7. Управление прибылью: операционный анализ

Прибыль предприятия формируется под действием трех основных факторов:

• издержек предприятия, рост которых при прочих равных условиях уменьшает прибыль;

• объема продаж предприятия, увеличение которого при прочих равных условиях приводит к росту прибыли;

• цены продукции, выпускаемой предприятием, повышение которой при прочих равных условиях увеличивает прибыль.

Переменные издержки включают те виды затрат, величина которых изменяется прямо пропорционально изменению объема производства и к ним относятся, например, затраты на материалы, на технологическую энергию и топливо, на заработную плату в части оплаты труда по результатам работы и другие такого рода.

Постоянные издержки представляют собой часть затрат предприятия, которые не зависят от изменения объема производства, например, амортизационные отчисления, затраты энергию для хозяйственных нужд, на заработную плату по установленным должностным окладам (административно-управленческого персонала), на аренду площадей и оборудования и некоторые другие.

Пределы объема производства, в рамках которых постоянные издержки не изменяются, называются релевантным диапазоном, на границах которого они изменяются скачкообразно.

Приближенный метод разделения полных издержек на постоянные и переменные заключается в том, что фиксируется максимальное и минимальное за период значение объема производства и соответствующий им уровень полных издержек (И_полн).

Приближенный способ определения величины постоянных издержек на практике дает приемлемые результаты для предприятий с небольшими объемами производства, поскольку его достаточно высокая (до 20%) статистическая погрешность в абсолютном выражении не слишком значительна.

Точный метод разделения полных издержек на постоянные и переменные учитывает все данные наблюдений, а не только тех, где зафиксированы максимальное и минимальное значение показателей. В его основу положен математико-статистический метод наименьших квадратов, который позволяет построить линию издержек не по двум точкам, а таким образом, чтобы ее отклонение от среднего значения фактических данных наблюдений было минимальным.

Неодинаковое поведение полных и удельных постоянных и переменных издержек при изменении объемов производства приводит к тому, что прибыль при этом изменяется в большей, чем объем, степени-эффектом операционного рычага (операционного левереджа).

Величина эффекта операционного рычага (ЭОР) представляет собой коэффициент изменения прибыли, измерянный в процентах при изменении валового дохода от реализации на 1%

Для численного расчета величины эффекта операционного рычага (ЭОР) вначале определяют размер валовой маржи (ВМ) – показателя, характеризующего остаток валового дохода после возмещения переменных издержек:

ВМ = ВД - И_пер = И_пост + П

С использованием этого показателя эффект операционного рычага рассчитывается по формуле:

ЭОР = ВМ / П

критический объем производства – такой, который позволяет компенсировать полные издержки, не приносит предприятию прибыли. Это означает, что высокие значения эффекта операционного рычага соответствует высокому общему риску:

Валовой доход от реализации, соответствующий критическому объему производства называется порогом рентабельности предприятия (ПР). Для определения его величины вначале рассчитывают коэффициент валовой маржи (К_вм), выраженный ее долей в валовом доходе:

К_вм = ВМ / ВД

ПР = И_пост / К_вм

Критический (безубыточный) объем производства рассчитывается:

V_бу = ПР / Ц

На основе порога рентабельности рассчитывается запас финансовой прочности предприятия (ЗФП)

ЗФП = ВД – ПР

П = ЗФП * К_вм,