54. Конвертируемость валюты. Международная валютная система.

Конвертируемыми, т. е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги.

Современную международную экономическую жизнь просто невозможно представить без таких валют. Именно благодаря обратимости валют в мире совершается огромный оборот товаров и капиталов.

Во многих странах действуют режимы валютных ограничений — устанавливаются ограничения для резидентов и/или нерезидентов на владение и/или совершение операций с валютными ценностями. Неконвертируемые валюты действуют только в той стране, в которой они выпущены. (Например, марка ГДР была неконвертируемой, в отличие от марки ФРГ). Конвертируемость облегчает международную торговлю, но осложняет финансовое управление внутри страны. Приток иностранной валюты становится эквивалентом внутренней денежной эмиссии, что может приводить к неконтролируемой инфляции. С другой стороны, конвертируемость валюты может позволить «экспортировать» инфляцию в другие страны. Для этого необходимо передать образовавшуюся внутри страны инфляционную денежную массу другим странам, например, в виде кредитов под низкий процент.

Международная валютная система (МВС) — совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции.

Основными элементами международной валютной системы являются: денежная масса, при помощи которой производятся международные расчеты; валютный курс; международные валютные рынки: наднациональные институты, занимающиеся регулированием межгосударственных валютных отношений. Первая Международная валютная система - Бреттон-Вудская валютная система - сформировалась после второй мировой войны и базировалась на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих в то время государств, прежде всего к национальной системе США. В современных условиях действуют Ямайская валютная система, основанная не на валютных системах отдельных стран (в том числе и США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах, а также Европейская валютная система, обеспечивающая устойчивое соотношение курсов национальных валют государств - членов Европейского экономического сообщества.

Функции настоящей МВС, с более сложной структурой, чем у предыдущих, можно разделить на четыре основные и две производные:

• Основные:

  • Регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами)

  • Ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных балансов)

  • Управление (распределять и следить за компетенциями, более или менее сосредоточенными на таких организациях как Международный валютный фонд и центральные банки отдельных стран).

  • Производить, таким образом, уверенность в стабильности системы.

• Производные или вторичные функции любой системы:

  • Назначать доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками от эмиссии и стоимостью валюты.

  • Согласовывать режим валютного курса.