Индикаторы фундаментального анализа.
Экономические индикаторы - важнейший элемент фундаментального анализа. Даты их выпуска и публикации известны заранее. В США обычно они публикуются ежемесячно, кроме GDP(Gross Domestic Product) и GDPD(Gross Domestic Product Deflator), которые публикуются ежеквартально.
Индикаторы, которые публикуются еженедельно, не влияют обычно на положение дел на рынке FOREX и рассматривать их нет смысла. Знание даты публикации экономических индикаторов исключительно важно для трейдера, но получить ее сейчас очень легко - информация об этих датах, так же как и анализ влияния этих конкретных индикаторов, регулярно появляются в новостях всех фирм-провайдеров, которые обеспечивают трейдинг в Интернете, а также в десятках других источников на Интернета.
Экономика США составляет 20,6% глобальной экономики, и поэтому оказывает наиболее сильное влияние на рынок FOREX. С этой целью рассмотрим экономические показатели США, а по аналогии можно оценивать и показатели других стран, с учетом влияния на мировую экономику в целом. Все экономические индикаторы состоят из 2 частей: первая часть - это цифры за последний месяц, а вторая часть - это уточненная информация за предыдущий.
Валовой Национальный Продукт (The Gross National Product (GNP)) - важнейший экономический индикатор. Рассчитывается по формуле:
GNP = C + I + G + T
где: С - потребительские затраты населения, зависящие от персонального дохода и от уверенности потребителя в завтрашнем дне (Consumer Confidence) т.е. от чисто психологического фактора, результатом которого и является решение потребителя тратить деньги или сэкономить их;
I - затраты на инвестиции;
G - затраты правительства, которые влияют достаточно сильно на различные экономические индикаторы и на экономику страны в целом;
T - торговый баланс страны (экспорт минус импорт).
GNP публикуется ежеквартально и показывает общую сумму товаров и услуг, произведенную за конкретный период времени американскими компаниями в США и за рубежом. При росте GNP по сравнению с прогнозами - курс доллара по отношению к другим валютам возрастает, и наоборот.
Внутренний Валовой Продукт (The Gross Domestic Product (GDP)) - в отличие от GNP отражает стоимость всей продукции и сервисов, произведенных только на территории США как местными, так и иностранными компаниями. Применительно к экономике США разница между GDP и GNP очень небольшая, но т.к. этот показатель намного более популярен за рубежом, чем в США, то здесь его выпускают в основном для облегчения сравнения различных экономик с американской.
Инфляционные индикаторы (Inflation Indexes) - индикаторы, показывающие распространение тенденции роста цен на товары и услуги, и трейдеры очень внимательно следят за развитием инфляционных процессов в стране, т.к. главным оружием центрального банка в борьбе с инфляцией является повышение ставки учетного процесса, что повышает стоимость местной валюты. Более того,
|
Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика» |
|
|
уровень инфляции снижает учетную ставку до ее реальной, объективной величины, которая, наряду с реальными данными GDP/GNP является для трейдеров и управляющих фондами самым объективным инструментом сравнения экономик разных стран для поиска лучших возможностей заработать деньги.
|
Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика» |
Индекс Производственных Цен (Producer Price Index (PPI)) - исследуется с начала 20 века и рассматривает средние оптовые изменения цен на сырье и комплектующие на всех стадиях производства. Для этого индекса обрабатывается информация из большинства отраслей экономики, включая производство, добычу сырья и сельское хозяйство. Всего рассматриваются изменения цен примерно на 3400 наименований сырья и товаров, произведенных только в США. Наиболее важные группы товаров включают: продукты питания - 24%; топливо - 7%; автомобили - 7%; одежда - 6%. Выпускается ежемесячно.
Индекс Потребительских Цен (Consumer Price Index (CPI)) - рассматривает усредненные изменения розничных цен в специальной потребительской корзине. Куда входят постоянно одни и те же товары и услуги. Включает в себя данные о ценах на продукты питания - 19% всего индекса, стоимость жилья - 38%, топливо - 8%, автомобили - 7%, а также одежду, транспортные расходы и медицинские услуги, которые люди оплачивает ежедневно. Включает в себя, в том числе и импортные товары. Выпускается ежемесячно. Оба этих индекса, PPI и CPI помогают измерить инфляционную активность экономики.
Товарный Индекс (Commodity Research Bureau's Futures Index (CRB Index)) – состоит из равно взвешенных фьючерсных цен на 21 вид товаров: драгоценные металлы (золото, серебро, платина), промышленное сырье (нефть, бензин, солярка, древесина, медь, хлопок), зерновые (кукуруза, пшеница, соевые, соевый жмых, соевое масло), живой скот и мясо (скот, свиная брюшина), импорт (кофе, какао, сахар), разное (апельсиновый сок).
Несмотря на то, что из 21 позиции 13 относятся к продуктам питания, что искажает немного реальную картину общей инфляции, этот индекс достаточно популярен в последние 20 лет среди профессионалов FOREXа.
Индекс индустриальных Цен (The Journal of Commerce Industrial Price Index (JoC)) - состоит из цен на 18 промышленных товаров, перерабатываемых в начальных стадиях промышленного производства, строительства и производства электроэнергии. Этот показатель более точен, т.к. он спроектирован, чтобы показать инфляционные изменения еще до того, как их покажут другие инфляционные индикаторы.
Платежный баланс (Balance-of-Payments) - состоит из всех международных коммерческих и финансовых транзакций одной страны. При взгляде на экономику страны в длительной перспективе с точки зрения ее конкурентоспособности, являющейся в свою очередь производной от количества природных ресурсов промышленной базы, профессионального уровня работников на рынке занятости и стоимости труда, аналитики оценивают реальную важность этого показателя. Но трейдерами, работающими на внутридневных операциях, применяется ограниченно.
Торговый баланс (Merchandise Trade Balance) - состоит из разницы между экспортом и импортом конкретной страны и является одним из важнейших экономических индикаторов.
Включает в себя 6 категорий товаров:
-
продукты питания;
-
сырье и промышленные полуфабрикаты;
|
|
-
потребительские товары;
-
автомобили;
-
крупные промышленные изделия;
-
все прочие товары.
Если этот показатель сильно отличается от прогнозируемого, то это может повлиять на доллар - если дефицит больше прогнозируемого, доллар обычно падает, если меньше - растет.
Торговый Баланс между США и Японией (The USA-Japan Merchandise Trade Balance) - торговый баланс с Японией. При росте дефицита в торговле с Японией доллар обычно падает.