BRIKS_i_Afrika_-_sotrudnichestvo_v_tselyakh_razvitia

71

марта 2013). Саммит проходил под девизом “БРИКС и Африка: партнерство в целях развития, интеграции и индустриализации”.

Главным итогом саммита было подписание таких документов, как Этеквинская декларация и Этеквинский план действий, Многостороннее соглашение о софинансировании инфраструктурных проектов в Африке, Декларация о создании Делового совета БРИКС и Декларация об учреждении Консорциума экспертных центров БРИКС. Оценивая их значение, президент РФ В.В. Путин выразил надежду, что документы “помогут преодолеть турбулентность на мировых рынках”[3, стр.8].

В этих документах подчеркивается важность региональной интеграции для устойчивого роста, развития и ликвидации нищеты в Африке. Страны БРИКС заявили о своей готовности направлять инвестиции в инфраструктуру Африки на взаимовыгодной основе для стимулирования промышленного развития, создания рабочих мест, повышения квалификации кадров, обеспечения продовольственной безопасности и безопасности питания, а также ликвидации нищеты и обеспечения устойчивого развития в этом регионе.

В рамках саммита лидеры пяти стран БРИКС провели диалогсовещание с лидерами африканских стран, где обсудили пути укрепления сотрудничества между государствами БРИКС и африканским континентом. Было подписано много документов о сотрудничестве между странами БРИКС и Африкой.

Особенно здесь следует выделить Китай, который подписал самый впечатляющий набор документов с африканскими странами. Это, например, 16 соглашений, в основном о китайских инвестициях в инфраструктуру и банковский сектор Танзании. Крупнейшей сделкой стало соглашение между Банком развития Китая и южноафриканской инфраструктурной монополией Transnet. Китайцы также предоставили кредит в размере $5 млрд. на модернизацию портов и железных дорог ЮАР (китайские компании будут поставщиками оборудования), что должно помочь нарастить экспорт африканских ресурсов в КНР. В ответ на это Резервный банк ЮАР объявил о намерении держать до 3% международных резервов в активах, номинированных юанях – это беспрецедентный случай, поскольку юань пока не является свободно конвертируемой валютой. Китай выдал Конго грант и беспроцентный заем на $30 млн. Обещал выделить $20 млрд. льготных кредитов в период до 2015 г., бесплатно обучить 30 тыс. африканских специалистов и 18 тыс. студентов в китайских университетах [1, стр.8].

В свою очередь Россия также заявила о намерении продолжить работу по “содействию развивающимся и наименее развитым экономикам” Африки. Она подписала с ЮАР ряд документов, в том числе Декларацию о стратегическом партнерстве, соглашения в сфере энергетики и безопасности полетов. Россия также готова предоставить кредитную поддержку атомной энергетике ЮАР в случае строительства российскими специалистами атомных энергоблоков. Кроме того, стороны

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

72

договорились в перспективе создать модернизационно-технологический альянс.

Все сказанное позволяет сделать вывод, что усиливающаяся позиция БРИКС в Африке во многом обусловлена взаимовыгодным сотрудничеством между странами БРИКС и странами Африки, особенно здесь выделяется Китай. Финансирование различных программ в Африке со стороны стран БРИКС значительными темпами возрастает. Задействуя различные механизмы диалога и, в частности, площадку форума БРИКС, эти страны рассматривают возможности более организованного сотрудничества с африканскими странами. Конечно, существует много проблем и вопросов, но хочется верить, что шаг за шагом БРИКС и африканские страны найдут им решения.

The Increasing Role of BRICS in Africa

S.S. Samsonova

Abstract. The paper explores the relationship between Africa and the BRICS. The cooperation between them has gained new momentum at the 5th BRICS Summit (Durban, South Africa, 26 - 27 March 2013). This is because these five countries have begun playing an increasingly prominent role in global trade, investment, finance and governance. Africa has deepened its engagement with them in trade, investment and development finance.

Key words. BRICS, Africa, cooperation, investment, the 5th BRICS Summit.

Список литературы:

[1]Кондрашин А., Одинец А. Председатель КНР посетил поставщиков // Коммерсантъ – 2013. – № 56 (5087) – с.8.

[2]Наумова Т. Черно-белая ЮАР // Прямые инвестиции – 2012. – № 11 – с. 80-85. [3]Строкань С. Страны БРИКС выправили новые документы // Коммерсантъ – 2013. – №53 (5084) – с. 8.

