Занятие №12

Следует проявлять особую осторожность, руководствуясь опережающими индикаторами:

1. При восходящем тренде следует покупать всякий раз, когда осциллятор, упав ниже нулевой линии, начинает возрастать. Это отражает замедление тенденции. При нисходящей тенденции продавать, когда осциллятор поднимается над нулевой линией, начиная затем убывать.

2. Новый максимум индикатора говорит о высокой энергии быков, благодаря чему рынок может достичь даже большего максимума. В этом случае можно с относительной безопасностью оставаться на длинной позиции. И напротив, ряд нисходящих максимумов осциллятора говорит об ослаблении бычьих настроений - следует немедленно развернуть позицию. Обратный подход применим в случае нисходящего тренда.

3. Перемена линии тренда осциллятора зачастую предваряет перемену трендовой линии цен на один - два дня. Поэтому следует подготовиться к развороту позиции, если произошла перемена линии опережающего индикатора.

Осциллятор достигает состояния перекупленности, когда им достигнут высокий, по отношению к прошлым показателям, уровень. Перекупленность означает слишком высокий уровень, при котором осциллятор готов повернуть вниз. Перекупленность характеризуется таким состоянием рынка при котором среди быков не находится желающих покупать или их возможности в купле иссякают и они не могут поднять цены на новую высоту. В это время на рынке происходит некоторое затишье, и цены не имеют сильно выраженного бычьего направления. Вследствие того, что быки не могут поднять цены на новый уровень, а динамика цен n дней назад, т.е. в тот период, в котором берется цена, которая служит делителем при расчете осциллятора, имеет положительный наклон, то вследствие этого осциллятор разворачивается вниз и через какое-то время пробивает границу зоны перекупленности. Этим основная масса осцилляторов свидетельствует о затухающей силе быков и скором развороте тренда. Аналогично, состояние перепроданности наступает при достижении осциллятором низкого значения, по отношению к имевшим место ранее значениям. Осциллятор в этом случае готов начать расти. На графиках уровни перекупленности и перепроданности отмечают горизонтальными вспомогательными линиями. Принято их располагать таким образом, чтобы осциллятор находился не более 5% времени вне полосы, ограниченной этими линиями. При этом линии должны пересекать лишь наиболее высокие вершины и впадины осциллятора за последние шесть месяцев. Их положение следует

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

корректировать каждые три месяца. Осциллятор может оставаться в зоне перекупленности в течение многих недель, когда начинается новая восходящая тенденция, выдавая преждевременный сигнал на продажу. И, напротив, при нисходящем тренде осциллятор неделями находится в зоне перепроданности, ошибочно советуя покупать. В подобных ситуациях следует переходить к анализу трендовых индикаторов. Как и некоторые уже описанные индикаторы, осцилляторы дают наилучшие сигналы, когда они расходятся с ценами. Бычье расхождение происходит, когда цены поднимаются до нового гребня, в то время как с осциллятором этого не происходит. Такая ситуация говорит о том, что цены растут по инерции, и быки выдыхаются. Обратная ситуация имеет место при пессимистической или медвежьей дивергенции. Надо отметить, что для осцилляторов возможны также тройные дивергенции, сигналы от которых сильнее.

Основные способы использования осциллятора темпа:

1. В качестве осциллятора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. В этом случае сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти; а сигнал к продаже – когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота осциллятора можно использовать его короткое скользящее среднее.

2. Крайне высокие или низкие значения осциллятора темпа предполагают продолжение текущей тенденции. Так, если осциллятор достигает крайне высоких значений и затем поворачивает вниз, следует ожидать дальнейшего роста цен. Но в любом случае с открытием (или закрытием) позиции не нужно спешить до тех пор, пока цены не подтвердят сигнал осциллятора.

3. В качестве опережающего индикатора. Этот способ основан на предположении о том, что заключительная фаза восходящей тенденции обычно сопровождается стремительным ростом цен (так как все верят в его продолжение), а окончание медвежьего рынка - их резким падением (так как все стремятся выйти из рынка). Именно так нередко и происходит, но все же это слишком широкое обобщение.

Рис. 6. Показания MOM и ROC очень похожи, по достижении верхних границ интервала определилась вероятность смены направления. Дивергенция стала сильным сигналом подтверждения смены тренда.

