1. За счет собственных средств;

За счет собственных средств, доля которых финансирования предприятия довольно разнообразна. Источником финансирования инвестиционной деятельности, т.е. расширение деятельности предприятия, безусловно, является прибыль предприятия. Для стратегически важных проектов в качестве источников финансирования может выступать единовременное увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций. В мировой практике известны следующие способы размещения акций:

- продажа акций непосредственно инвесторам по подписке;

- продажа акций через инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск и затем распространяют акции по фиксированной, т.е. рыночной цене среди физических и юридических лиц.

- тендерная продажа, т.е. несколько институтов покупают у заёмщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают аукцион, по результатам которого устанавливает оптимальную цену акций.

- размещение акций брокерами у небольшого числа клиентов.

Эмиссия акций – это дорогостоящий и протяженный процесс во времени. Кроме того этот процесс регулируется законодательством, в частности ФЗ «Об АО». Опыт экономически развитых стран показывает, что дополнительная эмиссия акций из-за, так называемого, сигнального эффекта, т.е. создания пирамид нередко сопровождается снижением рыночной цены акций. А поэтому к этому способу мобилизации финансовых ресурсов прибегают достаточно редко. Прибегают в тех случаях, когда имеются четко обозначаемые объекты использования привлеченных средств, т.е. реальные вложения.

2. За счет заёмных средств.

Использование заемного капитала для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодно экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, т.е. заёмный капитал в нормальных условиях является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом. Кроме того привлечение этого источника позволяет собственникам и менеджерам компании существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.к. в этом случае обозначены конкретные сроки его погашения, а так же позволяет расширить инвестиционные ресурсы предприятия. Основными видами заемного капитала являются:

- облигационные займы;

Облигационные займы, их выпуск допускается только лишь после полной оплаты уставного капитала. АО вправе выпускать следующие облигации:

- обеспеченные залогом своего определенного имущества;

- под обеспечением залога специально представленного третьими лицами;

- без обеспечения залога. В этом случае эмиссия займа допускается не ранее третьего года существования общества.

С позиции эмитентов и инвесторов облигационный заём имеет свои положительные и отрицательные стороны. Эмитенту выгоден (+) обоснованный выпуск облигаций поскольку:

1. Объем денежных средств, которыми будет распоряжаться предприятие, резко увеличится, и появится возможность для внедрения новых инвестиционных проектов.

2. Выплаты держателем облигации чаще всего осуществляется по стабильным, неподлежащим резким колебаниям ставкам, приводит к предсказуемости расходов по обслуживанию этого источника.

3. Источник дешевле в плане мобилизации средств, т.е. ресурсов.

4. Процедура привлечения средств менее трудоёмка.

Основной недостаток (-) состоит в том, что:

1. Выпуск займов приводит к финансовой зависимости компании, т.е. увеличению финансового риска его деятельности.

2. Если выплата дивидендов по акции не является обязательным для компании, то расчеты по обязательствам перед держателями облигаций должны выполняться в обязательном порядке, не смотря на результаты текущей деятельности.

Для держателей облигаций преимущество (+) этой формы инвестирования состоит в стабильности обязательных процентных платежей, которая в принципе не зависит ни от прибыльности деятельности, ни от краткосрочных колебаний текущих процентных ставок на рынке капитала.

Основная опасность (-) состоит в том, что неустойчивость финансовой деятельности эмитента сопровождается падением рыночной цены облигаций. В случае банкротства эмитента существует вероятность того, что требования держателей облигаций будут удовлетворены не в полном объеме и/или несвоевременно.

- долгосрочные кредиты.

Банковский кредит предоставляют коммерческие банки и другие кредитные организации, получившие в Банке России лицензии на осуществление банковских операций.

Получение банковского кредита – это операция менее трудоёмкая как по срокам, так и условиям мобилизации средств. В основном банки выдают краткосрочные кредиты, которые погашаются в течение 12 месяцев с момента получения кредита. Эти кредиты используются для финансирования текущих операций, поддержания текущей ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используется для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а поэтому они должны окупаться за счет будущей прибыли, ожидаемой к получению в результате проводимых мероприятий капитального характера. Именно поэтому получение долгосрочного банковского кредита обычно сопровождается представлением банку экономических расчетов, подтверждаемых способность заемщика расплатится в дальнейшем за кредит и погасит его в срок, кроме того кредитный договор может предусматривать и целевое использование кредиты.

4. Краткосрочные источники финансирования

Финансовое решение в отношение источников средств принимается в ходе осуществления текущей деятельности. Финансовые потоки в этом случае совершают трансформацию вложений в те или иные оборотные средства. Их структура, объем и динамика в немалой степени определяется особенностями технологического процесса.

Финансирование оборотных средств осуществляется как за счет собственных, так и привлеченных источников прямым и косвенным методом.

Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов.

Косвенное финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом.

Банковское кредитование может осуществляться в различных формах, т.е.:

1. срочный кредит.

Суть срочного кредита заключается в перечисление банком оговоренной суммы на расчетный счет заёмщика. По истечении срока кредита кредит погашается.

2. контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступающих расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной кредитным договоре ссуда. В том случае если банк кредитует клиента, он взимает проценты в свою пользу, если же клиент является кредитором банка, т.е. на этом счет он держит свободные денежные средства, то банк начисляет проценты на депозит клиента на ту сумму, которая находится на этом счете.

3. онкольный кредит

Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и, как правило, выдается под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. Оплата счетов клиента осуществляется в пределах обеспечения кредита. Онкольный кредит должен быть погашен по требованию банка.

4. учетный кредит.

Учетный или вексельный кредит представляется банком векселедержателю путем покупки или учета векселя до наступления срока платежа. Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему определяется либо одной суммой долга, или сериями платежей. Это устанавливается в кредитном договоре.

6ая лекция – 12.10.11

Кредиторская задолженность представляет один из основных источников финансирования текущей деятельности. Суть его состоит в том, что у предприятия в силу различных обстоятельств оказываются средства или активы, за которые предприятие должно уплатить определенную сумму денег или сделать начисления предполагаются в будущем выплату денежных сумм. Например, полученное, но не оплаченное сырье; начисленные, но не выполненные обязательные платежи в бюджет; начисленная, но не выплаченная заработная плата; и некоторые другие.

Таким образом, пока не будут перечисления денежных средств или другие операции погасительного характера предприятие пользуется чужими финансовыми ресурсами.

Источниками финансирования оборотных средств является собственные оборотные средства, краткосрочные банковские кредиты и займы, кредиторская задолженность, т.е. задолженность перед поставщиками, подрядчиками бюджетам и работниками.

Оборотными средствами следует управлять, и основные моменты управления оборотными средства состоят в следующем:

- выбор поставщика, т.е. наличие различных схем поставки, солидность поставщика;

- контроль своевременности расчета, чтобы не было штрафных санкций;

- выбор момента расчета.

4. Управление целевой структурой источников финансирования.

Принято выделять трудовые, материальные и финансовые ресурсы предприятия. Затраты сводятся к некоторым выплатам собственникам ресурсов в виде дивидендов, процентов заработной платы. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за пользование определенного объема, привлекаемого на рынке капитала, финансовых ресурсов выраженная в процентах к этому объему называется стоимость капитала.

Стоимость долгосрочных источников имеет особое значение, т.к. будет сказываться на протяжении длительного периода на результате деятельности предприятия. Любая компания финансируется из нескольких источников одновременно.

С позиции стратегии оптимизации структуры источников – это проявление разумной и осознанной финансовой политики. В отношении затрат все источники можно разделить на 2 группы.

- платные источники (таких источников большинство). Например, за привлечение кредитов и займов платятся проценты; акционерам платятся дивиденды и др.

- бесплатные источники – некоторые виды текущей кредиторской задолженности. Например, задолженность по заработной плате.

Затраты на привлечение всех этих источников разные. Например, проценты по долгосрочным и краткосрочным кредитам не совпадают; разные банки предлагают разные процентные ставки. Поскольку стоимость каждого источника разная, то стоимость капитала коммерческой организации в целом находят по форме средней арифметической взвешенной, а этот показатель называется средневзвешенной стоимостью капитала.

Этот показатель характеризует уровень расходов в процентах, т.е. среднему проценту, получаемому поставщиками капитала, т.е. стратегическими инвесторами. Этот показатель является актуальным как для контроля за структурой источников в целом, и долгосрочных источников в особенности. Это проблема решается путем поддержания, так называемой, целевой структуры капитала. Упрощенно в целевую структуру капитала можно понимать как осознанно поддерживаемое соотношение между собственным и заемным капиталом. Высокая доля заемных средств означает низкий уровень резервного заемного капитала.

Резервный капитал – это способность предприятия в случаи необходимости привлечь заёмный капитал в желаемых объемах и на приемлемых условиях. Оптимизация структуры капитала является более общей задачей, т.е. ядром оптимизации структуры источников. Формализованных аналитических алгоритмов, обеспечивающих наиболее целесообразную структуру источников, нет. При её выборе рекомендуется по возможности учитывать масштабы получения текущего дохода при расширении деятельности, конъюнктуру рынка капитала, динамику процентных ставок и др. моменты конъюнктуры рынка.

Тема

Расходы, доходы (выручка) и прибыль (чистая прибыль) предприятий.

1. Расходы предприятий;

2. Доходы или выручка предприятий;

3. Прибыль предприятий.

1. Расходы предприятий

Расходы признаются обоснованные, документально подтвержденные затраты осуществляемые или понесенные налогоплательщиками.

Под обоснованными расходами понимается экономически обоснованные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

В экономической литературе имеют место различные классификации расходов и доходов.

Доходы и расходы предприятия включают:

1. Доходы или расходы по обычным видам деятельности;

2. Прочие доходы и расходы:

- операционные доходы/расходы;

- внереализационные доходы/расходы;

- чрезвычайные доходы/расходы.

Расходы по обычным видам деятельности включают расходы, связанные с изготовлением или приобретением и продажей продукции, а так же стоимость амортизируемого имущества.

Операционные доходы/расходы включают:

- доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации/предприятия.

- доходы/расходы от продажи основных средств;

- результаты переоценки имущества.

К внереализационным доходы/расходы относятся:

- штрафы, пенни, неустойки, начисленные за нарушения условий договора;

- доходы/расходы от безвозмездной передачи или получение активов;

- суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- убытки и прибыль прошлых лет, выявленные в отчетном году.

К чрезвычайным доходам/расходам относятся:

- доходы/расходы, возникающие как последствие чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности, т.е. стихийное бедствие, пожары, аварии, в т.ч. страховые возмещения.

Безусловно доминирующими по значению являются доходы/расходы от обычных видов деятельности, которые дают основной вклад в формировании конечных финансовых результатов.

Исходя из экономического содержания и целевого назначения, расходы объединяют в несколько самостоятельных групп.

1. Расходы на воспроизводство производственных фондов;

2. Расходы на социально-культурные мероприятия;

3. Операционные расходы;

4. Расходы на производство и реализацию продукции, которые занимают наибольший удельный вес во всех расходах и связан с производством продукции и которая классифицируется по определенным признакам. Основные из которых:

- способ отнесения затрат на себестоимость;

В зависимости от отнесения на себестоимость продукции расходы делятся на прямые и косвенные. Прямые расходы прямо и непосредственно включаются в себестоимость: сырье, основные материалы, полуфабрикаты и т.д. К косвенным относят расходы, связанные с производством разных изделий. Это расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, содержание и ремонт зданий, з/п вспомогательных рабочий и инженерно технических работников и некоторых других. Такие расходы включаются в себестоимость продукции на основе специальных, отраслевых, методических рекомендаций.

