Варіанти завдань

Варіант 1.

1. Суть фінансового менеджменту. Необхідність, мета та значення фінансового менеджменту в загальному управлінні підприємством. Завдання, що вирішуються фінансовим менеджментом.

2. Сутність інвестицій. Види інвестицій та їх класифікація.

3. Фірма А сплачує щорічний дивіденд на звичайну акцію 4 дол., приріст майбутніх дивідендів не очікується, необхідна ставка доходу на схожі акції на ринку становить 14%.

Фірма В сплачує щорічний дивіденд 2,8 дол., очікується приріст дивідендів на рівні 6%, необхідна ставка доходу на схожі акції становить 12%. Яка ціна акцій? Яка акція найбільш приваблива на Ваш погляд?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його ліквідність та короткострокову платоспроможність за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення ліквідності підприємства.

Варіант 2.

1. Місце ризику в діяльності підприємства в умовах ринкового середовища. Фінансовий ризик як економічна категорія. Класифікація фінансових ризиків.

2. Акція як цінний папір, види акцій. Визначення ринкової ціни акцій та фактори, що їх визначають. Використання МОКА для оцінки вартості акцій.

3. Розрахуйте для фірми вартість капіталу від облігацій, якщо річний купон складає 150 дол., номінал – 1500 дол., витрати на випуск – 2,5%. Розрахуйте вартість капіталу від облігацій при тих же умовах для інвестора.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його фінансову стійкість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи зміцнення фінансового стану підприємства.

Варіант 3.

1. Методи нейтралізації та мінімізації фінансових ризиків.

2. Облігації як цінний папір, їх види. Визначення ціни облігації, види доходності. Облігації з нульовим купоном.

3. Вклад у розмірі 50 тис. грн. був розміщений у банку під прості відсотки 25.04. і отриманий 16.11. поточного року. Річна відсоткова ставка банку становила 16%. Яку суму отримає клієнт у кінці строку? Проведіть розрахунок для трьох практик.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити рівень його ділової активності за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи її покращення.

Варіант 4.

1. Функції фінансового менеджменту як відображення його комп­лексного змісту. Функціональні блоки фінансового менеджменту.

2. Методи оцінки вартості капіталу: вартість наявного власного капіталу, вартість капіталу від випуску привілейованих акцій, вартість капіталу від випуску звичайних акцій, вартість капіталу за рахунок нерозподілених прибутків.

3. Яким буде необхідний рівень доходності на облігацію з довічним доходом 12% та номіналом 1000 дол., якщо:

1) ринкова ціна на облігації становить

а) 1400 дол. б) 1000 дол. в) 800 дол. г) 600 дол.;

2) яка ціна цієї облігації, якщо необхідний рівень доходності на рику на схожі облігації становить

а) 10% б) 12% в) 14%

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його рентабельність та прибутковість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства.

Варіант 5.

1. Ризик як функція часу. Компенсація за ризик.

2. Цикл грошової конверсії: розрахунок, складові та методи управління.

3. Якщо в поточному році очікується дивіденд 1,8 дол. і темпи росту дивідендів будуть 4%, безризикова ставка доходу становить 12,5%, необхідний рівень доходності на ринку 15%, фірма має коефіцієнт бета – 1,35, по якій ціні має бути продана ця акція?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства та існуючих у світовій практиці моделей оцінити за 2 останні роки ймовірність його банкрутства. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи покращення стану підприємства.

Варіант 6.

1. Аналіз фінансових результатів підприємства.

2. Інвестиційна діяльність та інвестиційна політика підприємства. Порядок здійснення інвестиційної політики.

3. Визначити майбутню вартість звичайних ануїтетів:

• 400 дол., щорічно на 10 років під 10%.

• 100 дол., щорічно на 5 років під 5%

• 400 дол. щорічно на 5 років під 0%.

Розрахувати ті ж показники для ануїтету до сплати.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його ліквідність та короткострокову платоспроможність за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення ліквідності підприємства.