[4] “Партнерство в целях развития”. Информационное агентство Инфорос. 2013.http://www.inforos.ru/?module=news&action=view&id=33946 (Дата обращения:07.04.2013).

[5]“Africa–BRICS cooperation: implications for growth, employment and structural transformation in Africa”. UNECA. 2013. http://www.safpi.org/sites/default/files/publications/uneca_africa_brics_cooperation.p df (Accessed 7 Apr. 2013).

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

73

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В СТРАНАХ БРИКС

М.Н. Погонина

Аспирантка кафедры Международных экономических отношений Российского университета дружбы народов marina31131@mail.ru

Аннотация. Статья посвящена прямым иностранным инвестициям в странах БРИКС. Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно-Африканская Республика на сегодняшний день являются одними из самых динамично развивающихся стран и самых привлекательных для иностранных инвестиций. Кроме того, страны БРИКС являются значительными инвесторами в африканский регион. В статье рассматривается общее экономическое развитие стран БРИКС, их сходство и различие. Приведены основные тенденции притока и оттока прямых иностранных инвестиций в Бразилии, России, Индии, Китае и Южно-Африканской Республике за последнее десятилетие. Анализируются данные об объемах и сферах инвестирования по каждой стране в отдельности. Отдельно рассматриваются инвестиции из стран БРИКС в Африку.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, страны БРИКС, Африка.

Вноябре 2001 г. экономист банка Голдман Сакс Джим О’Нил в аналитической записке «БРИК: кирпичи для мировой экономики» [1] впервые употребил аббревиатуру БРИК для обозначения четырех самых быстро развивающихся стран мира – Бразилии, России, Индии и Китая. По мнению британского экономиста именно за этими странами должно быть будущее мировой экономики.

В2011 г. к станам БРИК присоединилась Южно-Африканская Республика. Интересно, что еще в 2003 г. в очередной статье банка

Голдман Сакс «Мечтая о БРИК: Путь к 2050» [2] экономисты банка рассматривали ЮАР в качестве кандидата на присоединение к данной группировке, но отвергли, поскольку посчитали, эта страна не настолько динамично развивается как страны БРИК.

Джим О’Нил выделил рассматриваемые страны из всех прочих, так как они были схожи по размеру экономики и темпам экономического роста, а также он посчитал, что эти страны способны в обозримом будущем обогнать по своему экономическому развитию страны «Большой семерки».

На долю входящих в БРИКС стран приходится 26,67% территории мира, 42,54% его населения и 21,46% мирового ВВП в текущих ценах в 2011 г. Кроме того, в 2011 г. доля Китая увеличилась до 11,09%. Доли остальных рассматриваемых нами стран (за исключением ЮАР) примерно равны и составляют около 3% [3].

Более того, согласно оценочным данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) на 2011 г. экономические показатели

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

74

стран БРИКС действительно не уступают показателям стран «Большой семерки». Так, в 2011 г. ВВП Китая составило 7062848 млн долл. США, что превышает ВВП всех стран «Большой семерки» за исключением Соединенных Штатов. Бразилия по своему ВВП обгоняет Францию, Германию, Италию и Канаду. ВВП России и Индии превышают ВВП Канады и немногим меньше ВВП Италии. Необходимо также отметить, что страны БРИКС являются крупными экспортерами товаров и услуг. Кроме того, по доле экспорта товаров Китай является абсолютным лидером в мире. На эту страну в 2011 г. приходилось 10,4% мирового экспорта товаров. Для сравнения: на Германию и США приходится по 8,1% мирового экспорта товаров [4].

Кроме всего прочего страны БРИКС объединяет то, что они являются привлекательными для прямых иностранных инвестиций (ПИИ). По данным исследования ЮНКТАД, основанном на опросе 174 транснациональных корпораций, Бразилия, Россия, Индия и Китай входят в восьмерку наиболее привлекательных стран для прямых иностранных инвестиций на 2012-2014 гг. В данном рейтинге Китай уже несколько лет подряд занимает первое место. Индия находится на 3-м месте, Бразилия на 5-ом, Россия на 8-м. Южная Африка занимает 14 позицию, однако в 2009 г. она была ниже 20 строчки [5].