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

RSI (Relative Strength Index)

Индекс относительной силы - это следующий за ценой осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Один из распространенных методов анализа RSI состоит в поиске расхождений, при которых цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Подобное расхождение свидетельствует о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и опускается ниже своей впадины, то он завершает так называемый 'неудавшийся размах'. Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен.

Способы применения RSI для анализа графиков:

1. Вершины и основания. Вершины RSI обычно формируются выше 70, а основания - ниже 30, причем они обычно опережают образования вершин и оснований на ценовом графике.

2. Графические модели RSI часто образует графические модели - такие как 'голова и плечи' или треугольники, которые на ценовом графике могут и не обозначиться. Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления) Имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума (пика) или опускается ниже предыдущего минимума (впадина).

3. Уровни поддержки и сопротивления. На графике RSI уровни поддержки и сопротивления проступают даже отчетливее, чем на ценовом графике.

4. Расхождения. Как уже сказано выше, расхождения образуются, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждается новым максимумом (минимумом) на графике RSI. При этом обычно происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

Индекс Относительной Силы был придуман и разработан Дж. Уайлдером в середине 70-х. RSI пожалуй, самый популярный и известный из всех осцилляторных методов. Для него существует не только стандартный осцилляторный набор анализа, но и графический анализ с линиями поддержки, сопротивления и тенденции, описанными выше. Формула для вычисления значений осциллятора выглядит следующим образом:

RSI = 100 - [100/(1+RS)]; RS= AUx/ADx

где x- количество дней;

AU- среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за x дней;

AD- среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за x дней.

Этот опережающий либо совпадающий осциллятор определяет силу бычьих или медвежьих настроений некоторого периода времени, отслеживая изменения в ценах закрытия в течение этого периода. RSI колеблется между 0 и 100. Горизонтальные вспомогательные линии, обозначающие границу перекупленности и перепроданности, должны пересекать наиболее высокие максимумы и глубокие минимумы. Обычно их проводят на уровнях 30 и 70. Однако, на сильных трендовых рынках можно проводить некоторое смещение линий: на сильных бычьих рынках они могут быть на уровнях 40 и 80, а на сильных медвежьих - на уровнях 20 и 60. В качестве общего правила можно выделить следующее: проводить вспомогательные линии так, чтобы график RSI был выше верхней или ниже нижней не дольше, чем 5 процентов прошедших 4-6 месяцев. Коррекцию линий следует проводить каждые три месяца. Известны три типа сигналов, которые вырабатывает RSI . В порядке важности это расхождения, графические модели RSI и уровни.

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

Бычьи или оптимистические расхождения дают сигналы на покупку. Они имеют место, когда цены достигают еще более низкого, чем ранее, значения, в то время как RSI доходит до минимума, более высокого, чем во время предыдущего снижения. Следует покупать, когда RSI начнет возрастать с этого последнего минимума и поместить точку остановки ниже уровня последней наименьшей цены. Сигнал на покупку будет особенно сильным, если предпоследний минимум RSI оказался под нижней вспомогательной линией, а последний над ней. В случае медвежьего или пессимистического расхождения, картина обратная. Аналогично предыдущему случаю сигнал на продажу особенно силен, если предпоследняя вершина RSI лежит выше верхней вспомогательной линии, а последняя ниже нее. Из всех индикаторов наилучшим образом классические графические методы работают именно с RSI . Динамика графика RSI на несколько дней опережает динамику цен, давая материал для построения предположений об их дальнейшем поведении. Так, линия тренда RSI изменяется за один или два дня до того, как это сделает ценовая тенденция. Правила, для анализа линий тренда RSI следующие: когда график RSI пробивает снизу линию тенденции RSI, направленную вниз, следует размещать приказ о купле, в противоположном случае, когда график RSI пробивает линию тренда RSI, направленную вверх, следует размещать приказ о продаже на понижение. Когда RSI поднимается выше верхней вспомогательной линии, это говорит о высокой силе быков, но в то же время это характеризует рынок как перекупленный и готовый вступить в период продаж. Наоборот, когда RSI опускается под нижнюю вспомогательную линию, можно сделать заключение о большой силе медведей, но также следует заметить, что рынок перепродан, и через некоторое время начнутся покупки. Занимать длинную позицию, опираясь на сигналы перекупленности RSI , можно только, если еженедельный тренд восходящий. Здесь стоит отметить одну серьезную особенность, касающуюся использования осцилляторов.

Любая сильная тенденция, независимо от того, направлена ли она вверх или вниз, обычно довольно быстро заставляет осцилляторы принимать критические значения. В таких случаях, как правило, преждевременно полагать, что рынок перекуплен или перепродан: такая ошибка может привести к раннему закрытию прибыльных позиций. Например, при сильной тенденции роста рынок может оставаться перекупленным в течение довольно длительного времени. Однако только то, что значения осциллятора находятся в верхней критической области, еще не означает, что нужно ликвидировать данные позиции или открывать короткую при сильной восходящей тенденции. Первое появление значения осциллятора в области перекупленности или перепроданности обычно всего лишь предупреждение. Более настойчивым сигналом, требующим самого пристального внимания, является вторичное появление кривой в критической области. В случае если оно не подтверждает дальнейшего роста или падения цен кривая осциллятора при этом образует двойную вершину или основание, приходится говорить о возможном расхождении и предпринимать надлежащие меры с целью защиты существующих позиций. Если кривая поворачивает в другую сторону и перекрывает уровень предыдущего пика или спада, это означает, что сигнал расхождения подтверждается. Но даже тогда выход из сделки может оказаться преждевременным, во всяком случае, пока не появятся признаки изменения самой ценовой тенденции. В таких случаях лучше всего видимо использовать защитные стоп приказы, устанавливая их уровни вплотную к текущему уровню цен.

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

Рис. 7. Выход графика индикатора из зоны перепроданности подкрепленный бычьей дивергенцией дал сильный сигнал к покупке.

Stochastics Oscillator

(Стохастический осциллятор) был изобретен Д. Лейном в 50-е годы и является одним из самых популярных осцилляторов в техническом анализе. Осциллятор представляет собой кривую, колеблющуюся в диапазоне от 0 до 100. Предполагается, если Осциллятор поднимается выше 70 пунктов или опускается ниже 30 пунктов, то котировки находятся вне состояния равновесия. Сигналами к покупке служит пересечение осциллятором снизу вверх уровня в 30 пунктов. Сигналами к продаже является пересечение осциллятором сверху вниз уровня в 70 пунктов. Также, иногда в качестве сигнальной линии рассматривают простую скользящую среднюю, построенную на графике Стохастического осциллятора. Это один из самых распространенных методов технического анализа. С помощью данного метода выявляются движения цен с заданным периодом. Для этого вычисляются две простые скользящие средние - короткая и длинная, и вычитается из средней с коротким периодом средняя с длинным периодом. Формула для вычисления Осциллятора следующая:

OSC = SMA(P,m) – SMA(P,n)

По сути, эта формула есть не что иное, как пересечение скользящих средних и поэтому стоило скорее относить этот индикатор к классу осцилляторных методов, однако, одно авторитетное издание отнесло его именно к классу осцилляторов. Авторы считают, что, применяя этот индикатор, они, таким образом, во-первых, устраняют все краткосрочные колебания цен, а во-вторых, удаляют долгосрочные тенденции. Например, при торговле на часовых колебаниях цены, в качестве короткого периода берется усреднение в один час, чтобы не следить за более короткими колебаниями. В качестве длинного периода может служить интервал времени в один день. Вычитая длиннопериодическое среднее, теряется информация о том среднем уровне, который отличал один день от другого. Это, однако, окупается большой наглядностью индикатора. Большие

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

положительные значения Осциллятора означают завышение цены по отношению к долгосрочной тенденции, и дают сигнал к покупке. Большие отрицательные значения дают сигнал к продаже.