Варіант 7.

1. Ключові рішення у фінансовому менеджменті. Протиріччя та дилеми в діяльності фінансового менеджера.

2. Управління дебіторською заборгованістю

3. Грошові потоки проекту А обчислені таким чином: 1 рік – 2 000 дол., 2 рік – 5 000 дол., 3 рік – 4 000 дол. Витрати по проекту складають 8 000 дол. Чи слід прийняти цей проект, якщо необхідний період окупності інвестицій для фірми визначений у 3 роки? Розрахуйте період окупності цього проекту (для звичайного та дисконтового періоду, якщо дисконтна ставка для проекту визначена в розмірі 10%).

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його фінансову стійкість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи зміцнення фінансового стану підприємства.

Варіант 8.

1. Статистичні методи оцінки ризику.

2. Оцінка ефективності дивідендної політики.

3. Визначити ефект фінансового леверіджу, якщо сума власного капіталу фірми становить 20 000 дол., позикового капіталу 5 000 дол., економічна рентабельність становить 18%, а вартість капіталу фірми – 10%. Ставка податку на прибуток – 35%.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити рівень його ділової активності за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи її покращення.

Варіант 9.

1. Характеристика сучасних теорій управління.

2. Управління реальними (капітальними) інвестиціями.

3. Для підприємства щорічна потреба у певних товарно-матеріальних запасах складає 16000 одиниць. Витрати на зберігання однієї одиниці товару становлять 20 коп., а витрати на одне замовлення – 1000 грн. Розрахуйте найекономічнєйший обсяг заказу та кількість таких заказів на рік

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його рентабельність та прибутковість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства.

Варіант 10.

1. Визначення ризику портфелю інвестицій. Постулати теорії портфелю.

2. Завдання і методи управління грошовими коштами.

3. Визначте майбутню вартість суми в 600 дол. за таких умов:

• 12%, які нараховуються щорічно на протязі 5 років.

• 12% річних, які нараховуються раз на півріччя на протязі 5 років.

• 12% річних, які нараховуються щоквартально на протязі 5 років.

• 12% річних, які нараховуються щомісячно на протязі 5 років.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства та існуючих у світовій практиці моделей оцінити за 2 останні роки ймовірність його банкрутства. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи покращення стану підприємства.

Варіант 11.

1. Особливості індивідуальної форми організації підприємництва.

2. Методи виплати дивідендів.

3. Обчисліть необхідну ставку доходу для акцій за допомогою методу ЛНР, якщо безризикова ставка дорівнює 9%, доходність ринку – 13%, коефіцієнт β акції – 1,3. Чи слід купувати ці акції, якщо доход по ним становить 10%?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його ліквідність та короткострокову платоспроможність за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення ліквідності підприємства.

Варіант 12.

1. Базові концепції фінансового менеджменту.

2. Методи оцінки доцільності інвестиції – метод ВСД: сутність, переваги, недоліки.

3. Фірма А і ринок мають такий розподіл ймовірностей:

Ймовірність	Доходність фірми А, %	Доходність ринку, %
0,3	15	20
0,4	9	5
0,3	18	12

а) розрахуйте очікувану доходність фірми А та ринку;

б) розрахуйте стандартне відхилення для фірми А та ринку;

в) розрахуйте коефіцієнт варіації для фірми А та ринку.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його фінансову стійкість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи зміцнення фінансового стану підприємства.

Варіант 13.

1. Партнерство (товариство) як форма організації підприємництва: сутність, види, переваги та недоліки.

2. Поняття фінансового левериджу. Ефект фінансового левериджу.

3. Фірма вибирає проект інвестування з двох можливих. Проект А принесе за 4 роки грошові потоки в розмірі 6 000 дол., 4 000 дол., 5 000 дол., 3 000 дол., відповідно при первісних інвестиціях 10 000 дол. Проект В принесе за 3 роки грошові потоки відповідно 3 000 дол., 4 000 дол.. 6 000 дол., при початкових вкладеннях – 9 000 дол. Вартість капіталу для обох проектів визначена на рівні 10%. Який проект ви рекомендуєте впровадити фірмі?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити рівень його ділової активності за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи її покращення.

