- •Введение
- •Глава 1. Теоретичсекие аспекты денежных потоков организации
- •Сущность и значение денежных потоков организации
- •Прямой метод оценки денежного потока
- •1.3. Косвенный метод оценки денежных потоков
- •1.4. Матричный метод оценки денежных потокв
- •Глава 2 Анализ денежных потоков на примере сосновской птицефабрики “Равис”
- •2.1 Общая характеристика предприятия
- •2.2. Анализ денежных потоков ооо “Равис”
- •2.3 Рекомендации по улучшению состояния денежных потоков ооо “Равис”
2.2. Анализ денежных потоков ооо “Равис”
Рассчитаем денежные потоки ООО “Равис” косвенным методом(таблица 4)
Таблица 4. Расчет денежного потока косвенным методом.
|
АКТИВ |
Код |
На 01.01.10 |
На 01.04.10 |
Отклонения показателей на 01.04 от значений на 01.01 (в тыс.руб) |
|
1 Внеоборотные активы |
||||
|
Нематериальные активы |
110 |
- |
- |
- |
|
Основные средства |
120 |
218921 |
215476 |
-3445 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
101668 |
101970 |
+302 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
-
|
- |
- |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
18750 |
18750 |
- |
|
Отложенные налоговые обязательства |
145 |
- |
- |
- |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу 1 |
190 |
339339 |
336196 |
-3143 |
|
2 Оборотные активы |
||||
|
Запасы, всего |
210 |
52985 |
65369 |
+12384 |
|
в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
10293 |
9894 |
-399 |
|
Животные на выращивании и откорме |
212 |
23153 |
23354 |
+201 |
|
Затраты в незавер.производстве |
213 |
16180 |
27918 |
+11738 |
|
Гот.продукция и товары для перепродажи |
214 |
1436 |
2280 |
+844 |
|
Товары отгруженные |
215 |
- |
- |
- |
|
расходы будущих периодов |
216 |
1923 |
1923 |
- |
|
Прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- |
- |
|
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
12200 |
12206 |
+6 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
191 |
191 |
- |
|
в том числе покупатели и заказчики |
231 |
191 |
191 |
- |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
8006 |
10003 |
+1997 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
2337 |
5520 |
+3183 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
100 |
100 |
- |
|
Денежные средства |
260 |
8399 |
1491 |
-6908 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
13 |
- |
- |
|
Итого по разделу 2 |
290 |
81881 |
89360 |
+7479 |
|
БАЛАНС |
300 |
421220 |
425556 |
+4336 |
|
ПАССИВ |
||||
|
3 Капитал и резервы |
||||
|
Уставный капитал |
410 |
20 |
20 |
- |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
415 |
- |
- |
- |
|
Добавочный капитал |
420 |
56583 |
56583 |
- |
|
Резервный капитал |
430 |
- |
- |
- |
|
в т.ч. резервы образованные в соответствии с законодательством |
431 |
- |
- |
- |
|
резервы образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
- |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
(33089) |
(32550) |
+539 |
|
Итого по разделу 3 |
490 |
23514 |
24053 |
-539 |
|
4 Долгосрочные обязательства |
||||
|
Займы и кредиты |
510 |
352731 |
351372 |
-1359 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
- |
- |
- |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу 4 |
590 |
352731 |
351372 |
-1359 |
|
5 Краткосрочные обязательства |
||||
|
Займы и кредиты |
610 |
27440 |
27440 |
- |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
17535 |
22691 |
+5156 |
|
в том числе поставщики и подрядчики |
621 |
14212 |
14909 |
+697 |
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
1207 |
2609 |
+1402 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
752 |
940 |
+188 |
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
- |
3318 |
+3318 |
|
прочие кредиты |
625 |
1364 |
915 |
-449 |
|
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
- |
- |
- |
|
Доходы будущих периодов |
640 |
- |
- |
- |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
- |
- |
- |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу 5 |
690 |
44975 |
50131 |
+5156 |
Составляем отчет о движении денежных средств, начиная с прибыли нераспределенной по текущей деятельности, затем по инвестиционной и финансовой(таблица 5).
