Денежные потоки для финансового планирования, млн. Д.Е.

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

ИТОГО

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0 %

75 %

100 %

100 %

100 %

100 %

0

1

2

3

4

5

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Приток наличностей (стр.1.1+1.2+1.3+1.4+1.5)

245+84=329

1594.48

2119.48

2119.48

2119.48

2255.08

10537

1.1. Акционерный капитал (табл.3)

245

0

0

0

0

0

245

1.2. Кредит (табл.3)

84

-

-

-

-

-

84

1.3. Доход продаж (табл.5 стр.1)

0

1575

2100

2100

2100

2100

9975

1.4. Амортизация (табл.4 стр.8)

-

19,48

19.48

19.48

19.48

19.48

97.4

1.5. Ликвидационная стоимость

-

-

-

-

-

=16+(37-1.48*5)+(180-18*5)=135.6

135.6

2. Отток наличностей (стр.2.-стр.2)1+Стр.2.2+стр.2.3+

3. стр.2.4+стр.2.5+стр.2.6)

-309

-1109.824

-1518.424

-1419.304

-1419.304

-1419.304

-7195.161

2.1. Инвестиции в основной капитал

(табл. 2 стр.1)

-249

-

-

-

-

-

-249

2.2. Инвестиции в оборотный капитал

(табл. 2 п.2)

-60

-20

-

-

-

-

-80

2.2. Функционально-административные издержки

(табл. 4 стр.7)

-

-804.5

-1054

-1054

-1054

-1054

-5020.5

2.3. Возврат банковских кредитов

(табл. 3)

-

-

-84

-

-

-

-84

2.4. Проценты за кредит

-

-0.18*84=-15.12

-15.12

-

-

-

-30.24

2.5. Налоги (табл.5 стр.4)

-

-150.204

-205.304

-205.304

-205.304

-205.304

-917.42

2.6. Дивиденды (табл. 5 стр.6)

-

-120

-160

-160

-160

-160

-760

3.Превышение/Дефицит

(стр.1+ стр.2)

20

484.656

601.056

700.176

700.176

835.776

3341.839

4. Кумулятивная наличность

20

504.656

1105.712

1805.888

2506.064

3341.84

6683.679

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

ИТОГО

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

0 %

75 %

100 %

100 %

100 %

100 %

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Приток наличностей: (табл. 6 стр. 1)

-

574,44

574,44

574,44

718,24

1.1. Доход от продаж (табл.6 стр.1.3)

-

416,25

555

555

555

555

1.2. Амортизация(табл.6 стр.1.4)

-

19,44

19,44

19,44

19,44

19,44

1.3. Ликвидационная стоимость (табл.6 стр.1.5)

-

-

-

-

-

143,8

2. Отток наличностей: (стр.2.1.+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6)

-288,25

-357,242

-473,842

-439,912

-439,912

-439,912

2.1. Инвестиции в основной капитал

(табл. 6 стр.2.1)

-256

2.2. Инвестиции в оборотный капитал

(табл. 6 стр.2.2)

-32,25

-10,75

-

-

-

-

2.3. Возврат банковских кредитов

(табл. 6 стр.2.3)

-

-

-29

-

-

-

2.4. Проценты за кредит (табл. 6 стр.2.4)

-4,93

-4,93

2.5. Функционально-административные издержки (табл. 6 стр.2.2)

-

-327,75

-416

-416

-416

-416

2.6. Налоги (табл. 6 стр.2.5)

-

-13,812

-23,912

-23,912

-23,912

-23,912

3.Чистый денежный поток (NPV)

(стр.1-стр.2)

-288,25

78,448

100,598

134,528

134,528

278,328

4. Кумулятивный NCF

5.Коэффициент дисконтирования

r=0,2874+0,04=0,33

1

=1/(1+0,33)¹⁼

=1/(1+0,33)²⁼

=1/(1+0,33)³⁼

=1/(1+0,33)⁴⁼

=1/(1+0,33)⁵⁼

-

6. Чистый дисконтированный доход (NPV) (стр.3*стр.5)

7. NPV нарастающим итогом

ССК

=270/299*0,3+29/299*0,17=0,2874

Инфляция

4,0%