Стратегия –система долгосрочных целей инвестиц деятельности п/п, определеляемых общими задачами его развития и инвестиц идеологий, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения

Инв стратегия фирмы разрабатывается и осущ в рамках планов и программ стратегического менеджмента

Успешность реализации стратегии фирмы зависит от:

1)политики формирования инвест-ых ресурсов

2)стратегического управления (вид зависимости по управлению, состоящий в реализации наиболее важных качественно определенных направлений развития через осущ-ие изменений в организации, обеспечение оптимального взаимодействия организации с ее окружением

3) тактика финансового управления (совокупность планов, направленных на достижение определенного этапа финансовой стратегии, употребленных в соответствии с конкр ситуациями, возникшими при реализации стратегии

4)стратегический анализ (направление анализа основанное на реализации системного и ситуационного подходов при изучении различных факторов, влияющих на процесс стратегического управления)

-Ситуационный подход (в управлении – это моментное, разовое принятие решений, вызванное возникшими потребностями, изменениями внутренних или внешних условий, требующих адекватного реагирования со стороны руководства

-системный подход (предполагает систематизацию элементов на основе изучения их взаимосвязей и взаимообусловленности)

Задачи инвестиционной стратегии:

-обоснование целесообразности инвестиц проекта

-выбор оптимального проекта из возможных альтернатив

-оценка эффективности и обеспечения прибыльности проекта через опред период

-поиск способов, средств и резервов максимального повышения эфф-ти инвестиций на основе инвестиц анализа

Стратегический инвестиционный уровень п/п (система основных элементов)

1)уровень стратегического мышления собственников, управляющих и инвестиционных менеджеров

2)уровень знаний инвестиционных менеджеров о состоянии и предстоящей динамики факторов внешней инвестиционной среды

3)возможности формирования инвестиционных ресурсов и уровень их противоинфлиционной защиты

4)соответствие уровням инвестиционной активности п/п в текущем и перспективном требованиям его развития

5)наличие на п/п ценностей общей стратегической концепции его предстоящего развития

6)уровень эффективности действующих нап/п систем анализа, планирования и контроля

7)соответвие организационной структуры управления инвестиционной деятельностью задачами развития п/п

8)уровень инвестиционной культуры

Принципы разработки ИС:

1.Принцин инвайронментализма – организация рассматривается как опред-ая социально-эк-ая система, способная к саморегуляции, полностью открытая для активного взаимод-ия с факторами внешней инв-ой среды

2.Принцип соответствия – инв-ая стратегия носит подчиненный характер по отношению к общей стратегии развития, поэтому д.б. согласована со стратег-ими целями и направ-ями операционной деят-ти орг-ии.

Виды стратегий операц-ой деят-ти:

• Ограниченный рост - исп-ся п/п со стабил-ым ассортиментом продукции и произв-ыми технологиями, слабо подверженными влиянию технологического прогресса; инв-ая стр-ия направлена на обеспечение воспроиз-ых процессов и прироста активов, обеспечивающих огранич-ый ростобъемов произ=ва и реализ-ии продукции.

• Ускоренный рост - данный тип стратегии избирают п/п, находящиеся в ранних стадиях своего жизненного цикл, а так же динамично разв-ся отраслях под воздействием технологического прогресса. Стратегия носит сложный хар-р за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития инв-ой деят-ти, её диверсиф-ии по различным формам.

• Сокращение или сжатие – избирается п/п-ми, находящимися на последних стадиях жизн.цикла. Предусматривает сокращение объема и асортименнта продукции, уход с отдельных сегментов рынка .

• Сочетание комбинирования – интегрирует различные типы частных стратегий; хар-но для крупных п/п.

3. Принцип сочетания- это обеспечение сочетания текущего, перспективного и оперативного управления инв-ой деят-тью.

4. Принцип инв-ой предприимчивости и коммуникабельности – это активный поиск инв-ых связей по всем направлениям и формам инв-ой деят-ти, а так же на различных стадиях инв-ого процесса..

5. Принцип инв-ой гибкости и альтернативности – адаптивность к изм-м факторов инв-ой среды и активный поиск альтернативных вариантов и форм осущ-ия инв-й деят-ти.

6. Инновационный принцип – инвестиц-ая деят-ть явл-ся главным механизмом внедрения технол-х нововведений обесп-х рост к конкурент-ой позиции п/п на рынке.

7. Принцип минимиз-ии инв-ого риска – допустимое значение уровня риска в процессе разработки инвест-ой стратегии на каждом п/п устанавливается дифферинцированно.

8. Принцип компетентности – реализ-ию инв. стратегии д. обеспечивать подготовленные специалисты – финн. менеджеры.

9. Принцип ориентации на предприним-й стиль стратегического управления:

• Приростной стиль (консервативный)- координация изм-ия напр-й и форм деят-ти осущ-ся лишь при изменении стратегии п/п, данный стиль характерен для п/п достигших уровень зрелости жизненного цикла.

