают налоговые поступления (налоги, сборы, штрафы, пени), неналоговые перечисления, займы, доходы от эмиссии бумажных денег. При этом основными являются налоговые и неналоговые доходы.

В бюджетной классификации выделяют следующие виды налоговых доходов:

• налоги на прибыль, доход, прирост капитала;

• налоги на товары и услуги, регистрационные и лицензионные сборы;

• налоги на совокупный доход;

• налоги на имущество;

• платежи за пользование природными ресурсами;

• налоги на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции.

Из неналоговых доходов бюджета основными являются следующие:

• доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, или от деятельности;

• доходы от продажи имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

• доходы от реализации государственных запасов;

• доходы от продажи земли и нематериальных активов;

• поступления капитальных трансфертов из негосударственных источников;

• административные платежи и сборы;

• штрафные санкции, возмещение ущерба;

• доходы от внешнеэкономической деятельности.

Расходы бюджета представляют собой затраты, возникающие в связи с выполнением государством своих функций. Эти затраты выражают экономические отношения, на основе которых происходит процесс использования централизованного фонда денежных средств государства по различным направлениям. В зависимости от значения бюджетных расходов в экономической жизни общества их классифицируют по определенным признакам. Их подразделяют по влиянию на процесс расширенного воспроизводства на:

• Текущие расходы, которые связаны с предоставлением бюджетных средств юридическим лицам на их содержание и покрытие текущих потребностей. Эти расходы включают затраты на государственное потребление (содержание экономической и социальной инфраструктуры, государственных отраслей народного хозяйства, закупки товаров и услуг гражданского и военного характера, текущие расходы государственных учреждений), текущие субсидии нижестоящим органам власти, государственным и частным предприятиям, транспортные платежи, выплату процентов по государственному долгу и другие расходы.

• Капитальные расходы представляют собой денежные затраты, связанные с вложением в основной капитал и прирост запасов. Они включают в себя капиталовложения за счет бюджета в различные отрасли народного хозяйства, инвестиционные субсидии и долгосрочные бюджетные кредиты государственным и частным предприятиям, местным органам власти.

По предметному признаку расходы бюджета классифицируют:

1) расходы по обслуживанию государственного долга;

2) финансирование промышленного производства;

3) финансирование обороны;

4) содержание правоохранительных органов, органов государственной власти и управления;

5) финансирование социально-культурных мероприятий;

6) финансирование науки;

7) расходы по внешнеэкономической деятельности;

8) создание резервных фондов;

9) прочие расходы и выплаты.

Каждая из перечисленных групп расходов делится в свою очередь по ведомственному и целевому признакам.

Если запланированные доходы бюджета превышают расходы бюджета, то это называется бюджетный профицит (или профицит бюджета). Если запланированные расходы бюджета превышают доходы бюджета, то это называется бюджетный дефицит (или дефицит бюджета). Когда при исполнении бюджета уровень дефицита бюджета превышает установленный при утверждении бюджета показатель, или происходит значительное снижение ожидавшихся доходов бюджета, то представительный орган власти (на основе предложений органа исполнительной власти) принимает решение о введении установленного законом механизма уменьшения расходов. Такое «урезание» запланированных бюджетом расходов называется секвестр.

Контрольная функция бюджета предполагает создание условий для осуществление контроля за доходами и расходами бюджета., что обусловливает возможность эффективного воздействия государства на все экономические процессы.

Бюджетный кодекс РФ регламентирует следующий перечень принципов построения и функционирования бюджетной системы РФ:

• принцип единства правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, принципов бюджетного процесса в РФ;

• принцип полноты требует отражения в бюджете всех доходов и расходов, точного обоснования дополнительного привлечения средств;

• принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы означает закрепление соответствующих видов доходов и полномочий по осуществлению расходов за органами государственной власти РФ, органами власти субъектов РФ, органами местного управления;

• принцип сбалансированности означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита;

• принцип гласности предполагает прозрачность бюджета;

• принцип самостоятельности предусматривает право органов государственной власти и местного самоуправления на каждом уровне бюджетной системы РФ самостоятельно осуществлять бюджетный процесс;

• принцип достоверности означает надежность показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей территории и реалистичность расчета доходов и расходов бюджета;

• принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что они выделяются в распоряжение конкретных получателей с обозначением направления их на финансирование конкретных целей;

• принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств.