Показатели субординированных кредитов (заем, депозит, облигационный заем) по остаточной стоимости крупных

(системообразующих) российских банков, тыс. руб.

Наименование банка	2008 г.	2009 г.	I полугодие 2010 г.	Темп роста, %
Сбербанк России	529 380 400	500 ООО ООО	300 000 000	56,67
ВТБ	225 510 050	200 ООО ООО	200 000 000	88,69
Газпромбанк	37 050 368	130 556 837	124 152 498	335,09
Россельхозбанк	45 566 280	46 170 940	46 836 780	102,79
Банк Москвы	25 816 404	23 504 320	36 064 290	139,70
Альфа-банк	Нет свед.	Нет свед.	Нет свед.
Райффайзенбанк	7 795 871	5 607 275	4 872 721	62,50
Росбанк	Нет свед.	19 378 222	19 904 436	102,72
БАНК УРАЛСИБ	13 345 100	13 561 050	13 800 500	103,41
ВТБ-24	17 938 040	17 936 380	18 119 540	101,01
Промсвязьбанк	10 255 359	13 960 611	11 854 252	115,59
МДМ-Банк	3 558 394	4 106 741	2 828 449	79,49
Банк ВТБ Северо-Запад	11 752 160	10 898 693	11 220 305	95,47
НОМОС-БАНК	Нет свед.	22 082 563	25 562 815	115,76
«Русский стандарт»	13 605 360	14 305 423	13 110 227	96,36
«Петрокоммерц»	5 102 010	4 404 570	4679 310	91,72
«АК БАРС» Банк	4 669 ООО	3 668 500	3 335 000	71,43
Юн и Кредит Банк	17 503 442	14 950 307	14 950 307	85,41

Следующим инструментом регулирования деятельности коммерческих банков являются обязательные резервы. Под ними понимаются депозиты коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам.

Обязательные резервы преследуют двоякую цель: обеспечение постоянного уровня ликвидности у коммерческих банков, т.е. выступают в качестве инструмента регулирования ликвидности банковской системы, и одновременно являются инструментом денежно-кредитной политики для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков.

Изменение нормы обязательных резервов оказывает непосредственное влияние на величину кредитно-финансового потенциала коммерческих банков. Чем выше норма обязательных резервов, тем меньше сумма ресурсов для выдачи кредитов и тем меньше кредитная эмиссия. Следствием увеличения резервных отчислений является уменьшение денежного мультипликатора, увеличение объема денежной массы и снижение степени воздействия коммерческих банков на объем денежной массы в обращении.

Наиболее мощным средством контроля и регулирования денежной массы путем воздействия на деятельность банков служит изменение требований к уровню обязательных резервов. В развитых странах к ее изменению центральные банки прибегают крайне редко. В России же, наоборот, изменение резервных требований используется в качестве оперативного инструмента. На практике новые нормативы, увеличивающие отчисления в фонд обязательного резервирования, вводились поспешно.

Складывается ситуация, когда коммерческие банки собирают ресурсы, платят за них, а Банк России забирает эти ресурсы бесплатно вместо создания условий для их эффективного использования как для банков, так и для государства.

В иные годы Банком России обязательные резервные требования устанавливались на уровне до 20% (во всем мире наивысшей ставкой резервов считается 7—15%).

Под операциями на открытом рынке как инструменте центрального банка следует понимать не привычные всем операции центрального банка на рынке ценных бумаг, а более широкий набор механизмов денежно-кредитного регулирования, основной чертой которых является инициатива, идущая от центрального банка. По операциям прямого РЕПО в России в анализируемом периоде складывается следующая динамика.

Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

В Положении ЦБР "О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации": «под сделкой РЕПО понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) Облигаций с обязательством обратной покупки (продажи) Облигаций того же выпуска в том же количестве через определенный условиями такой сделки срок и по определенной условиями такой сделки цене».

Сделки прямого РЕПО осуществляются Банком России только с кредитными организациями, заключившими с Банком России соглашение о проведении операций прямого РЕПО.