Классическими сигналами Осциллятора являются бычье расхождение и медвежье схождение. При этом на явно подтвержденном бычьем тренде пересечение Осциллятора снизу вверх линии ноля является сигналом для покупки (более ранним сигналом будет разворот Осциллятора в направлении динамики тренда, находящегося ниже линии ноля). На медвежьем тренде наоборот, пересечение Осциллятора линии ноля сверху вниз будет сигналом для продажи. Более ранний сигнал - разворот индикатора, находящегося выше линии ноля, сверху вниз. Это сигнал по тренду. Сигналы против тренда - разворот Осциллятора из зон перекупленности и перепроданности Стохастический анализ, разработанный Дж. Лейном, основывается на следующей закономерности: при общем росте цен показатели цен закрытия, как правило, стремятся к верхней границе ценового диапазона, и наоборот, при нисходящей тенденции цены закрытия стремятся к нижней границе диапазона. В стохастическом анализе используются две кривые: %K и %D. Вторая кривая - наиболее значимая, по ее динамике можно судить о важнейших изменениях на рынке. Стохастический анализ устанавливает расположение последней цены закрытия относительно диапазона цен за определенный период времени. Наиболее распространенный период расчета этого осциллятора составляет пять дней. Значения кривой %K, более чувствительной из двух, определяют по следующей формуле:

%K=100*[Ct-L5 / H5-L5]

где Ct - текущая цена закрытия;

L5- самый низкий уровень за последние 5 дней;

H5- самый высокий уровень за последние 5 дней.

Формула позволяет установить в процентном выражении (0–100%) место последней цены закрытия в общем диапазоне цен за определенный выбранный период времени. Если полученное значение выше 70, то цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона, если ниже 30, то соответственно вблизи нижней.

Вторая кривая D% трехдневная сглаженная модификация кривой K%. Значения кривой D% рассчитывают по следующей формуле:

%D=100 * CL3 / HL3

где CL3 - трехдневная сумма (Ct-L5);

HL3 - трехдневная сумма (H5- L5).

По приведенным формулам строят две кривые, которые колеблются на вертикальной шкале от 0 до 100. Кривая K изображается на графиках непрерывной линией, а более “медленная” кривая D - пунктирной.

Построенные таким образом стохастические линии называют быстрыми. Некоторые трейдеры предпочитают использовать медленные стохастические линии. При этом несколько изменяются формулы для обеих кривых. линия %К высчитывается по формуле представленной для %D, а %D уже рассчитывается

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

как СС от %K. Стохастические осцилляторы показывают способность быков или медведей закрывать рынок вблизи верхнего или нижнего края диапазона. При подъеме рынок стремится закрыться вблизи верхнего края тренда. Если быки могут поднять цены в течение дня, но не могут закрыть их вблизи максимума, стохастические линии начинают убывать. Это дает сигнал на продажу. Обратное также верно. Сигналом, на который следует обращать повышенное внимание, является расхождение между кривой %D и ценой, происходящее, когда кривая оказывается в области перекупленности или перепроданности. Эти критические области начинаются за пределами горизонтальных линий, которые определяются линиями 70 и 30. Наиболее значимые сигналы к покупке и к продаже возникают, когда кривая D находится в областях значений от 10 до 15 и от 85 до 90 соответственно. Стохастика дает сигналы трех типов.

1. Наиболее сильные сигналы на покупку и продажу появляются, когда между ценами и индикатором имеет место расхождение. Медвежье расхождение происходит, когда кривая %D находится выше 70 и образует два опускающихся пика, а цены продолжают расти. При бычьем расхождении, наоборот, кривая %D находится ниже 30 и образует двойное поднимающееся основание, а цены продолжают падать. При наличии всех этих факторов окончательный сигнал к покупке или продаже регистрируется, когда кривая K пересекает кривую %D - после того как последняя уже изменила направление движения. Другими словами, пересечение должно происходить справа от экстремумов кривой %D. Так, в нижней области сигнал к покупке более значим, если кривая K при подъеме пересекает кривую %D после того, как кривая %D уже повернула вверх. В верхней области сигнал к продаже имеет более выраженный характер, если линия %D успела развернуться и начать движение вниз до того, как ее пересекла кривая %K. Таким образом, значимость пересечения выше в том случае, когда обе кривые двигаются в одном направлении.