- связь с объемом производства;

+условно-постоянные;

Относятся расходы общая величина которых существенно не меняется при уменьшении или увеличении объема выпуска продукции, отоплении, освещении, з/п управленческого аппарата, амортизационные отчисления и некоторые другие.

+условно-переменные зависят от объема выпуска продукции: сырье, основные материалы, технологическое топливо и электроэнергия, основная з/п рабочих и некоторых других.

- степень однородности.

Расходы делятся на элементные и комплексные расходы. Элементы расходов имеют одинаковое экономическое содержание. Выделяют такие элементы:

- материальные расходы;

- заработная плата;

- амортизация основных производственных фондов;

- внереализационные расходы.

Комплексные расходы включают несколько элементов расходов, т.е. разнородные по составу. Они объединяются по определенному экономическому назначению, т.е. общезаводские расходы, расходы по эксплуатации и содержанию оборудования, расходы по реализации.

Все расходы по производству и реализации продукции составляют полную себестоимость, которая состоит из:

- цеховой себестоимости;

- общепроизводственной или общезаводской;

- общие расходы;

- расходы по реализации.

Обычно выделяют производственную себестоимость, которая включает все вышеперечисленные расходы, кроме расходов по реализации.

В полную себестоимость по экономическому содержанию включают:

1. Материальные расходы;

2. Расходы на оплату труда;

3. Отчисления на социальные нужды;

4. Амортизация основных фондов;

+ 5) Общехозяйственные расходы;

+ 6) Прочие расходы или расходы по реализации.

Полная себестоимость продукции подлежащей выпуску в планируемом году отличается от себестоимости реализованной продукции. В натуральном выражении объем реализованной продукции будет равен остаткам внереализованной продукции на начало года + товарная продукция, планируемая к выпуску в следующем году - остатки нереализованной продукции на конец года.

2. Выручка от реализации дохода.

Стоимость произведенной продукции, работ, услуг выражается ценой реализуемого товара. Выручка от реализации продукции, работ, услуг называется денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия за отгруженную покупателю продукцию.

Большое значение имеет своевременное поступление выручки, которое:

1. Занимает решающий удельный вес среди всех источников поступления,

2. Процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, это означает восстановление затраченных средств на производство продукции и создается возможность для возобновления следующего кругооборота.

От поступления выручки зависит устойчивость финансового предложения предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банком, поставщиками, рабочими и служащими. Задержка выручки приводит не только к перебоям в работе предприятия, но и влияет на смежное предприятия. Это оказывает влияние на очень многие предприятия, которые находятся в цепочки реализации и поставке товаров.

Предприятие, экспортирующее продукцию, получает валютную выручку. В этом случае предприятия в банке открывает 2 счета. 1 счет – транзитный валютный счет, счет для зачисления всей выручки в полном объеме. 2 счет – текущий валютный счет для учета средств, остающихся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки.

Все предприятия, не зависимо от организационно-правовой формы, часть валютной выручки обязаны продать на внутреннем валютном рынке РФ по биржевому курсу рубля.

С транзитного счета предприятий осуществляется обязательная продажа валюты. При этом комиссионное вознаграждение по операциям уполномоченных банков не взимается. Проценты по остаткам на транзитном валютном счете не начисляются.

За полную и своевременную реализацию части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке предприятия несут ответственность в законодательном порядке и подвергаются штрафами органами налоговой службы.

Под сокрытой выручкой понимается выручка, не зачисленная на счета в уполномоченных банка РФ и выручка не отраженная в бухгалтерском учете. Оставшаяся часть перечисляется на текущий валютный счет и может использоваться на любые цели в соответствии с законодательством.

Денежные средства в рублях, полученные предприятием в результате обязательной продажи валютной выручки, зачисляются на его расчетный счет и могут использоваться на различные цели. Из выручки возмещаются понесенные расходы, выплачивается з/п.

Оставшаяся часть выручки принимает форму чистого дохода предприятия, т.е. прибыли.

На размер выручки от реализации продукции, работ, услуг оказывают влияние многие факторы, которые условно можно разделить на 2 части:

- факторы, зависимые от предприятия:

а) в сфере производства: объём производства, качество продукции, ассортимент, ритмичность выпуска и многие др.;

б) в сфере обращения: ритмичность отгрузки, своевременное оформление транспортных и расчётных документов, соблюдение условий договора, уровень цен и другие факторы;

- факторы, независимые от предприятия: нарушение договоров поставщиками материально-технических ресурсов, недостатки в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции из-за отсутствия у покупателя средств.

В зависимости от цели планирования, выручку от реализации продукции планируют на предстоящий год, квартал и оперативно.

Выручка от реализации продукции рассчитывается исходя из объёма реализованной продукции, действующих цен без НДС и акцизов.

Денежные поступления, связанные с выбытием ОС, оборотных и нематериальных активов, продажная стоимость ЦБ не включаются в состав выручки от реализации продукции. Результаты таких операций учитываются при определении балансовой прибыли.

Выручка зачисляется по методу начисления и по кассовому методу. Метод начисления - выручка признается в том отчетном периоде, в котором она имеет место не зависимо от фактического поступления денежных средств. Кассовый метод применяется в том случае, когда выручка признается в том периоде, в котором она была получена, т.е. зачислена на расчетный счет.

Выручка от реализации продукции определяется на основе или = нереализованной остатки продукции на начало планируемого периода + товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде – запасы нереализованной продукции.