Таблица 5. Отчет о движении денежных средств ООО «Равис»
|
Статьи баланса |
Изменение денежных средств,тыс |
|
Текущая деятельность |
|
|
Нераспределенная прибыль |
+539 |
|
Запасы |
-12384 |
|
в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
+399 |
|
Животные на выращивании и откорме |
-201 |
|
Затраты в незавер.производстве |
-11738 |
|
Гот.продукция и товары для перепродажи |
-844 |
|
Товары отгруженные |
- |
|
расходы будущих периодов |
- |
|
Прочие запасы и затраты |
- |
|
НДС по приобретенным ценностям |
-6 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты) |
- |
|
в том числе покупатели и заказчики |
- |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) |
-1997 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
-3183 |
|
Кредиторская задолженность |
+5156 |
|
в том числе поставщики и подрядчики |
+697 |
|
задолженность перед персоналом организации |
+1402 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
+188 |
|
задолженность по налогам и сборам |
+3318 |
|
прочие кредиты |
-449 |
|
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
- |
|
Доходы будущих периодов |
- |
|
Резервы предстоящих расходов |
- |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
|
Итого денежных средств по текущей деятельности |
-8692 |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
Основные средства |
+3445 |
|
Незавершенное строительство |
-302 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
- |
|
Отложенные налоговые активы |
- |
|
Итого денежных средств по инвестиционной деятельности |
+3143 |
|
Финансовая деятельность |
|
|
Уставные капитал |
- |
|
Добавочный капитал |
- |
|
Резервный капитал |
- |
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
Займы и кредиты |
-1359 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
- |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
- |
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
Займы и кредиты |
- |
|
Итого денежных средств по финансовой деятельности |
-1359 |
|
Совокупный денежный поток |
-6908 |
Метод оценки ликвидного денежного потока:
Кроме рассмотренных выше методов определения величины денежного потока, существует еще метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток предприятия, и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.
Расчет ликвидного денежного потока:
ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)).
где ЛДП - ликвидный денежный поток, ДКк и ДКн – долгосрочные кредиты на конец и начало периода, ККк и ККн – краткосрочные кредиты на конец и начало периода, ДСк и ДСн – денежные средства на конец и начало периода.
Отличие показателя ликвидного денежного потока от других коэффициентов ликвидности в том, что полная, абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность компании погасить свои обязательства, т.е. является в большей степени важным для внешних заинтересованных лиц (в основном кредиторов). А ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности компании (основной и инвестиционной), и поэтому является более «внутренним», тесно связанным с эффективностью функционирования компании и, следовательно, более важным для менеджеров и владельцев компании.
Кроме того, этот показатель включает в себя объем всех заемных средств компании и поэтому:
- показывает влияние займов и кредитов на эффективность деятельности компании с точки зрения генерирования денежного потока,
- пока практически не используется для оценки собственной деятельности компании, единственным его «пользователем» являются некоторые банки.
Данный показатель можно использовать в расчете и по общей массе поступлений за период.
На примере ООО «Равис»:
ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн))
ДСк = 1491 тыс руб, ДСн = 8399 тыс руб., ДКк=351372 тыс руб, ДКн=352731 тыс руб, ККк=27440 тыс руб, ККн=27440 тыс руб.
ЛДП = ((351372 + 27440 – 1491) – (352731 + 27440 – 8399) = +5549 тыс руб.
ООО «Равис» имеет избыточное сальдо денежных средств, это возникло в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.
Таблица 6.Агрегированная форма баланса предприятия.
|
Статьи баланса, тыс. руб. |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения за квартал |
|
Актив баланса |
|||
|
1 Основные средства и нематериальные активы |
218921 |
215476 |
-3445 |
|
2 Незавершенное строительство |
101668 |
101970 |
+302 |
|
3Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы |
18750 |
18750 |
0 |
|
4 ИТОГО по разделу 1 |
339339 |
336196 |
-3143 |
|
5 Запасы |
52985 |
65369 |
+12384 |
|
6 Расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы |
20397 |
