9.3. Анализ условий безубыточности в инновационном бизнесе

Анализ условий безубыточности нацелен на проверку реали­стичности плановых значений цены, издержек и объемов про­даж, при которых обеспечивалась бы, как минимум, безубыточ­ность либо работы предприятия в целом, либо отдельного про­екта, особенно важен для определения времени, в течение которого продукт (услуга) или новое предприятие в целом будут объективно убыточными. Кроме того, анализ позволяет устано­вить, из каких источников (и на какую сумму) можно будет по­крывать соответствующие убытки до выхода предприятия на ре­жим рентабельной работы.

Целому ряду предприятий анализ безубыточности может быть полезен в связи с определением не столько некоего «порогового», минимально допустимого по прибыльности режима работы, сколько такого сочетания цены и объема выпуска и продаж, при котором будет максимизироваться оборот предприятия, с сохра­нением, однако, достаточной меры его экономической безопас­ности (от банкротства, от уменьшения на сумму убытков резерв­ных фондов предприятия) — так, чтобы обеспечивалась, как ми­нимум, безубыточность предприятия.

Анализ условий безубыточности применительно к установившемуся рынку

Этот анализ наиболее часто используется тогда, когда:

1) предприятие намеревается предлагать продукт, не являю­щийся новым для рынка, где уже установилась временная цена рыночного равновесия на этот продукт (услугу). Предприятие, та­ким образом, не выступает «пионером» в освоении рассматривае­мого продукта, а сам рынок может пониматься как конкурент­ный, т.е. не имеющий достаточно влиятельных ценовых лидеров, и где барьеры для входа на него (затраты на освоение продукта, обеспечение законности) и выхода с него (потери, связанные с возможным досрочным прекращением выпуска продукта) не­высоки — во всяком случае, реальны для предприятия;

2) предприятие планирует освоить продукт (услугу), являю­щийся новым для рынка, т.е. выступает «пионером» на рынке, где цены по всем ресурсам, использованным в продукте, уже ус­тановились (ресурсные рынки стабилизированы). Создаваемый

предприятием рынок нового продукта не будет им монополизирован в силу того, что из-за низких барьеров входа на этот ры­нок и выхода из него в будущем (в случае продаж продукта пона­чалу по цене, обеспечивающей более высокую, чем среднеотраслевая, рентабельность) сюда смогут достаточно быстро войти потенциальные конкуренты;

3) предприятие по новому для рынка продукту провело серь­езные маркетинговые исследования, спрогнозировало спрос, свое рыночное поведение и поведение потенциальных конку­рентов, а также в итоге — реальную для рынка будущую равно­весную цену; тогда эта цена тоже может рассматриваться как твердая и исходная для дальнейшего анализа;

4) предприятие разрабатывает (или приобретает) проект принципиально нового продукта (услуги) и собирается, затратив достаточно средств, обеспечить надежную патентную или иную защиту своего продукта. Оно может использовать и другие спо­собы, чтобы затруднить появление на рынке конкурентов (на­пример, закрепить за собой источник каких-либо уникальных из необходимых для данного продукта ресурсов — сырье, специфи­ческие комплектующие изделия и т.д.);

5) продукт, выводимый предприятием на рынок, может про­даваться лишь по определенной цене, каким-либо образом же­стко или «мягко» регулируемой государством, местной властью, долгосрочными контрактами с потребителями, соглашениями с другими государствами и пр.

Во всех перечисленных ситуациях есть одно общее: цена выводимого на рынок продукта фиксирована, установлена рын­ком, законом, контрактами, соглашениями либо самим пред­приятием предварительно. В этом варианте анализа безубыточ­ности также принимается, что цены на ресурсы известны и в краткосрочном плане неизменны.

Разницу между ценой Р продажи единицы товара и перемен­ными затратами С' на единицу товара часто называют контрибу­цией, или вкладом выпуска единицы товара в покрытие постоян­ных затрат фирмы. Чем больше фирма продает товара (если пе­ременные затраты на единицу товара все же меньше его цены), тем больше суммарный вклад продаж рассматриваемого продук­та (услуги) в покрытие постоянных издержек предприятия.

При таком подходе возникает одна из главных задач: опреде­лить, каким при известных цене товара и удельных средних (на единицу товара) переменных затратах должен быть минимальный объем продаж, обеспечивающий достижение суммарной контрибуцией продаж полной величины постоянных издержек предприятия, которые оно не может изменить (они фиксирова­ны) и при этом чтобы предприятие, у которого постоянные из­держки только-только покрываются разностью между выручкой от продаж и переменными затратами, могло работать хотя бы без убытков (с нулевой суммарной прибылью).

Поставленная задача может быть решена как аналитически, так и графически.

Аналитический способ решения этой задачи требует представления прибыли Я специализированного предприятия (прибыли по проекту) в несколько нетрадиционном виде: не как разности между ценой и суммарной средней себестоимостью единицы продукта (услуги), умноженной на объем продаж

объем продаж или выпуска продукта, а как разности между суммарным вкладом (контрибуцией) про­даж продукта в покрытие постоянных издержек фирмы (проекта) и самими постоянными издержками предприятия (проекта):

В правой части (9.13) при конкретном варианте анализа безубыточности есть только одна произвольно изменяемая (управляемая) величина — объем выпуска Q. Все остальные величины заданы. И если теперь попытаться найти то значение Q, при ко­тором прибыль становится неотрицательной (что равнозначно хотя бы отсутствию убытков), то это будет означать, что прибыль надо приравнять нулю (первому неотрицательному ее значению при ее росте или последнему — при ее падении) и из получающе­гося равенства найти соответствующее нулевой прибыли значе­ние объема выпуска Q_A, при котором не будет убытков:

Иными словами, Q_A является тем «пороговым» значением величины выпуска продукта (услуги), не достигая которого (при данных цене и издержках) предприятие из-за операций с рассматриваемым товаром будет лишь нести убытки, а превысив это критическое значение, начнет получать прибыли.