В финансовом менеджменте рассматривают взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от продажи продукции, т.е. анализ безубыточности. Порог рентабельности позволяет определить выручку, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не получает прибыли. Такой объем называют критической точкой.

Критическая точка – это точка, начиная с которой предприятие начинает зарабатывать прибыль. Критическую точку называют так же точкой безубыточности или порогом рентабельности.

Имеется такой показатель как запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности – это выручка от реализации – порог рентабельности, т.е. точка безубыточности.

3. Прибыль предприятия

1. Прибыль как чистый доход

Прибыль как экономическая категория отражает доход, созданный в процессе предпринимательской деятельности.

На стадии продажи товара выявляется его стоимость, включающая стоимость прошлого (овеществленного труда) и живого труда.

Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость, которая распадается на две части. Первая часть представляет собой заработную плату работников, участвующий в процессе производства продукции, и её величина определяется факторами, обусловленными необходимостью воспроизводства рабочей силы. Для предпринимателя это величина представляет часть издержек по производству продукции. Вторая часть отражает чистый доход. На уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли.

За проданные товары предприниматель получает выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата выручку надо сопоставить с расходами на производство и реализацию продукции, которые эти расходы принимают форму себестоимости, т.е. выручка – себестоимость. Если выручка больше себестоимости, то имеет место прибыль. Если меньше себестоимости, то есть убыток. Если выручка = себестоимости, то покрываются только затраты.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет следующие функции:

1. Прибыль характеризует экономический эффект. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. На величину прибыли оказывают влияние факторы как зависящие от предприятия, так и независящие.

Зависящие факторы: организация производства и труда, его производительность, уровень и компетентность руководства, менеджеров, конкурентность продукции и др.

Независящие факторы: конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материалы, сырье, топливо энергетические ресурсы и др.

Перечисленные факторы влияют на объем прибыли не прямо, а через объем реализованной продукции и себестоимости.

2. Прибыль обладает стимулирующей функцией. Её содержание проявляется в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальным обеспечение принципа самофинансирования является прибыль. Объем, который должен обеспечивать финансирование расширение производственной деятельности, научно технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

3. Прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Прибыль поступает в бюджет в виде налогов наряду с другими доходами и поступлениями, используются для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечивая государству выполнение его функций, государственных, инвестиционных, производственных, научно технических и социальных программ.

В рыночной экономике значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли увеличивает объемы производства, повышает качество продукции, расширяет её ассортимент. Если при всём этом не происходит повышение цен.

Свою роль играют и убытки.

В плановой экономике много убыточных предприятий. Эффективность экономики, повышение ВВП должно происходить за счет снижения затрат, т.е. на каждый вложенный рубль получать больше национального дохода, вновь созданной стоимости. В рыночной экономике убыточные предприятия уступают место более прибыльным предприятиям. Недостатки рыночной экономики в настоящее время состоят в том, что:

- повышение объемов производства осуществляется не за счет реального увеличение товаров и их качества, а за счет цен;

- чрезмерное увеличение посредников во всех сферах экономики, особенно торгово-заготовительной деятельности и финансовой сфере.

2. Понятие и состав балансовой прибыли.

Балансовая прибыль - это ёмкий информационный показатель. Балансовая прибыль включает:

- прибыль или убыток от реализации продукции, выполнение работ/услуг;

- прибыль от реализации ОС и прочего выбытия реализации иного имущества;

- финансовые результаты от вне реализационных операций.

Прибыль от реализации продукции, выполненных работ и услуг характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Другие два источника отражает в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль или убыток от реализации продукции, выполнение работ/услуг – это конечный финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которое может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и незапрещенная законом деятельность.

Финансовый результат определяется отдельно по каждому виду деятельности. Результат = выручка от реализации, в действующих ценах – косвенные налоги (НДС, акцизов) – расходы на его производство.

Финансовый результат от вне реализационных операций – это прибыль/убыток по операциям различного характера, не относящийся к основной деятельности предприятия и несвязанный с реализацией продукции основных средств и иного имущества предприятия. Сюда относят доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых положений и доходы от сдачи имущества в аренду (если это не основная деятельность предприятия). Долгосрочные финансовые вложения, т.е. расходы предприятия по вкладу средств в уставный капитал других организаций, приобретение акций и других ценных бумаг, предоставление средств в займы более чем на год.

3. Распределение прибыли

Прежде всего, прибыль распределяется между государством и предприятием. Прибыль от государства поступают в бюджеты в виде налогов и сборов, ставки который нельзя изменять, которые устанавливаются законом. Прибыль, остающаяся после уплаты налогов, направляется на накопление и потребление предприятия. Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределение прибыли. Законодательно ограничивается только размеры резервного капитала. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируются в уставе предприятия, и определяется положением, которое утверждается руководящим органом предприятия.

В соответствии с уставом предприятия составляются сметы расходов, финансируемых за счет чистой прибыли, остающийся после расчета с учредителями и акционерами.

Смета расхода, финансируемая за счет чистой прибыли, включает расходы на развитие производства, на социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

Расходы на развитие производства включают расходы на:

- научно-технические, проектные, конструкторские и технологические работы;

- финансирование на разработку новых видов продукции и технологических процессов;

- расширение производства;

- взносы в создание капитала других организаций;

- средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие.

Использование прибыли на социальные нужды, включает расходы по эксплуатации социально бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия.

Расходы на выделяемые поощрения включают единовременные поощрения, выплату премий за создание и внедрения новой техники, материальная помощь рабочим и служащим.

02.11.11. – лекция

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на 2 части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая часть характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Не распределенная прибыль и прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

4. Факторы, влияющие на прибыль, и резервы её увеличения

Основным показателем безубыточной работы предприятия является прибыль. Прибыль – это показатель экономического эффекта, но не эффективности, ибо прибыль это абсолютный показатель, который не позволяет судить об отдаче вложенных средств.

