- •Курсовая работа
- •1.Организационно–методические основы финансового состояния организации
- •1.1.Понятие анализа финансового состояния организации
- •1.2.Показатели, характеризирующие финансовое состояние предприятия
- •2. Анализ состава, структуры и динамики активов организации и источников их формирования
- •2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- •2.2 Анализ структуры активов и пассивов
- •2.3 Анализ финансовой устойчивости
- •Приложения
2. Анализ состава, структуры и динамики активов организации и источников их формирования
2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
В течение последних трех лет ОАО «АВТОВАЗ» показывало положительную динамику основных финансовых показателей. Рост выручки в 2010 году составил 17.3% по сравнению с 2009 годом при росте себестоимости всего на 14.6%. Чистая прибыль компании выросла более чем на 20%.
Рост валюты баланса ОАО «АВТОВАЗ» составил 4.5%.
Таблица 2
Основные финансовые показатели ОАО «АВТОВАЗ» в 2008–2010 гг., в млн. рублей
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2010 г. к 2009 г. |
2010 г. к 2008 г. |
Выручка |
9227 |
107381 |
125976 |
17,3% |
36,5% |
Себестоимость |
8002 |
93724 |
107364 |
14,6% |
34,2% |
Прибыль от продаж |
9828 |
10156 |
13415 |
32,1% |
36,5% |
Чистая прибыль |
545 |
4655 |
5600 |
20,3% |
927,5% |
Активы |
100655 |
100263 |
108622 |
4,5% |
7,9% |
Собственный капитал |
41843 |
40558 |
45526 |
2,9% |
8,8% |
Суммарный долг |
13047 |
16951 |
19474 |
14,9% |
49,3% |
В 2010 году выручка АВТОВАЗа составила почти 126 млрд. рублей ($4.4 млрд. по среднегодовому курсу), увеличившись за год на 17.3%, а за 2 года – на 36.5%. При этом рост себестоимости ОАО «АВТОВАЗ» за двухлетний период составил 34.2%, это с уверенностью позволяет говорить нам, что предприятие сохраняет контроль над издержками. В структуре выручки ОАО «АВТОВАЗ» наибольшую долю – около 87% – занимают продажи автомобилей и сборочных автокомплектов.
На долю запасных частей приходится около 3% выручки ОАО «АВТОВАЗ».
Наибольшую долю – около 53.5% – занимают комплектующие изделия. Валовая прибыль «АВТОВАЗа» в 2010 году выросла на 36.3% по сравнению с 2008 годом. Рост коммерческих расходов, которые в 2010 году составили 5.2 млрд. рублей (+48.4% к 2008 году) был вызван увеличением затрат на перевозку автомобилей в размере более 1 млрд. рублей. Прибыль до налогообложения ОАО «АВТОВАЗ» выросла по итогам 2010 года на 26% до уровня 8.32 млрд. рублей, а чистая прибыль составила 5.6 млрд. рублей, увеличившись за год на 20% и превысив показатель 2008 года более чем в 10 раз.
Таблица 2.1
Основные показатели анализа ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя и рекомендуемое значение |
2009г |
2010г |
1. Величина собственных оборотных средств {>0} |
1762 |
1576 |
2. Коэффициент автономии {>0,5} |
0,5 |
0,52 |
3. Коэффициент ликвидности {>1} |
0,61 |
0,63 |
4. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05–0,1} |
0,21 |
0,27 |
5.Коэффициент покрытия запасов {>1} |
1,05 |
1,1 |
6. Доля заемных средств |
0,17 |
0,18 |
1.Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Величина собственных оборотных средств в 2010 г. снизилась на 186 млн. руб., что означает отрицательную тенденцию.
2.Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств
К а.(1) = (собственный капитал / валюта баланса) = (40558 / 100263) = 0,5
К а.(2) = (собственный капитал / валюта баланса) = (45526 / 108622) = 0,52
Значение данного коэффициента в отчетном году превысило показатель предыдущего года, а так как значение 0,5 является оптимальным, то наблюдается положительная тенденция.
3.Коэффициент ликвидности составил в 2010 г. 0,63.