То же может быть получено графическим методом (рис. 9.1). Из рисунка видно, что выручка R предприятия от продажи рассматриваемого продукта по цене Р будет расти прямо пропорционально объему выпуска и продаж, опережая величину суммы переменных затрат. Это объясняется тем, что положительная и неизменная разность (Р - С") умножается на растущее значение объема выпуска, с чем и связан увеличивающийся с его прирос­том разрыв между линией выручки и линией суммарных пере­менных затрат.

Рис. 9.1. Графическое определение объема выпуска и продаж продукта (услуги), обеспечивающего безубыточную работу предприятия (безубыточность операций с данным продуктом)

Суммарные издержки С, присущие разным объемам выпуска продукта, превышают переменные затраты на фиксированный размер постоянных издержек предприятия и пересекают линию выручки в точке А, называемой точкой безубыточности. Она от­деляет зону убытков предприятия, которые оно будет нести, ес­ли не сможет обеспечить объем выпуска, соответствующий точ­ке безубыточной работы Q_A, от зоны прибылей, в которую пред­приятие войдет, превысив этот объем выпуска.

В зоне убытков (при объеме выпуска, меньшем чем Q_A) сум­марные издержки больше выручки (линия С выше линии R). В зоне прибылей (при объеме выпуска, большем чем Q_A) выруч­ка перекрывает суммарные издержки (линия R выше линии С).

Анализируя формулу 9.15 или график на рис. 9.1, легко прийти к следующим выводам:

1) на прибыльный режим работы можно выйти быстрее, если сократить постоянные издержки, перенеся их в состав переменных затрат, которые, тем не менее, не должны превышать продажную цену продукта (услуги). Лучшим вариантом является тот, при ко­тором за счет некоторого снижения рентабельности выпуска и продажи единицы продукта (прибыли с единицы продаж товара) достигается уменьшение постоянных издержек предприятия;

2) риск убытков из-за неудовлетворительного объема прода­жи выпускаемого на рынок товара также меньше при минимиза­ции постоянных издержек предприятия;

3) за счет уменьшения постоянных затрат фирмы может быть сокращена и потребность в средствах для покрытия временных убытков при освоении производства и продаж нового продукта (услуги).

Выбор новых продуктов для освоения до того, как сможет быть применен анализ безубыточности, обычно предусматрива­ет осуществление следующих этапов:

• определение синтезом разных критериев сегментации (сег­ментация потребителей по их сегментообразующим свойствам) тех секторов рынка (групп потребителей, отвечающих опреде­ленному сочетанию признаков — демографических, отраслевых, социальных и пр.), которые обладают наибольшей и наиболее надежной, а также быстро растущей суммарной платежеспособ­ностью (в расчете на все число потребителей в сегменте);

• выявление специфичных (особенно новых и не полностью удовлетворяемых) потребностей на наиболее платежеспособных сегментах рынка;

• выделение (или проектирование принципиально новых) продуктов, отвечающих специфическим потребностям выявлен­ных групп потребителей (целевых сегментов рынка);

• сокращение полученного множества продуктов — канди­датов на освоение путем проверки их на соответствие потенциа­лу и возможным конкурентным преимуществам предприятия. Под потенциалом здесь понимаются в первую очередь специ­фичные, т.е. рассчитанные на выпуск определенного продукта,

малоликвидные активы предприятия, в которые вложены средства предприятия; под конкурентными преимуществами — лучший доступ к необходимым для продукта покупным ресурсам;

• оценка емкости и ценовой эластичности спроса на отдель­ные перспективные продукты в пределах целевых, наиболее пла­тежеспособных сегментов рынка.

По завершении отработки перечисленных этапов для даль­нейшего рассмотрения остается некоторое число перспективных продуктов, по каждому из которых и целесообразно провести анализ безубыточности.

Особым случаем исследования безубыточности при выходе на рынок с новым продуктом является анализ, проводимый не в раз­резе показателей деятельности по самому этому продукту, а применительно к показателям фирмы в целом, когда она, помимо выпуска нового продукта, производит и прочую продукцию. То­гда с учетом требований как к объему продаж нового продукта, так и к объему выпуска и продаж прочей продукции полезно для планирования работы фирмы в целом рассчитать минимально необходимый объем продаж по всем видам ее продукции. Само собой разумеется, показатель безубыточного объема продаж многопродуктовой (многономенклатурной) фирмы должен тогда определяться в стоимостном выражении, сводящем вместе требования к уровню реализации всей номенклатуры продукции.

Формула для расчета этого показателя V_a выводится из применяемой к каждому из продуктов фирмы (включая новый продукт) формулы (9.15) с дополнительным умножением ее на цены соответствующих продуктов. В результате получается следующее выражение:

где