Однако анализ динамики балансовой прибыли, темпов её прироста в сопоставлении с динамикой чистой прибыли представляет значительный интерес.

Динамика чистой прибыли в балансовой проливает свет на важные вопросы. Если доля чистой прибыли растет, то это свидетельствует об оптимальной величине, уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия в результате их работы и эффективном хозяйствовании.

Прибыль от реализации продукции имеет наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли.

Величина прибыли от реализации зависит в основном от 3х основных факторов:

- себестоимость продукции;

- объем реализации;

- уровня действующих цен.

Важнейшим из этих 3х факторов является себестоимость. В структуре цены она занимает значительный удельный вес.

Почему снижение себестоимости весьма заметно сказывается при прочих равных условиях на росте прибыли? Это связано с тем, что снижение расходов в масштабе страны, региона свидетельствует об уровне хозяйствования, отражает положительные процессы в экономике. Поэтому на предприятии снижению себестоимости уделяется большое значение, и принимаются меры к её снижению. Однако эта работа обесценивается инфляцией и ростом цен.

В условиях резкого роста цен, недостатка собственных оборотных средств предприятия (СОС) возможность прироста прибыли, в результате снижения себестоимости, исключена.

Увеличение объема реализации при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. А рост объемов и реализации продукции, имеющей спрос, может достигаться за счет капитальных вложений, при условии, когда прибыль направляется на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий. Не требует капитальных вложений ускорение оборачиваемости оборотных средств, которая ведет к росту объемов. Однако зачастую объемы растут за счет роста цен. Но рост цен может быть связан с повышение качества продукции.

Снижение себестоимости имеет большое значение в обрабатывающих отраслях, таких как машиностроение, металлургическая, нефтехимическая промышленность, у которых сырье занимает существенное место в себестоимости. В добывающих отраслях прирост прибыли обеспечить за счет снижение себестоимости практически невозможно, т.к. усложняются условия добычи. В этих условиях наращивать прибыль можно только за счет увеличения объемов.

На величину прибыли от реализации оказывают влияние размеры нереализованных запасов (остатков), которые могут создаваться по различным причинам. В частности, в результате отсутствия спроса из-за низкого качества ассортимента выпускаемой продукции, комплектности и других факторов.

Балансовая прибыль может быть увеличена за счет продажи основных фондов. Прибыль может быть также получена от реализации нематериальных активов, имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью приносить доход.

Приобретать ценные бумаги предприятие может лишь в том случае, если имеется обоснованная уверенность в росте их курсовой стоимости, тогда их продажа даст эффект.

В составе вне реализационных операций наиболее доходными могут быть финансовые вложение, но при оценке их достоверности.

Производным от прибыли относительным показателем, позволяющим оценивать результативность вложенных средств, используются показатели рентабельности. Имеются несколько видов показателей рентабельности:

- рентабельность всей продукции;

- рентабельность отдельных видов продукции;

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность вложений в предприятия;

- рентабельность собственных средств предприятия;

- рентабельность долгосрочных финансовых вложений.

Рентабельность всей продукции

= прибыль/ расходы, на её производство и реализацию*100%

= прибыль от реализации/Выручку от реализации

= балансовая прибыль/выручка от реализации

= чистая прибыль/выручка от реализации

Рентабельность отдельных видов продукции

= прибыль/себестоимость *100

Рентабельность производственных фондов

= балансовая (чистая прибыль)/ средняя стоимость основных производственных фондов и материальных оборотных средств

Рентабельность вложений в предприятие

= балансовая (чистая) прибыль/ стоимость имущества, имеющегося в распоряжении предприятия

= выручка от реализации/ стоимость имущества, имеющегося в распоряжении предприятия (в этом случае показатель характеризует сумму продаж на 1 рубль вложенных в имущество предприятия)

Рентабельность собственных средств предприятия

= прибыль (ЧП)/ собственные средства

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений

= сумма доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях/общий объем долгосрочных финансовых сложений (интересно сравнивать с рентабельность производственных фондов, может быть, что рентабельность долгосрочных финансовых вложений выше рентабельности производственных фондов; это сравнение дает возможность определить, куда лучше вкладывать средства)

В наиболее общем виде прибыль – это разница между ценой и себестоимостью. Следует различать плановый размер прибыли в расчете на товарный выпуск от прибыли, планируемой на объем товарной продукции.

Прибыль по товарному выпуску, планируемого периода = стоимости товарного выпуска – полная себестоимость продукции, планируемого периода. Если учитывать продукции на начало планового периода, то расчет плановой суммы от реализации продукции будет таким: прибыль от реализации продукции = прибыли в остатках продукции на начало периода + прибыль по товарной продукции, планируемой к выпуску – прибыль в остатках нереализованной продукции на конец периода.

Методика по ассортиментному планированию прибыли определяет прибыль по каждой ассортиментной позиции, затем прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям + прибыль от реализации основных фондов + вне реализационные результаты.

Тема

Оборотный капитал или оборотные средства

1. Сущность оборотных средств и их формирование;

2. Определение потребности в оборотных средствах;

3. Источники формирования оборотных средств;

4. Эффективность использования оборотных средств.

1. Сущность оборотных средств и их формирование

Оборотные средства являются составной часть имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – это одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Непременным условием непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы, т.е. средств производства. В свою очередь это предопределяет непрерывность движения средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Оборотные фонды последовательно принимают денежную, товарную и производительную формы, что соответствует их подразделению на производственные фонды и фонды обращения. Материальным носителем производственных фондов является средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными фондами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятия начинается с авансированной стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. Это первая стадия кругооборота. В результате денежные средства производственных запасов выражает переход из сферы обращения в сферу производства. При этом стоимость не расходуется, а авансируется, т.к. после завершения кругооборота она возвращается. Завершение первой стадии прерывает товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства. Здесь рабочая сила осуществляет производственное потребление средств производства, создавая новый продукт. Новый продукт включает перенесенную стоимость средств производства и вновь созданную стоимость рабочим. Авансированная стоимость опять меняет свою форму, т.е. из производственной формы она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения, а стоимость переходит из товарной в денежную.

