Денежные потоки для финансового планирования, млн. Д.Е.

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

ИТОГО

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0 %

75 %

100 %

100 %

100 %

100 %

0

1

2

3

4

5

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Приток наличностей (стр.1.1+1.2+1.3+1.4+1.5)

299

435,69

574,44

574,44

574,44

718,24

3176,25

1.1. Акционерный капитал (табл.3)

270

0

0

0

0

0

270

1.2. Кредит (табл.3)

29

-

-

-

-

-

29

1.3. Доход продаж (табл.5 стр.1)

0

416,25

555

555

555

555

2636,25

1.4. Амортизация (табл.4 стр.8)

-

19,44

19,44

19,44

19,44

19,44

97,2

1.5. Ликвидационная стоимость

-

-

-

-

-

=10+(61-2,44*5)+(170-17*5)=143,8

143,8

2. Отток наличностей (стр.2.-стр.2)1+Стр.2.2+стр.2.3+

3. стр.2.4+стр.2.5+стр.2.6)

-288,25

-319,618

-411,018

-377,088

-377,088

-377,088

-2329,61

2.1. Инвестиции в основной капитал

(табл. 2 стр.1)

-256

-

-

-

-

-

-256

2.2. Инвестиции в оборотный капитал

(табл. 2 п.2)

-32,25

-10,75

-

-

-

-

-43

2.2. Функционально-административные издержки

(табл. 4 стр.7)

-

-327,75

-416

-416

-416

-416

-1991,75

2.3. Возврат банковских кредитов

(табл. 3)

-

-

-29

-

-

-

-29

2.4. Проценты за кредит

-

-4,93

-4,93

-

-

-

-9,86

2.5. Налоги (табл.5 стр.4)

-

-13,812

-23,912

-23,912

-23,912

-23,912

2.6. Дивиденды (табл. 5 стр.6)

-

-10

-15

-15

-15

-15

3.Превышение/Дефицит

(стр.1 стр.2)

10,75

116,072

163,422

197,352

197,352

341,152

846,64

4. Кумулятивная наличность

10,75

126,822

290,244

487,596

684,948

1026,1

1872,74

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

ИТОГО

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0 %

75 %

100 %

100 %

100 %

100 %

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Приток наличностей: (табл. 6 стр. 1)

-

435,69

574,44

574,44

574,44

718,24

1.1. Доход от продаж (табл.6 стр.1.3)

-

416,25

555

555

555

555

1.2. Амортизация(табл.6 стр.1.4)

-

19,44

19,44

19,44

19,44

19,44

1.3. Ликвидационная стоимость (табл.6 стр.1.5)

-

-

-

-

-

143,8

2. Отток наличностей: (стр.2.1.+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6)

-288,25

-357,242

-473,842

-439,912

-439,912

-439,912

2.1. Инвестиции в основной капитал

(табл. 6 стр.2.1)

-256

2.2. Инвестиции в оборотный капитал

(табл. 6 стр.2.2)

-32,25

-10,75

-

-

-

-

2.3. Возврат банковских кредитов

(табл. 6 стр.2.3)

-

-

-29

-

-

-

2.4. Проценты за кредит (табл. 6 стр.2.4)

-4,93

-4,93

2.5. Функционально-административные издержки (табл. 6 стр.2.2)

-

-327,75

-416

-416

-416

-416

2.6. Налоги (табл. 6 стр.2.5)

-

-13,812

-23,912

-23,912

-23,912

-23,912

3.Чистый денежный поток (NPV)

(стр.1-стр.2)

-288,25

78,448

100,598

134,528

134,528

278,328

4. Кумулятивный NCF

5.Коэффициент дисконтирования

r=0,2874+0,04=0,33

1

=1/(1+0,33)¹⁼

=1/(1+0,33)²⁼

=1/(1+0,33)³⁼

=1/(1+0,33)⁴⁼

=1/(1+0,33)⁵⁼

-

6. Чистый дисконтированный доход (NPV) (стр.3*стр.5)

7. NPV нарастающим итогом

ССК

=270/299*0,3+29/299*0,17=0,2874

Инфляция

4,0%