• Предприн-й стиль (агрессивный) – ориентированный на ускоренный рост.

10. Обеспечение разработанной инв-ой стратегии, соответствующими организ-й структурой и инв-й культурой.

2. Этапы процесса разработки инв-ой стратегии:

1 этап – анализ нынешний, общей функциональной и инв-ой стратегии. Изучение инв-ых намерений и ожиданий на соответствие орган-й миссии.

2 этап – Исследование факторов внешней инв-ой среды и конъюнктуры инв-го рынка

3-Оценка сильных и слабых сторон организации осущ-х особ-ти инв-ой деят-ти

4-Формирование стратегический целей инв-ой деят-ти орг-ии

5-Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инв-ой деят-ти

6-Определение страт-х направлений формир-ия инв-ых ресурсов

7-Формир-ие инв-ой политики по основным аспектам инв-ой деят-ти

8-Разработка системы орг-но-эк-их мероприятий по обеспечению реализации инв-ой стратегии

9-Оценка результативности разработанной инв-ой стратегией.

Цели разработки инв-ой стратегии

Стратегические цели – это описанные в формализованном виде желаемые параметры стратегической инв-й позиции п/п-ия, позволяющей направлять эту дея-ть в долгосрочной перспективе и оценивать её рез-ты.

Требования, предъявляемые к целям:

1. Цели д.б. достижимы

2. Д.б. гибкими – возм-ть корректизации цели в соответствии с изм-ями, к-ые м. произойти в инв-ой среде

3. Цели д.б. измеримыми – т.е. д.б. сформулированы так, чтобы их можно колич-но измерить и оценить

4. Цели д.б. конкретными – д. фиксировать что необходимо получить в конце срока и кто будет ответ-ым за основные эл-ты инв-ого процесса.

5. Цели д.б. совместимыми-цели соотв миссии орг-ии, общей стратегии развития

6. Д.б. приемлемыми для основных субъектов инв-ой деят-ти.

Классификация

1. По видам ожидаемого инв-ого зффекта: эк-ие и внеэк-ие(соц-ые, эколог. И др.)

2. По функцин-м направления инвест.деят-ти: цели реального инв-ия, цели финн-ого инвестир, цели портф-ого инв-ия.

3. По объектам управления: цели организ-ии в целом и отдельных подразделений п/п

4. По напр-ти рез-в инв-ой деят-ти: внешние и внутренние

5. По приоритетному значению: общая(главная) инв-ая цель и вспомог-ые инв.цели

6. По хар-ру влияния на ожидаемый конечный рез-т: прямые и поддерживающие

7. По направл-ти воспроиз-го процесса: инв-ые цели развития и инв.цели реновации

Стратегич-ие цели инв-ой деят-ти:

1. Цели производственных фирм:

- Прирост произ-ва капитала в совок-ти с опред-м его отраслевой принадл-ти, опред-м места и объема присутствия фирмы на товарном рынке;

- Рост эк-ой эф-ти инв-ых вложений;

- Изменение воспроиз-ой структуры кап-ых вложений при реализации проектов реального инв-ия

- Изменение структуры инв-ого портфеля

2. Цели инстит-ых инвесторов

- Опред-ие масштабов и форм деят-ти и в первую очередь на ден-м рынке.

Эффек-ть достижения целей инв-ой стратегии зависит от:

- Направлений инв-ой деят-ти. Решаются задачи по оптимизации структур и форм инв-ии, отраслевой и территориальной напр-ти вложений.

- От формирования инв-ых ресурсов. Решаются задачи по оптимиз-ии ист-в, финн-го и иного ресурсного обеспечения, проектов по определений наиболее приемлемых форм и схем инвестирования

Сроки разработки инв-ых стратегий зависят от:

1. Возм-ти прогнозирования состояний развития эк-ки и инв-го рынка

2. В зав-ти от отраслевой прин-ти п/п

- на 3-5 лет разрабатывают компании и фирмы осущ-ие деят-ть в области пр-ва потр-ых товаров и услуг розничной торговли

- статегию на 5-10 лет – компании и фирмы, производящие технологическое и др.оборуд-ие, самолетостроительные и судостроительные компании, фирмы, производящие спец.оборуд-ие для атомных отраслей, добывающие отрасли

- стратегию на срок больше 10 лет составляют институц-ые инвесторы (инв. Фонды и инв-ые комапании)

3. От размеров п/п

Методы разработки инв-ой стратегии

Инв-ый SWOT анализ – это изучение внутренного финн-го состояния организации, поиск полож-ых или отриц-ых сторон, а так же прогнозирование предполагаемых возм-тей или угроз со стороны инв-ой среды.

Инв-ый GAP анализ – закл-ся в нахождении той разницы, к-ая сущ-ет м/у нынешней тенденцией развития орган-ии и потенц-но возм-ым путем её разв-ия.

Ключевой вопрос: Какую стратегию избрать, чтобы активизировать её деят-ть?