23. Фінансово-кредитні установи як суб’єкти інвестиційної діяльності.

До фінансово-кредитних установ належить:

1) комерційні банки;

2) небанківська система:

а) інвестиційний фонд;

б) інвестиційна компанія;

в) страхова компанія (захист від ризиків)

г) Пенсійний фонд;

д) лізингові компанії.

Інвестиційний фонд - здійснює випуск акцій з метою залучення грошових коштів інших інвесторів та їх розміщення в цінних паперах. Це є юридична особа, затверджена в формі акціонерного товариства (закритого і відкритого), виключною діяльністю якого є спільне інвестування.

Особливістю ІФ: може залучати грошові кошти населення (компаніям це не дозволяється), що дозволяє збільшити активи.

Інвестиційні компанії - це торгівець цінними паперами, який, крім інших видів діяльності, може залучати кошти для здійснення спільного інвестування шляхом емісії цінних паперів і їх розміщення.

Функції інвестиційної компанії:

- організація випуску цінних паперів;

- вкладання коштів в цінні папери;

- купівля-продаж цінних паперів.

Інвестиційні компанії створюють власні фінансові ресурси тільки за рахунок коштів засновників та емісії цінних паперів, що продаються юридичним особам.

Для ІФ і ІК законом встановлюються обмеження (для ліквідації монополізму):

1) ІФ (ІК) не можуть придбати більше як 5% цінних паперів одного емітента;

2) статутний капітал ІФ повинен складати більше, як 2000 мінімальних заплат, а ІК - не менше 50 000 мінімальних зарплат на момент реєстрації;

3) ІФ не має права випускати облігації, векселі, тримати в цінних паперах більше 70% активів.

Пенсійні фонди - створюються приватними і державними корпораціями, фірмами, для виплати пенсій.

Учасники інвестиційної діяльності - це спеціалізовані фірми, що представляють певні види послуг і здійснюють певного типу роботу.

1) Найбільш зручною для інвестора є фірма-девелопер - це юридична особа, яка приймає на себе функції по повній реалізації капіталу інвестора: здійснює пошук найбільш вигідних місць вкладання коштів інвестора. А також розробляє проект, здійснює його фінансування і реалізацію. В цих умовах фірма одержує 5-10% від загальної суми інвестицій.

2) Фірми-ріелтери - фірми-посередники по торгівлі нерухомістю. Працюють на комісійних засадах: 3-10% від суми контракту. В контрактах передбачаються строки реалізації об'єкту.

3) Важливе значення в інвестиційному процесі відіграють інжиніринго-консалтингові фірми. Вони на договірних засадах розробляють різного роду документацію для інвестора: інформаційну, науково-технічну, проектно-кошторисну, опрацьовують проекти бізнес-планів.

24. Класифікація інвестиційних проектів за їх ознаками та їх види.

За обсягом необхідних інвестиційних ресурсів: невеликі (до 100 тис.дол.), середні (від 100 тис. до 1 млн.дол.) та крупні (більше 1 млн. дол.).

За типом передбачуваних доходів: інвестиційні проекти, що забезпечують скорочення витрат; розширення асортименту продукції; зниження ризику виробництва та збуту; вихід на нові ринки збуту; експансію в нові сфери бізнесу; соціальний ефект та ін.

За передбачуваною схемою фінансування: інвестиційні проекти, що фінансуються за рахунок внутрішніх джерел, акціонерного капіталу, кредитних ресурсів, змішаних джерел фінансування.

За ступенем ризику: з невеликим ступенем ризику (за державним замовленням); найбільш ризиковані проекти, пов’язані із створенням нових виробництв та технологій.

За типом відносин: незалежні; альтернативні (взаємовиключні); проекти, пов’язані між собою відносинами компліментарності та заміщення.

За типом грошового потоку: інвестиційні проекти з ординарними та неординарними грошовими потоками.