Лекция – 09.11.11

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление продукции, и реализацию продукции и полученных от реализации средств составляет прирост стоимости в процессе производства, которая покрывает оплату труда рабочих, стоимость потребленных средств, а оставшаяся часть является денежным накоплением предприятия. Закончив один кругооборот оборотные средства, вступают в новый кругооборот, и тем самым осуществляется их непрерывный кругооборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Кругооборот фондов предприятия может совершаться при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот стоимость уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Эта стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Временным критерием для авансирования оборотных средств является не квартальный или годовой объем фондов, а один оборот. После которого они возмещаются и вступают в следующий. Таким образом оборотные средства включают:

- оборотные фонды, т.е. сырье, электроэнергию и т.д.;

- фонды обращение, которые включают готовую продукцию, денежные средства, средства расчета и т.д.

Оборотные средства выполняют 2 функции:

- производственную;

- расчетную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами.

Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности.

Организация оборотных средств включает:

- определение состава и структуры оборотных средств;

- определение источников формирования оборотных средств;

- распоряжение и маневрирование оборотными средствами;

- ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов и их размещение. Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Большое значение имеет состав оборотных средств. В него входят:

-- запасы товарно-материально ценностей,

-- дебиторская задолженность,

-- денежные средства,

-- средства расчета.

Большое значение в процессе финансирования и кредитования оборотных средств имеет стоимостная оценка их, особенно товарно-материальных ценностей.

Стоимость определяется на основе следующих методов оценки:

-- по текущим ценам;

-- по фактическим ценам закупки материальных ресурсов;

-- по средним фактическим ценам закупки.

Выбранный метод оказывает влияние на:

-- величину издержек производства и обращения или себестоимость;

-- на прибыль;

-- на сумму уплачиваемых налогов.

Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости. Кроме оборотных фондов на предприятии формируются фонды обращения.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса производства. Основное назначение фондов обращения состоит, что они подразделяются по составу и классифицируются по следующим признакам:

-- по месту и роли в процессе производства и в сфере обращения;

-- по степени планирования:

--- нормируемые – средства на расчетном счете, товары отгруженные и некоторые другие;

--- ненормируемые.

-- по источникам формирования:

---собственные;

--- заемные;

--- привлеченные.

2. Установление потребности в оборотных средствах;

Потребность предприятия в оборотных средствах устанавливается в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Цель норматива определения рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и обращения.

В основу определения потребности в оборотных средствах положена смета затрат на производство продукции на планируемый период.

Для предприятий с несезонным характером производства за основу расчета в ценообразование следует брать данные 4ого квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе.

Для предприятий с сезонным характером производством (сельское хозяйство) берутся данные с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивает краткосрочные кредиты банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.

По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производстве. По незавершенному производству определяется на основе себестоимости товарной продукции. По готовой продукции определяется на основе производственной себестоимости. В процессе нормирования устанавливаются частный и совокупный норматив.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. В начале разрабатывают нормы запасов по каждому элементу нормирования оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях/запасах и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня, следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Исходя из нормы запаса и расхода данного вида материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы. Путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив.

Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса материальных ценностей минимально необходимых для нормальной деятельности предприятия.

Применяются следующие методы нормирования:

-- метод прямого счета;

-- аналитический метод;

-- коэффициентный метод.

Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств каждый элемент, а затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим периодом. В этом случае расчет норматива оборота средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предстоящем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого, путем внесения в него изменений, с учетом условий производства, снабжения и реализации продукции.

Метод прямого счета является наиболее достоверным, а поэтому чаще применяется на практике, но он дорогостоящ.

Норматив оборотных средств, авансированных в сырье, в основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется на основе умножения среднесуточного расхода сырья на норму запасов дня.

Среднесуточный расход сырья исчисляется путем деления суммы затрат за соответствующий период на число дней в периоде, месяце, квартале, годе. Определение нормы запаса – это наиболее трудоёмкая и важная часть нормирования, она устанавливается по каждому виду или группе товара. Если употребляется много видов сырья, то норма устанавливается по основным видам, занимающей не менее 70-80% общей стоимости.

Норма запасов в днях по отдельным видам сырья, материалов, устанавливается исходя из времени, необходимого для создания 1) транспортного 2) подготовительного 3) технологического 4) текущего складского 5) страхового запаса.

Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату, в частности в условиях предварительной оплаты. Транспортный запас в днях определяется как разность между числом дней пробега груза и числом дней движения документов и оплаты документов.

Подготовительный запас – это время на приёмку, разгрузку и складирование сырья материалов. И определяется на основе фактических затрат времени.

Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка производства, т.е. сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительные операции. Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам.

Текущий складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материала. Поэтому в промышленности он является основным. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а так же периодичности запуска сырья и материалов производства.

Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками определенного вида сырья и материала.

Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший год. В тех случаях, когда данный вид сырья и материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего складского запаса принимается в размере 50% интервала поставки. Если сырьё поступает от одного поставщика и ограничено числом применяемых видов материальных ценностей, норма складского запаса может применяться в размере 100% интервала поставки.

Страховой запас создаётся в качестве резерва, а его величина, как правило, определяется в пределах 50% текущего складского запаса.

Таким образом, общая сумма запаса в днях на сырьё, основные материалы определяется в целом на основе 5 перечисленных запасов.