Варіант 14.

1. Управління фінансовими ризиками в системі фінансового ме­неджменту.

2. Менеджмен ТМЗ: оптимізація розміру, види та сутність витрат, пов’язаних з запасами.

3. Визначте граничний рівень ДВПП використовуючи метод ДНА–ДВПП, якщо річний інтерес по акціям – 20 000 ум. од., по облігаціям – 30 000 ум. од. Ставка податку – 25%. Кількість звичайних акцій при фінансуванні за рахунок акцій – 25 000 шт., кількість акцій при фінансуванні за рахунок облігацій – 15 000 шт.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його рентабельність та прибутковість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства.

Варіант 15.

1. Аналіз активів (майна ) та пасивів (джерел майна) підприємства.

2. Методи оцінки доцільності інвестиції – метод ЧТВ: сутність, переваги, недоліки.

3. Підприємець має вибір вкласти кошти на депозит у розмірі 7500 грн. одночасно на 3 роки під 14%, або поступово, протягом трьох років рівними частками щороку на початку чи наприкінці періоду. Порівняйте результати розрахунків для усіх трьох варіантів та виберіть більш вигідний.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства та існуючих у світовій практиці моделей оцінити за 2 останні роки ймовірність його банкрутства. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи покращення стану підприємства.

Варіант 16.

1. Фінансовий аналіз як елемент системи забезпечення фінансо­вого менеджменту, його суть і значення. Фінансова звітність - основа оцінки фінансового стану підприємства.

2. Економічна суть капіталу підприємства. Місце та значення управління капіталом у системі фінансового менеджменту.

3. Скільки буде коштувати облігація, випущена на строк 12 років через 1 рік після випуску, якщо її номінальна вартість 1000 дол., купонна ставка – 12%. В цей час схожі облігації дисконтуються під 9%. А через 2 роки після випуску, якщо ринкова ставка 15%.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його ліквідність та короткострокову платоспроможність за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення ліквідності підприємства.

Варіант 17.

1. Поняття інвестиційного середовища. Загальна характеристика елементів інвестиційного середовища. Фінансові інструменти.

2. Поняття структури капіталу. Оптимізація структури капіталу як завдання управління фінансовою діяльністю підприємства. Оптимальна структура капіталу.

3. Компанія планує сплатити по кожній звичайній акції 2,3 дол. дивідендів. Керівництво компанії сподівається, що у майбутньому дивіденди на звичайні акції будуть щорічно зростати на 4%. Визначте ціну акції через 6 років, якщо необхідна ставка доходності дорівнює 11%.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його фінансову стійкість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи зміцнення фінансового стану підприємства.

Варіант 18.

1. Сутність та причини створення холдингів. Характеристика видів, переваги та недоліки.

2. Методи оцінки доцільності інвестицій – період окупності та індекс прибутковості: сутність, переваги, недоліки.

3. Визначте для фірми вартість капіталу за рахунок звичайних акцій при таких умовах: ринкова ціна акцій складає 30 дол., останній сплачений дивіденд на акцію – 4 дол., витрати на випуск – 2,5%, темпи зростання доходів фірми очікуються на рівні 4%.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити рівень його ділової активності за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи її покращення.

Варіант 19.

1. Види фінансового аналізу.

2. Власний капітал як фінансова основа діяльності підприємства. Політика формуван­ня власних фінансових ресурсів. Переваги та недоліки використання

3. Скільки сьогодні коштує облігація, що випущена на строк 7 років, номінальною ціною 1000 дол., виплатою процентів 2 рази на рік і купонною ставкою 12%. Схожі облігації продаються з купоном 10%.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його рентабельність та прибутковість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства.