К л.(1)= ((оборотные активы – запасы) / краткосрочные обязательства) =
= ( ( 34300 - 14786 ) / 31676) = 0,61.
К л.(2)= ((оборотные активы – запасы) / краткосрочные обязательства) =
= (( 36716 - 14841 ) / 31676) = 0,63.
Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности предприятия выполнить свои текущие обязательства.
4.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Каб.л.(1) = ((денежные средства + краткосрочные вложения) / краткосрочные обязательства) = (( 925 + 5684 ) / 31676) = 0,21.
Каб.л.(2) = ((денежные средства + краткосрочные вложения) / краткосрочные обязательства) = (( 2014 + 7278 ) / 31676) = 0,27.
В 2010 году этот показатель превысил значение предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.
5.Коэффициент покрытия запасов означает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов.
К п.з.(1) = (оборотные активы / краткосрочные обязательства) =
= (34300 / 31676) = 1,05
К п.з.(2) = (оборотные активы / краткосрочные обязательства) =
= (36716 / 34647) = 1,1
Коэффициент покрытия запасов в 2010 г. составил 1,1, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия. 6.Доля заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.
Доля заем.ср.(1) = (сумма заемных средств /валюта баланса) =
= (16951 / 100263) = 0,17
Доля заем.ср.(2) = (сумма заемных средств /валюта баланса) =
= (19474 / 108622) = 0,18
Таблица 2.2 Горизонтальный анализ баланса ОАО «АВТОВАЗ»
Наименование статей |
2008 г. |
2009 г. |
Прирост |
|
|
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. |
% |
АКТИВ |
|
|
|
|
1. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Нематериальные активы |
79 |
44 |
-35 |
-44,30 |
Основные средства |
45100 |
46926 |
1826 |
4,05 |
Незавершенное строительство |
14190 |
15814 |
1624 |
11,44 |
НИОКР |
1937 |
3188 |
1251 |
64,58 |
Доходные вложения в материальные ценности |
90 |
56 |
-34 |
-37,78 |
Долгосрочные финансовые вложения |
4566 |
5228 |
662 |
14,50 |
Прочие внеоборотные активы |
1 |
647 |
646 |
64600 |
Итого внеоборотных активов |
65963 |
71906 |
5943 |
9,01 |
2. Оборотные активы |
|
|
0 |
|
Запасы и затраты |
14786 |
14841 |
55 |
0,37 |
НДС по приобретенным ценностям |
4125 |
5102 |
977 |
23,68 |
Дебиторская задолженность |
8780 |
7481 |
-1299 |
-14,79 |
Краткосрочные финансовые вложения |
5684 |
7275 |
1591 |
27,99 |
Денежные средства |
925 |
2014 |
1089 |
117,73 |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
Итого оборотных активов |
34300 |
36716 |
2416 |
7,04 |
Баланс |
100263 |
108622 |
8359 |
8,34 |
ПАССИВ |
|
|
|
|
3. Собственный капитал |
|
|
|
|
Уставный капитал |
16062 |
16062 |
0 |
0 |
Добавочный капитал |
36130 |
35784 |
-346 |
-0,95 |
Фонды и резервы |
152 |
385 |
233 |
153,28 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
(11786) |
(6705) |
5081 |
-43,11 |
Итого собственного капитала |
40558 |
45526 |
4968 |
12,24 |
4. Обязательства |
|
|
|
|
4.1. Долгосрочные обязательства |
28029 |
28449 |
420 |
1,49 |
4.2. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
7063 |
8683 |
1620 |
22,93 |
Кредиторская задолженность |
23047 |
23401 |
354 |
1,53 |
Прочие краткосрочные обязательства |
1566 |
2563 |
997 |
63,66 |
Итого краткосрочных обязательств |
31676 |
34647 |
2971 |
9,37 |
Итого обязательств |
59705 |
63096 |
3391 |
5,67 |
Баланс |
100263 |
108622 |
8359 |
8,34 |
Таблица 2.3
Вертикальный анализ баланса ОАО «АВТОВАЗ»
Наименование статей |
2009 г. |
2010 г. |
||
|
млн. руб. |
% |
млн. руб. |
% |
АКТИВ |
|
|
|
|
1. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Нематериальные активы |
79 |
0,08 |
44 |
0,04 |
Основные средства |
45100 |
44,98 |
46926 |
43,20 |
Незавершенное строительство |
14190 |
14,15 |
15814 |
14,56 |
НИОКР |
1937 |
1,93 |
3188 |
2,93 |
Доходные вложения в материальные ценности |
90 |
0,09 |
56 |
0,05 |
Долгосрочные финансовые вложения |
4566 |
4,55 |
5228 |
4,81 |
Прочие внеоборотные активы |
1 |
0,00 |
647 |
0,60 |
Итого внеоборотных активов |
65963 |
65,79 |
71906 |
66,20 |
2. Оборотные активы |
|
|
|
0,00 |
Запасы и затраты |
14786 |
14,75 |
14841 |
13,66 |
НДС по приобретенным ценностям |
4125 |
4,11 |
5102 |
4,70 |
Дебиторская задолженность |
8780 |
8,76 |
7481 |
6,89 |
Краткосрочные финансовые вложения |
5684 |
5,67 |
7275 |
6,70 |
Денежные средства |
925 |
0,92 |
2014 |
1,85 |
Прочие оборотные активы |
- |
|
- |
|
Итого оборотных активов |
34300 |
34,21 |
36716 |
33,80 |
Баланс |
100263 |
100 |
108622 |
100 |
ПАССИВ |
|
|
|
|
3. Собственный капитал |
|
|
|
|
Уставный капитал |
16062 |
16,02 |
16062 |
14,79 |
Добавочный капитал |
36130 |
36,04 |
35784 |
32,94 |
Фонды и резервы |
152 |
0,15 |
385 |
0,35 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
(11786) |
-11,76 |
(6705) |
-6,17 |
Итого собственного капитала |
40558 |
40,45 |
45526 |
41,91 |
4. Обязательства |
|
0,00 |
|
0,00 |
4.1. Долгосрочные обязательства |
28029 |
27,96 |
28449 |
26,19 |
4.2. Краткосрочные обязательства |
|
0,00 |
|
0,00 |
Краткосрочные кредиты и займы |
7063 |
7,04 |
8683 |
7,99 |
Кредиторская задолженность |
23047 |
22,99 |
23401 |
21,54 |
Прочие краткосрочные обязательства |
1566 |
1,56 |
2563 |
2,36 |
Итого краткосрочных обязательств |
31676 |
31,59 |
34647 |
31,90 |
Итого обязательств |
59705 |
59,55 |
63096 |
58,09 |
Баланс |
100263 |
100 |
108622 |
100 |
Таблица 2.4
Оценка ликвидности баланса
Характеристика показателей |
Усл. ликв. |
Характеристика показателей |
Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения |
> |
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства |
Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы |
> |
Краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные заемные средства и кредиты |
Медленно реализуемые активы (АЗ) – запасы (за вычетом расходов будущих периодов), а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий) |
> |
Долгосрочные обязательства (ПЗ) – долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства |
Труднореализуемые активы (А4) – раздел I актива баланса «Внеоборотные активы» (за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
< |
Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы предприятия, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также прочие краткосрочные обязательства |
Таблица 2.5
Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек (недостаток) |
|
|
|
|
|
|
|
На нач. периода |
На кон. периода |
А1 |
6609 |
9292 |
П1 |
23368 |
23576 |
-16759 |
-14284 |
А2 |
7918 |
6988 |
П2 |
7063 |
8683 |
855 |
-1695 |
АЗ |
19352 |
20069 |
ПЗ |
28029 |
28449 |
-8677 |
-8380 |
А4 |
62259 |
67171 |
П4 |
37678 |
42812 |
24581 |
42812 |
Баланс |
96138 |
103520 |
Баланс |
96138 |
103520 |
0 |
0 |
На начало периода. На конец периода А1 < П1 А1 < П1 А2 > П2 А2 < П2 А3 < П3 А3 < П3 А4 > П4 А4 > П4 На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса. За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов с -16759 до -14284 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные займы. Размер запасов меньше размера долгосрочных обязательств.