Норматив оборотных средств на топливо исчисляется так же, как на сырьё и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию.

Лекция – 16.11.11

Для исчисления расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд. Для производственных нужд потребность в топливе определяется исходя из производственной программы и норм расхода на 1 единицу продукции. Для непроизводственных нужд потребность в топливе определяется на основе объема выполняемых работ.

Норма оборотных средств по таре определяется в зависимости от способа её изготовления и хранения. В разных отраслях методы расчета не одинаковы. По покупной таре норма оборотных средств определяется так же как по сырью. По таре собственного производства, включаемой в оптовую цену продукции. Норма запаса в днях определяется временем нахождения этой тары на складе от момента изготовления до упаковки её продукции. По возвратной таре норма зависит от средней продолжительности 1 оборота тары с момента оплаты счета за тару вместе с сырьем до оплаты счета за возвращенную тару поставщика. Определяются так же нормативы на запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, по специальной одежде и обуви. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве по видам и группам изделий: если ассортимент широкий, то норматив составляется по основной продукции, составляющей 70-80% её общей массы.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется путем умножения однодневного выпуска товарной продукции по производственной себестоимости на норму запасов в днях. После того как установлены частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств путем их сложения, определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность в собственных оборотных средствах планируемого периода.

Совокупный норматив сравнивают с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Прирост или уменьшение норматива отражается в финансовом плане предприятия.

- определение источников формирования оборотных средств;

- распоряжение и маневрирование оборотными средствами;

- ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

3. Источники формирование оборотных средств

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчета, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования ОС подразделяются на:

- собственные,

- заёмные,

- привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, т.к. в рыночной экономике предприятия должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создаётся его уставный капитал. Источником формирования в этом случае служит инвестиционные средства или взносы к учредителю предприятия.

В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства также служат источником формирования оборотных средств. К ним относятся минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию и некоторые другие.

Сокращению общей потребности предприятия в оборотных средствах, а также стимулированию их эффективного использования способствуют заёмных средств.

Заёмные средства – это привлечение кредитов. Роль кредита в условиях рыночной экономики резко возросла, особенно в условиях инфляции, влияние которой на ОбС может быть прямым и косвенным.

Прямое влияние – это обесценение ОбС за время их оборота. В этом случае к предприятию полностью не возвращаются авансированные средства.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств, во многом обусловленного инфляцией, а так же снижение производительности труда, неэффективность производства, неприспособленность предприятия к изменяющимся условиям, т.е. постоянно изменять ассортимент выпускаемой продукции, не выпускать устаревшую продукцию и многие причины.

Кредиторская задолженность так же относится к источникам привлечения средств. Часть кредиторской задолженности закономерна, т.к. она вытекает из действующего порядка расчета, но она может возникнуть и в результате нарушения платежной дисциплины.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет большую роль в укрепление финансового состояния предприятия.

4. Эффективность использования оборотных средств

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния ОбС. Рациональная их организация с тем, чтобы получать наибольший эффект от их использования.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей и прежде всего оборачиваемостью ОбС.

Оборачиваемость оборотных средств – это длительность одного кругооборота средств с момента превращения ОбС в денежной форме в производственные запасы и до выхода ГП.

Кругооборот ОС завершается зачислением выручки на расчетный счет предприятия. Оборачиваемость ОбС характеризуется взаимосвязанными показателями:

а) длительностью 1 оборота в днях;

- определяется путем деления запасов ОбС (в среднем или на определенную дату) на однодневный оборот. Уменьшение длительности 1 оборота свидетельствует об улучшении использовании оборотных средств.

б) числом оборотов за определенный период (квартал, месяц, год), коэффициент оборачиваемости;

Коэффициент оборачиваемости = объем товарной продукции/ остаток оборотных средств

Тот же показатель можно получить, если количество дней в периоде разделить на оборачиваемость в днях.

в) суммой занятых на предприятии ОбС на 1 единицу продукции, т.е. коэффициент загрузки.

Коэффициент загрузки средств в обороте – это обратный коэффициенту оборачиваемости. Он определяется путем деления запаса оборотных средств на объем товарной продукции.

Кроме указанных показателей так же могут быть использованы такие показатели как:

- показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции на остаток оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут определяться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. При ускорении оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место, если фактические остатки меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств – это когда ускорение их оборачиваемости происходить одновременно с ростом производственной программы предприятия, при этом темп роста объема производства опережает темп роста остатка оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит как от внешних, так и внутренних факторов.

Внешние факторы – это общеэкономическая ситуация в стране, налоговое законодательство, условия получения кредита, процентные ставки по ним

Внутренние факторы – улучшение организации снабжения, оптимальный выбор поставщиков, работа транспорта, улучшение организации складского хозяйства, сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве, сокращение времени пребывания оборотных средств в сфере обращения.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет улучшить финансовые показатели предприятия.

23.11.11 – лекция

Тема

Основной капитал и основные средств, финансовые вложения

1. Финансирование и переоценка ВНА

Основной капитал представляет собой стоимостную оценку основных производственных фондов, т.е. совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного периода времени, как в сфере материально производства, так и в непроизводственной сфере. К ним относятся здания, сооружения, передаточные устройства, оборудование и машины, вычислительная техника, транспортные средства, многолетние насаждения, рабочие и продуктивный скот, внутрихозяйственные дороги и другие.

В состав основных средств входят находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра, природные ресурсы).

ОС отражаются в БУ по первоначальной стоимости, т.е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости ОС допускается в случаях достройки, дооборудоания, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.

