Модель агрегированного финансового плана
1. Уравнения для плана прибылей и убытков.
CGS=a1REV; INT=a2D;
TAX=a3(REV-CGS-INT);
NET=REV-CGS-INT-TAX,
где REV – прогноз выручки от реализации продукции на планируемый год; CGS – себестоимость реализованной продукции;
a1 – плановая доля себестоимости в выручке от реализации продукции; INT – расходы по выплате процентов;
D – величина займа;
a2 – ставка процента по займу; TAX – налог на прибыль;
а3 – ставка налога на прибыль; NET – чистая прибыль.
2.Уравнения плана об источниках и использовании фондов.
DEP = а4FA;
D = NWC+INV+DIV-NET-DEP-SI; NWC=NWC-NWC0;
INV=DEP+FA-FA0; DIV=a5NET,
где DEP – амортизация;
FA,FA0 – соответственно плановые и отчетные основные средства, а4 – норма амортизации;
D – приращение займа;
NWC,NWC0, NWC – соответственно, плановая, отчетная величина и прирост чистого оборотного капитала;
INV – инвестиции;
DIV – дивиденды;
SI – эмиссия акций;
а5 - коэффициент дивидендных выплат.
3.Уравнения для планового баланса.
NWC=а6REV;
FA=a7REV;
D= D+D0; Е=E0+NET-DIV+SI,
где а6 – коэффициент приращения чистого оборотного капитала;
а7 - коэффициент приращения основных средств;
Е, Е0 – соответственно плановая и отчетная величина собственного капитала.
Задача. Отчет о прибылях и убытка.
Отдел маркетинга компании планирует на следующий год получить объем реализации продукции (REV) в размере 2808 тыс.руб., предполагается, что доля себестоимости (CGS) в реализации продукции (а1)составит - 0,9, величина долга (D) равна 400тыс.руб., ставка процента (а2) – 10% годовых, ставка налога (а3) – 24%, а норма дивидендных выплат (а4) - 0,4.
1)Составьте числовую агрегированную модель плана прибылей и убытков.
2)Рассчитайте (EBIT), величину процентов по прибыли (INT), налогооблагаемую, чистую (NET) и нераспределенную прибыль.