Варіант 20.

1. Характеристика і функції фінансових посередників: депозитні, договірні ощадні та інвестиційні інститути.

2. Управління оборотними активами в системі фінансового ме­неджменту. Поняття оборотного капіталу, характеристика його складових

3. Розрахуйте для фірми вартість капіталу від облігацій, якщо річна доходність складає 11%, номінал – 1000 дол., витрати на випуск – 3%, податкова ставка – 35%. Розрахуйте при тих же умовах, але для старого випуску.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства та існуючих у світовій практиці моделей оцінити за 2 останні роки ймовірність його банкрутства. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи покращення стану підприємства.

Варіант 21.

1. Організація управління фінансами на підприємстві. Фінансова служба. Відділи фінансової служби. Професійні якості фінансового менеджера.

2. Середньозважена вартість капіталу. Фактори впливу на СЗВК.

3. В минулому році швидкість оборотності запасів корпорації була 6 разів протягом року, а період оборотності дебіторської заборгованості був 36 днів. Період відстрочки платежу для фірми - 40 днів. Обчисліть цикл грошової конверсії для фірми. Припустимо, що менеджери фірми очікують зростання швидкості окупності запасів до 8 разів та зміну оборотності кредиторської заборгованості до 45 днів. Яким буде цикл грошової конверсії фірми.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його ліквідність та короткострокову платоспроможність за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення ліквідності підприємства.

Варіант 22.

1. Поняття та основні положення концепції вартості грошей в часі. Оцінка вартості грошей в часі як основа фінансово-економічних розрахунків. Фактори, що впливають на зміну вартості грошей.

2. Методи оцінки вартості капіталу: вартість капіталу від випуску облігацій, вартість товарного кредиту, вартість планової кредиторської заборгованості.

3. Розрахуйте середньозважену вартість капіталу фірми, використовуючи наступні дані (ставка податку 40%):

Джерела капіталу	Вартість капіталу, %
Облігації, 1500 шт. номіналом 1000 дол.	9
Привілейовані акції, 5000 шт. по 200 дол.	12
Звичайні акції, 500000 шт. по 5 дол.	15
Всього капіталу	–

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його фінансову стійкість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи зміцнення фінансового стану підприємства.

Варіант 23.

1. Характеристика і функції фінансових посередників: інститути довірчого управління. ІСІ.

2. Позиковий капітал, його види та характеристика. Порядок формування позикового капіталу. Механізм управління позиковим капіталом. Переваги та недоліки використання

3. Фірма щомісяця купує 50000 одиниць повного товару. Витрати на зберігання однієї одинці щомісяця становлять 0,20 дол., а витрати на замовлення - 100 дол. Визначте найекономічніший обсяг замовлення для цієї фірми та кількість таких замовлень на місяць.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити рівень його ділової активності за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи її покращення.

Варіант 24.

1. Становлення фінансового менеджменту як науки.

2. Методи інвестування в оборотні активи.

3. Фірма очікує в наступному році чистий прибуток у сумі 12 млн. дол. Заборгованість фірми у структурі капіталу складає 30%. Фірма збирається зробити інвестиції у сумі 17 млн. дол. та бажає, щоб збереглись існуючі пропорції в структурі капіталу. Згідно "залишкової" дивідендної політики, яким має бути рівень сплати дивідендів наступного року?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його рентабельність та прибутковість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства.

Варіант 25.

1. Майбутня та теперішня вартість грошей: суть та методика розрахунку.

2. Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики. Теорії дивідендної політики.

3. Акції фірми продаються за ціною 23 дол. за акцію, останній сплачений дивіденд був 2 дол. і фірма плану сплатити в кінці поточного року дивіденд у розмірі 2,14 дол. Яка вартість капіталу від звичайних акцій для фірми?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства та існуючих у світовій практиці моделей оцінити за 2 останні роки ймовірність його банкрутства. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи покращення стану підприємства.