Наибольший объем операций прямого РЕПО наблюдался в 2008 г., а минимальный – в 2010-м. Так, в августе 2010 г. он составил 27582,93 млн. руб., в то время как в августе 2008 г. – 1409477 млн. руб., что подтверждает вывод о нарушении объемов финансового рынка в условиях нестабильности после мирового кризиса.

На данном этапе ДКП России должна усилить свой антикризисный характер. Среди намеченных мер:

• расширение ресурсной базы и повышение ликвидности денежно-кредитной системы через рефинансирование (докапитализацию) российских банков со стороны ЦБ и Минфина РФ;

• Повышение доступности банковских кредитов для реального сектора экономики (включая банковские гарантии по кредитам отдельным предприятиям, субсидирование процентной ставки и др.);

• Обеспечение устойчивости банковской системы путем оздоровления (санации) «проблемных» банков, имеющих важное экономическое значение, стимулирование консолидации банков, формирование крупных, более устойчивых кредитных организаций.

Среди системных проблем выбора и реализации ДКП на современном этапе:

• определение степени жесткости/мягкости ДКП и выбор соответствующих механизмов регулирования;

• взаимодействие бюджетно-налоговой политики, ДКП и валютной политики;

• оптимальное сочетание борьбы с инфляцией и поддержание равновесного курса рубля с целями стимулирования внутреннего спроса и повышения ликвидности;

• большее сочетание промежуточных и антикризисных целей ДКП со стратегическими целями развития национальной экономики;

• степень возможного огосударствления банковской системы.

В настоящее время необходим дифференцированный подход к формированию резервных требований, так как это позволит банкам наращивать инвестиционную активность, если снизить или вывести из схемы резервных требований нормы обязательных резервов для обязательств с более длительным сроком погашения. Это станет способом повышения конкурентоспособности и мелких банков, и банковской системы в целом.

Для совершенствования методики образования денежных резервов было бы целесообразно:

• дифференцировать резервные требования в зависимости от типа кредитного учреждения — мелким коммерческим банкам устанавливать относительно низкие резервные требования;

• резервируемые средства не подвергать изъятию, а оставлять на корреспондентских счетах банков, регулярно проверяя соблюдение резервных норм, либо производить начисление процентов на депонируемые обязательные резервы;

• уменьшить на 50% нормы обязательного резервирования для банков, у которых доля инвестиционных кредитов реальному сектору экономики сроком более года составляет не менее 20% валюты баланса.

Согласно информационно-аналитической функции ЦБ РФ:

• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом по стране и по регионам, прежде всего в области денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений и ценообразования, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

• участвует в разработке прогноза платежного баланса страны, организует его составление;

• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной денежной единице.

Все операции ЦБ РФ носят денежный (стоимостный) характер, осуществляются в сфере обмена, охватывают сферу купли-продажи, а через нее все стадии воспроизводственного процесса.

ЦБ РФ обладает монопольным правом эмиссии банкнот и монет, проводит операции по организации наличного денежного обращения.

Операции, осуществляемые ЦБ, могут обслуживать как макроуровень (операции по эмитированию наличных денег), так и микроуровень экономических отношений (кредитные, расчетные, депозитные и некоторые другие операции), имеют адресный характер, проводятся с конкретными субъектами.

Все виды банковских операций и иных сделок ЦБ носят договорный характер и совершаются на комиссионной основе. Без взимания комиссии проводятся только операции со средствами федерального, бюджета, ресурсами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга РФ и операции с чистыми валютными активами ЦБ (золотовалютными резервами ).

Важным направлением совершенствования монетарной политики и регулирования финансовых рынков является улучшение институциональной структуры регулирования и надзора. До настоящего времени национальные системы регулирования и надзора за деятельностью финансового сектора ориентировались на три основные модели:

1. модель единого регулятора (Великобритания, Венгрия, Казахстан, Китай, Латвия, Швеция);

2. секторная модель (Греция, Испания, Португалия, Россия, Украина);

3. смешанная модель (Австралия, Германия, Италия, Канада, Нидерланды).