Стоимость ОС организации погашается путём начисления износа, т.е. амортизационной стоимости и списания на издержки производства или обращения в течение нормативного срока их полезного использования по паспорту производителя. Накопленный стоимостной износ (амортизационная стоимость) отражается в учёте отдельно. В бухгалтерском балансе показываются данные по ОС, действующим и находящимся на консервации или в запасе. По остаточной стоимости кроме объектов ОС, стоимость которых в соответствии с установленными порядками не погашается. Организации, основная деятельность которых финансируется из средств бюджета, начисляют износ в конце года и показывают его в отчетности.

К НМА из используемых в течение длительного периода (свыше 1го года) в хозяйственной деятельности и приносящих доход относятся права, возникающие из:

- авторских и иных договоров на произведения науки и литературы и программы ЭВМ ;

- патентов на изобретения, промышленные образцы и свидетельств на полезные модели, товарные знаки, лицензионные договоры и т.д.;

- прав на ноу-хау и другие.

НМА отражаются в БУ в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению до состояния, в котором они пригодны для использования в запланированных целях. По объектам, по которым проводится погашение стоимости, НМА равномерно, ежемесячно переносят свою стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования.

По НМА, по которым невозможно установить срок ПИ, норма переноса стоимости устанавливается в расчёте на 10 лет, но не более срока длительности деятельности организации.

Стоимостная оценка ВНА различна для ОС и НМА, незавершённых капитальных вложений и долгосрочных капитальных вложений. Оценка ОС может быть:

1) по первоначальной или инвентарной стоимости;

2) по восстановительной (приведённой) стоимости;

3) по остаточной стоимости;

4) по рыночной (оценочной) стоимости;

5) по ликвидационной стоимости.

Каждая из этих форм выражает определённую совокупность финансовых отношений и различные методы регулирования. Особая роль принадлежит первоначальной (инвентарной) стоимости законченных строительных объектов. Инвентарная стоимость зданий (сооружений), требующих монтажа, состоит из фактических затрат на строительные работы и приходящихся на них прочих затрат.

Инвентарная стоимость оборудования, требующего монтажа, состоит из фактических затрат по приобретению оборудования, расходов на строительные и монтажные работы, прочих капитальных затрат, относимых на стоимость введённого в эксплуатацию оборудования по прямому назначению.

Инвентарная стоимость оборудования, не требующего монтажа, а также требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса, состоит из покупной стоимости, указанной в счетах поставщиков, расходов по доставке и других расходов, связанных с их приобретением.

Инвентарная стоимость зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, приобретённых отдельно от строительства объектов, включает фактические затраты по их приобретению и расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны для использования в запланированных целях.

Инвентарная стоимость земельных участков и объектов природопользования состоит из расходов по их приобретению, включая затраты по улучшению качественного состояния, комиссионных вознаграждений и других платежей.

Инвентарная стоимость НМА включается затраты по их созданию (приобретению) и расходы по доведению их до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях.

Инвентарная (первоначальная) стоимость ОС не отражает изменений, происходящих в ценах, налогах, стоимость работ и услуг. Поэтому она может быть пересчитана на стоимость воспроизводства на определённую дату. Переоцененные таким образом ОС учитываются по восстановительной (приведённой) стоимости. Восстановительная стоимость позволяет определить величину затрат, которые требуются на замену фондов. Приведённая стоимость может определяться с использованием:

1) индекса новых рыночных цен;

2) по аналогичным видам продукции, по которым определена восстановительная стоимость;

3) укрупнённых коэффициентов изменения цен.

Если переоценки проводятся периодически в соответствии с изменяемыми условиями воспроизводства, приведённая стоимость даёт реальную оценку основным средствам на момент составления финансовых отчётов.

Учёт ОС по первоначальной стоимости, которая значительно оторвана от восстановительной, в каждый конкретный момент не покрывает затрат на их воспроизводство на современной технологической основе. Цель переоценки ОС состоит в создании условий формирования необходимых фондов денежных средств для обновления основных активов обоснования исходной стоимостной базы для оценки имущества и начисления износа. Переоценке подвергаются все ОС, в т.ч. действующие и находящиеся на консервации, резерве, запасе или незавершённом строительстве, сданном в аренду или во временное пользование, подготовленное к списанию, но не оформленные актами на списание.

Для стимулирования развития высокотехнологических отраслей экономики и внедрения передового оборудования предприятиям предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации активной чисти основных фондов. Если переоценка ОФ существенно влияет на цену продукции через увеличение себестоимости, то она сама по себе стимулирует инфляцию. Большое значение для воспроизводства ОФ имело целевое использование амортизации, начисленной по ускоренному методу. Этот источник финансирования мог бы более чётко контролироваться при образовании амортизационного фонда. Однако, действующая система учёта и отчётности этот источник не предусматривает.

При приобретении объекта ОС, стоимость которого в иностранной валюте, оценка его производится в рублях путём пересчёта суммы в иностранной валюте по курсу Банка России в рублях, действующего на дату принятия объекта к БУ.

Оценочной величиной ВНА служит остаточная стоимость, которая определяется путём вычитания из первоначальной стоимости суммы износа.

Износ ОС определяется одним из следующих способов:

- линейный;

- способ уменьшаемого остатка;

- способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования объекта;

- способ списания стоимости пропорционально объёму продукции или работ.

В течение года амортизационные отчисления по объектам ОС начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа в размере 1/12 от годовой нормы.

Рыночная стоимость ВНА рассматривается как цена, которую готов заплатить покупатель, приобретающий их в соответствии с договором купле-продажи в ходе аукциона или иных коммерческих торгов.

Оценочная стоимость устанавливается в зависимости от доходности, уровня инфляции, других факторов рыночного характера.

Ликвидационная стоимость ВНА устанавливается, как правило, ликвидационной комиссией предприятия, подлежащего ликвидации в следствие банкротства по решению участников или по иным основаниям, предусмотренным действующим законодательством.