22400 |
+2003 |
|
7 Краткосрочные финансовые вложения |
100 |
100 |
0 |
|
8 Денежные средства |
8399 |
1491 |
-6908 |
|
9 ИТОГО по разделу 2 |
81881 |
89360 |
+7479 |
|
7 БАЛАНС |
421220 |
425556 |
+4336 |
|
Пассив баланса |
|||
|
1 Уставный капитал и Добавочный капитал |
56603 |
56603 |
0 |
|
2 Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
|
3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
(33089) |
(32550) |
+539 |
|
4 ИТОГО по разделу 3 |
23514 |
24053 |
-539 |
|
5 Долгосрочные обязательства |
352731 |
351372 |
-1359 |
|
6 Краткосрочные кредиты и займы |
27440 |
27440 |
0 |
|
7 Кредиторская задолженность |
17535 |
22691 |
+5156 |
|
8 Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
|
9 ИТОГО по разделу 5 |
397706 |
401503 |
+3797 |
|
8 БАЛАНС |
421220 |
425556 |
+4336 |
Таблица 7. Матричный баланс
|
Пассив Актив |
УУК и ДК |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль |
Итого собственный капитал |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные кредиты и займы |
Кредиторы |
ДБП, РПР, краткосроч |
Итого обязательства |
БАЛАНС |
|
|
ОС и НМА |
556603 |
|
|
556603 |
162318 |
|
|
|
162318 |
218921 |
|
|
556603 |
|
|
556603 |
158873 |
|
|
|
158873 |
215476 |
||
|
Незавершенное строительство |
|
|
|
0 |
101668 |
|
|
|
101668 |
101668 |
|
|
|
|
|
0 |
101970 |
|
|
|
101970 |
101970 |
||
|
Долгосрочные финансовые вложения и прочие ВНА |
|
|
(33089) |
(33089) |
51839 |
|
|
|
51839 |
18750 |
|
|
|
|
(33543) |
(33543) |
51300 |
|
|
|
51300 |
18750 |
||
|
Итого немобильные активы |
556603 |
|
(33089) |
23514 |
315825 |
0 |
0 |
0 |
315825 |
339339 |
|
|
556603 |
|
(33543) |
23060 |
312143 |
0 |
0 |
0 |
312143 |
336196 |
||
|
запасы |
|
|
|
0 |
36906 |
22019 |
|
|
58925 |
58925 |
|
|
|
|
|
0 |
39229 |
26140 |
|
|
65369 |
65369 |
||
|
Дебиторы и прочие оборотные активы |
|
|
|
0 |
|
5421 |
9036 |
|
20397 |
20397 |
|
|
|
|
|
0 |
|
1300 |
22093 |
|
22400 |
22400 |
||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
0 |
|
|
100 |
|
100 |
100 |
|
|
|
|
|
0 |
|
|
100 |
|
100 |
100 |
||
|
Денежные средства |
|
|
0 |
0 |
|
|
8399 |
|
8399 |
8399 |
|
|
|
|
993 |
993 |
|
|
498 |
|
498 |
1491 |
||
|
Итого мобильные активы |
00 |
0 |
0 |
0 |
36906 |
27440 |
17535 |
0 |
81881 |
81881 |
|
|
00 |
0 |
993 |
993 |
39229 |
27440 |
22691 |
0 |
89360 |
89360 |
||
|
БАЛАНС |
556603 |
0 |
(33089) |
23514 |
352731 |
27440 |
17535 |
0 |
397706 |
421220 |
|
|
556603 |
0 |
(32550) |
24053 |
351372 |
27440 |
22691 |
0 |
401503 |
425556 |
||
Таблица 8. Разностный (динамический) баланс
|
Пассив Актив |
УК и ДК |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль |
Итого собственный капитал |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные кредиты и займы |
Кредиторы |
ДБП, РПР, краткосроч |
Итого обязательства |
БАЛАНС |
|
ОС и НМА |
0 |
0 |
-3445 |
-3445 |
|
|
|
|
0 |
-3445 |
|
Незавершенное строительство |
0 |
0 |
|
0 |
+302 |
|
|
|
+302 |
+302 |
|
Долгосрочные финансовые вложения и прочие ВНА |
0 |
0 |
|
0 |
-1661 |
|
+1661 |
|
0 |
0 |
|
Итого немобильные активы |
0 |
0 |
-3445 |
-3445 |
-1359 |
|
+1661 |
|
+302 |
-3143 |
|
запасы |
0 |
0 |
+2906 |
+2906 |
0 |
+6939 |
+2539 |
|
+9478 |
+12384 |
|
Дебиторы и прочие оборотные активы |
0 |
0 |
|
|
0 |
|
+1451 |
+552 |
+2003 |
+2003 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
|
|
0 |
-6939 |
|
+6387 |
0 |
0 |
|
Денежные средства |
0 |
0 |
|
|
0 |
|
|
-6939 |
-6939 |
-6939 |
|
Итого мобильные активы |
0 |
0 |
+2906 |
+2906 |
0 |
0 |
+3990 |
0 |
+4542 |
+7479 |
|
БАЛАНС |
0 |
0 |
+539 |
-539 |
-1359 |
0 |
+5156 |
0 |
+5156 |
+4336 |
ООО «Равис» занимается разведением птиц.
Совокупный денежный поток отрицательный (-6908 тыс.руб). запасы в отчетном периоде увеличились на 12384 тыс.руб,так как приобрели животных, увеличилась готовая продукция что привлекло отток денежных средств, НДС увеличился на 6 тыс руб, что также привлекло уменьшение денежного потока. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, уменьшилась, это означает что покупатели и заказчики оплатили счета перед ООО «Равис». Кредиторская задолженность на конец 1 квартала выросла, это означает что организация не платит по своим обязательствам, и долг перед поставщиками, персоналом, ИФНС. Основные средства в отчетном периоде уменьшились, это означает продажу объекта основного средства и повлияло на приток денежных средств.
Следует отметить, что негативным моментом является то, что денежный поток, в основном, увеличился за счет увеличения кредиторской задолженности, которая потребует оттока денежных средств в будущем.