Варіант 26.

1. Характеристика і функції фінансових посередників: недержавні пенсійні фонди, компанії із страхування життя.

2. Система оперативного фінансового планування. Бюджетування.

3. Фірма оцінює проект інвестування, який за 6 років має принести 5 000 дол. щорічно. Визначить ВСД проекту, якщо початкові інвестиції складають 25 378 дол. Чи прийнятний такий проект для фірми, якщо гранична ставка доходності для фірми 6%. Яка ЧТВ проекту, якщо дисконтна ставка може бути визначена на рівні 7%. Чи оберете ви цей проект? А якщо дисконтна ставка буде 5%?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його ліквідність та короткострокову платоспроможність за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення ліквідності підприємства.

Варіант 27.

1. Акціонерні товариства (корпорації) як форма організації підприємництва: сутність, види, преваги, недоліки.

2. Модель оцінки капітальних активів (МОКА), лінія надійності ринку (ЛНР).

3. Кредит у розмірі 9500 грн. надано на строк 3 роки і 205 днів, обумовлена у контракті ставка становить 12%. Розрахуйте суму боргу на кінець строку, використовуючи мішаний метод нарахування відсотків.

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його фінансову стійкість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи зміцнення фінансового стану підприємства.

Варіант 28.

1. Ануїтет. Види ануїтету. Визначення майбутньої, теперішньої вартості ануїтету і величини одноразових платежів. Довічна рента.

2. Поняття вартості капіталу та вартості підприємства. Фактори впливу на вартість капіталу. Функції вартості капіталу.

3. В минулому році обсяги реалізації фірми (всі продажі здійснювались в кредит) склали 180 000 дол. і вони визначили рівень чистого прибутку в 5%. В минулому році швидкість оборотності запасів була 8 разів протягом року, а період оборотності дебіторської заборгованості – 40 днів. Загальна сума фіксованих активів фірми складає 40 000 дол. Період відстрочки платежу для фірми - 55 днів.

а) Обчисліть цикл грошової конверсії для фірми.

б) Якою буде рентабельність активів при таких умовах ?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити рівень його ділової активності за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи її покращення.

Варіант 29.

1. Фінансові інвестиції. Види фінансових інвестицій. Доходність. Ліквідність цінного паперу. Ризик цінного паперу.

2. Методи фінансування оборотного капіталу.

3. Акції А, коефіцієнт β котрих дорівнює 0,85 , тепер продаються по 38,0 дол. за кожну і в цьому році на кожну акцію буде сплачений дивіденд 1,9 дол. Наступного року ви очікуєте, що акції будуть коштувати 47,0 дол. Річна безризикова ставка дорівнює 9%, ринкова ставка доходу – 13%. Підрахуйте очікувану та необхідну ставки доходності акцій. Чи варто купувати такі акції?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства оцінити його рентабельність та прибутковість за 2 останні роки. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи підвищення рентабельності підприємства.

Варіант 30.

1. Концепція врахування впливу фактора інфляції. Визначення вартості грошей з врахуван­ням інфляції.

2. Фінансове планування як важлива умова ефективного здійснення господарської діяльності підприємства. Суть фінансового планування та його організація.

3. Підприємство має цикл оборотності запасів, який складає 70 днів, цикл конверсії дебіторської заборгованості - 59 днів, період відстрочки платежу - 45 днів.

а) Скільки днів складає період грошової конверсії корпорації?

б) Якщо сума річного обсягу реалізації складає 4 376 000 дол., а всі продажі здійснюються в кредит, якою буде сума, що інвестована в дебіторську заборгованість?

в) Яка швидкість оборотності запасів фірми?

4. На підставі даних фінансової звітності підприємства та існуючих у світовій практиці моделей оцінити за 2 останні роки ймовірність його банкрутства. Зробити висновки та запропонувати можливі шляхи покращення стану підприємства.

СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНИХ ДЖЕРЕЛ