2. Следующим сигналом служит попадание индикатора в зону перекупленности и перепроданности. В этом случае если недельный тренд бычий, а дневные линии стохастики опустились ниже своей нижней линии, следует отдавать приказ о купле, устанавливая защитную приостановку на уровне предыдущего донышка. Для противоположной ситуации следует отдавать приказ продажи. Форма экстремума стохастических линий нередко позволяет судить о возможной силе подъема. В случае мелкого и узкого минимума можно говорить о малой силе медведей и ожидать сильного подъема. Обратные выводы можно сделать, если минимум широкий и глубокий. Такие же выводы можно сделать относительно максимумов линий стохастики.

3. Следующий сигнал - соотношение направлений графика цены и стохастических линий. Стохастики подтверждает кратковременные тренды, когда обе ее линии имеют одно направление. Восходящий тренд, скорее всего, продолжится, если и цены, и стохастики возрастают. Если же цены скользят, а обе линии стохастики возрастают, скорее всего, продолжится кратковременный восходящий тренд.

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

Рис. 8. Обратите внимание, как надежно стохастик отмечает сигналы к продаже по паре USD/RUR, пересечение линией %К линии %D и последующий выход вниз из зоны перекупленности дают прекрасные сигналы к продаже (работаем только в направлении тренда).

Полезная информация для пользователей терминала InstaTrader

В программе используется целый ряд индикаторов технического анализа:

Average Directional Movement

Один из наиболее используемых технических индикаторов, который позволяет определить тренд (тенденцию изменения цены финансового актива). Большое внимание этому индикатору уделяет в своей книге "Новые концепции технических торговых систем" Уэллс Уайлдер.

Bollinger Bands

Представляют собой границы (полосы), которые находятся на расстоянии, равном определенному числу стандартных отклонений от кривой скользящей средней на графике цены. Зависимость стандартного отклонения от волатильности рынка приводит к расширению канала при неустойчивом рынке и сужению при стабильном рынке.

Commodity Channel Index

Этот технический индикатор используется для измерения отклонений цены финансового актива от среднестатистического значения. При высоком значении индекса цена считается завышенной по отношению к средней, при низком значении - заниженной.

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

Demarker

Отражает разницу между текущим и предшествующим баром - если максимум предыдущего бара выше, то разность записывается, если максимум предыдущего бара ниже или равен текущему максимуму, разница остается нулевой. Суммирование значений составляет числитель индикатора. В знаменателе находится та же величина и сумма разностей между ценовыми минимумами текущего и предыдущего баров. Значение индикатора ниже 30 показывает возможный разворот цен вверх, значение выше 70 - возможный разворот цен вниз.

Envelope

Этот индикатор технического анализа образуется двумя линиями скользящих средних, одна из которых смещена вверх, другая - вниз. При выходе рынка за пределы коридора под действием активных покупателей или продавцов можно говорить о смене тренда.

Moving Average

Индикатор скользящей средней получил широкое распространение в техническом анализе в качестве основного индикатора и базы для расчета более сложных технических индикаторов. Расчет скользящей средней производится с определенным заданным периодом. Чем больше величина периода, тем меньше вероятность ложных сигналов, но ниже чувствительность самой скользящей средней.

MACD

Это осциллятор, вычисляемый на основе разности между двумя экспоненциальными скользящими средними (EMA) цен закрытия. Рассчитывается путем вычитания значения EMA с коэффициентом 0,075 и периодом 26 из аналогичной MA с коэффициентом 0,15 и периодом 12. Вместе с линией MACD используется сигнальная линия, которая представляется собой EMA от MACD с периодом 9.

Momentum

Этот технический индикатор измеряет величину ценовых колебаний по определенному финансовому инструменту за выбранный период времени.

Oscillator

Осциллятор, который вычисляется как разность скользящих средних с коротким и длинным периодами.

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

Parabolic SAR

Индикатор строится на ценовом графике. По своему смыслу данный индикатор аналогичен Moving Average, с той лишь разницей, что Parabolic SAR движется с большим ускорением и может менять положение относительно цены. Если цена пересекает линии Parabolic SAR, то происходит разворот индикатора, а

Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика»

следующие его значения располагаются по другую сторону от цены. При этом "перевороте" индикатора, точкой отсчета будет служить максимальная или минимальная цена за предыдущий период. Переворот индикатора - это сигнал либо об окончании (переходе в коррекцию или флэт) тренда, либо об его развороте.