Схожие результаты можно увидеть в исследовании международной консалтинговой компании A.T. Kearney. Данная компания также составляет рейтинг самых привлекательных стран для прямых иностранных инвестиций на основе опроса руководителей крупнейших мировых корпораций.

Действительно, объемы прямых иностранных инвестиций в экономики стран БРИКС увеличивались год от года и на сегодняшний день Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно-Африканская Республика являются главными реципиентами ПИИ и одновременно важными инвесторами.

Основной скачок в притоке ПИИ в страны БРИКС наблюдался в период с 2003 по 2008 гг., когда данный показатель увеличился с 77 млрд. долл. США до 281 млрд. долл. США (основной объем ПИИ пришелся на Китай и Россию)[5]. С 2008 г. по 2009 г. приток прямых иностранных инвестиций значительно (примерно на 30%) сократился во всех странах БРИКС, а в ЮАР объем ПИИ начал сокращаться еще раньше: в 2006 г. произошел значительный отток капитала в результате продажи местной фирме иностранной доли капитала отечественной золотодобывающей компании. Похожими темпами инвестиции падали во всем мире в связи с мировым финансово-экономическим кризисом (для сравнения в развитых странах приток прямых иностранных инвестиций сократился на 40%).

Однако далее последовало быстрое восстановление. В результате, несмотря на кризис, приток прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС за последние 10 лет увеличился более чем в три раза и достиг в 2012 г. по оценкам экспертов 263 миллиарда долларов США. Таким

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

76

накопленных инвестиций из стран БРИКС в страны БРИКС в 2011 г. составила 2,5 % по сравнению с 0,1% в 2003 г.

Рассмотрим более подробно каждую из стран БРИКС. Прямые иностранные инвестиции Бразилии в другие страны БРИКС не очень велики (всего 0,5 млрд. долл. США). Двусторонние отношения наиболее сильны с Китаем и основаны на экспорте бразильского сырья в Китай. Бразильские компании в Китае представлены в сфере обслуживания.

Китай является крупнейшим инвестором среди стран БРИКС, имея накопленных ПИИ около 425 млрд. долл. США. Однако инвестиции Китая в другие страны БРИКС незначительны (2,2% от общего количества). Главными принимающими странами для Китая являются Южная Африка и Россия, входящие в десятку стран – основных реципиентов ПИИ из Китая. Основной сферой инвестирования в данные страны является сфера услуг.

Общий объем инвестиций из Индии в другие страны БРИКС в 2011 г. составил 2 млрд. долл. США, из которых три четверти приходится на Российскую Федерацию. При этом российской инвестиционнопривлекательной отраслью для Индии является добывающая промышленность, в Бразилии и Китае – это информационные технологии, а в Южной Африке – промышленное производство.

Одна пятая прямых инвестиций из Южно-Африканской республики в 2011 г. была направлена в другие страны БРИКС, в основном в Китай, далее следует Россия, затем Индия и Бразилия. Основными отраслями для инвестирования здесь являются добыча полезных ископаемых, инфраструктура, строительство и финансы.

Российские вложения в страны БРИКС достигли 1,1 млрд. долл. США. В отличие от ТНК других стран БРИКС, основной целью российских ТНК является не только защита поставок сырьевых материалов в свою страну, но также расширение контроля над цепочкой создания добавленной стоимости полезных ископаемых, а также создание устойчивых конкурентных преимуществ по отношению к другим фирмам и упрочнение своего положения на рынке в ключевых развивающихся странах. Например, российская компания Роснефть основала совместное предприятие с CNPC (Китай) для развития проектов по добыче нефти в Российской Федерации и последующей переработки в Китае.

Страны БРИКС являются значительными инвесторами в Африку. Доля БРИКС в общем притоке ПИИ в данный регион в 2010 г. достигла 25%. Основная форма инвестирования в Африку – это “гринфилд”- инвестирование в строительство новых предприятий. При этом одна четвертая всех инвестиций в данный регион из стран БРИКС приходится на первичный сектор.

Наибольший объем прямых инвестиций из Китая и Индии поступает в сферу услуг или промышленность. Объем накопленных инвестиций из Китая в Африке к концу 2011 г. составил 16 млрд. долл. США. При этом Китай в основном инвестирует в Южную Африку, далее следуют Судан, Нигерия, Замбия и Алжир.

