4. Интегральные финансовые показатели проекта «а»
Отобразим в таблице № 12 коэффициенты дисконтирования по датам:
Таблица №12
|
Период |
|
|
Январь 2017 г. |
|
|
Февраль 2017 г. |
|
|
Март 2017 г. |
|
|
Апрель 2017 г. |
|
|
Май 2017 г. |
|
|
Июнь 2017 г. |
|
|
Июль 2017 г. |
|
|
Август 2017 г. |
|
|
Сентябрь 2017 г. |
|
|
Октябрь 2017 г. |
|
|
Ноябрь 2017 г. |
|
|
Декабрь 2017 г. |
|
|
I квартал 2018 г. |
|
|
II квартал 2018 г. |
|
|
III квартал 2018 г. |
|
|
IV квартал 2018 г. |
|
|
2019 г. |
|
В таблице №13 произведем необходимые расчеты для формирования показателя NPV:
Таблица №13
|
Шаги расчета, t |
Янв. 2017 г. |
Фев. 2017 г. |
Март 2017 г. |
Апр. 2017 г. |
Май 2017 г. |
Июнь 2017 г. |
Июль 2017 г. |
Авг. 2017 г. |
Сент. 2017 г. |
Окт. 2017 г. |
Нояб. 2017 г. |
Дек. 2017 г. |
I кв. 2018 г. |
II кв. 2018 г. |
III кв. 2018 г. |
IV кв. 2018 г. |
2019 г. |
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций, тыс. руб. |
(1470,4) |
(2110,8) |
(4228,6) |
(4526,1) |
259,3 |
652,1 |
1068,4 |
1509,8 |
1978 |
2036,2 |
2094,4 |
2152,6 |
6632,5 |
6201,6 |
5700,7 |
5700,7 |
22802,7 |
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций, тыс. руб. |
(361,8) |
(4522,5) |
(6331,5) |
(1266,3) |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Сальдо суммарного потока, тыс. руб. |
(1832,2) |
(6633,3) |
(10560,1) |
(5792,4) |
259,3 |
652,1 |
1068,4 |
1509,8 |
1978 |
2036,2 |
2094,4 |
2152,6 |
6632,5 |
6201,6 |
5700,7 |
5700,7 |
22802,7 |
|
Накопленное сальдо суммарного потока, тыс. руб. |
(1832,2) |
(8465,6) |
(19025,7) |
(24818,1) |
(24558,8) |
(23906,7) |
(22838,3) |
(21328,5) |
(19350,6) |
(17314,4) |
(15220) |
(13067,4) |
(6434,9) |
(233,3) |
5467,4 |
11168,1 |
33970,8 |
|
Коэффициенты дисконтирования, at |
0,992 |
0,976 |
0,961 |
0,946 |
0,931 |
0,916 |
0,902 |
0,888 |
0,874 |
0,860 |
0,846 |
0,833 |
0,810 |
0,779 |
0,748 |
0,719 |
0,621 |
|
Дисконтированное сальдо суммарного потока, тыс. руб. |
(1817,7) |
(6477,1) |
(10149,0) |
(5479,2) |
241,4 |
597,6 |
963,6 |
1340,2 |
1728,1 |
1751 |
1772,6 |
1793,2 |
5374,3 |
4829,5 |
4265,3 |
4096,8 |
14158,7 |
|
Накопленное дисконтированное сальдо суммарного потока, тыс. руб. |
(1817,7) |
(8294,9) |
(18443,8) |
(23923) |
(23681,6) |
(23084,1) |
(22120,5) |
(20780,3) |
(19052,1) |
(17301,2) |
(15528,5) |
(13735,3) |
(8361) |
(3531,5) |
733,8 |
4830,6 |
18989,3 |
Согласно расчетов показатель NPV= 18989,3 тыс. руб., а показательIRR= 95%. На рисунке 1 представлен график накопленного дисконтированного сальдо суммарного потока.
Рисунок 1 – График накопленного дисконтированного сальдо суммарного потока
По данным о накопленном дисконтированном сальдо суммарного потока, представленным на графике, можно сделать вывод, что срок окупаемости с учетом дисконтирования лежит в диапазоне от IIIквартала 2018 года до 2019 года, так как начиная сIIIквартала 2018 года показатель накопленного дисконтированного сальдо меняет знак с «–» на «+».