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

77

ПИИ из Индии традиционно концентрируются на о. Маврикий, который является оффшорной зоной с благоприятными налоговыми условиями. Однако индийские инвесторы также вкладывают средства и в другие страны региона, такие как Кот-д’Ивуар, Сенегал и Судан. В 2010 г. индийская компания Bharati Airtel приобрела кувейтскую компанию мобильной связи Zain за 10,7 млрд. долл. США. Таким образом, Индия находится на 7-ом месте крупнейших инвесторов Африки.

Что касается Бразилии, инвестиции из данной страны в Африку в последние годы возросли, и основной отраслью для инвестирования является производство биотоплива на основе этилового спирта в Анголе, Гане и Мозамбике.

В 2011 г. российские ПИИ в Африку составили 1 млрд. долл. США. Инвестирование российских ТНК в данный регион объясняется желанием проникнуть на местные рынки и увеличить поставки сырьевых материалов. Например, компания Русал, крупнейший в мире производитель алюминия, имеет предприятия в Анголе, Гвинее, Нигерии и Южной Африке. Кроме того, российские банки также проникают в Африку. Например, Внешторгбанк открыл первый иностранный банк в Анголе, а затем и в Намибии и Кот-д’Ивуаре, в то время как российский банк Ренессанс Капитал владеет 25% акций Ecobank, крупнейшего банка Нигерии.

Южно-Африканская республика является 5-м по величине инвестором в данном регионе. Большая часть инвестиций ЮАР сосредоточена в оффшорном центре на о. Маврикий. Кроме того значительная часть инвестиций ЮАР приходится на Нигерию, а также соседние страны – Мозамбик и Зимбабве.

Таким образом, страны БРИКС на самом деле одни из самых динамично развивающихся экономик мира. Приток прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС обусловлен большими и быстро растущими внутренними рынками, расширяющейся промышленностью и колоссальными природными ресурсами, на которые опираются экономики этих стран. Так, Бразилия богата сельскохозяйственной продукцией, Россия привлекает инвесторов своими природными ресурсами, в том числе минеральными, а также грамотными специалистами, Индия и Китай обладатели дешевой рабочей силы. У этих стран есть много общего. Но есть и различия (сравнительные конкурентные преимущества), сочетание которых создаёт ситуацию взаимного выигрыша во множестве сфер, даёт им уникальные стимулы к сотрудничеству.

Foreign Direct Investment in BRICS

M.N.Pogonina

Abstract. The article is dedicated to foreign direct investment in the BRICS countries. Brazil, the Russian Federation, India, China and South Africa nowadays are the fastest growing economies in the world. BRICS have emerged as major recipients of FDI

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

78

and important outward investors. More over BRICS countries are becoming significant investors in Africa, including in manufacturing and services. The author considers economic development of the BRICS countries. The main tendencies of the last decade of FDI inflows to BRICS and FDI outflows from BRICS are analyzed. There are statistical data of the investment value and investment-attractive sectors for BRICS countries in this article.

Keywords: Foreign Direct Investment (FDI), BRICS countries, Africa.

Список литературы:

[1]Global Economics Paper No: 66, Building Better Global Economic BRICs. Goldman Sachs, 2001.

[2]Global Economics Paper No: 99, Dreaming With BRICs: The Path to 2050. Goldman Sachs, 2003.

[3]World Development Indicators. World Bank, 2012.

[4]World Trade Report. World Trade Organization, 2012.

[5]World Investment Report 2012, UNCTAD.

[6]www.unctadstat.org – статистическая база Конференции ООН по торговле развитию

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

79

РЫНОК IPO В БРИКС

C.Г. Главина

Аспирант кафедры Международных экономических отношений

Российскийуниверситетдружбынародов

sofya.glavina@gmail.com

Аннотация: Данная статья посвящена исследованию рынка IPO стран БРИКС. Исследованы тенденции развития рынка первичных публичных размещений и дана характеристика фондового рынка каждый страны в отдельности. Кроме того, проанализирован общий рынок IPO группы стран БРИКС и выявлено его значение на глобальном рынке IPO. Встатье даетсяанализ влияния вступления в БРИК ЮАР на африканский рынок IPO.

Ключевые слова: БРИКС, мировой рынок IPO, IPO, первичное публичное размещение, ППР, рынок IPO, условия листинга, фондовая биржа, фондовый рынок, Бразилия, Индия, ЮАР, Китай, Россия.

Рынок IPO стран БРИКС в 2011 г. имел значительную долю на глобальном рынке. Таким образом, на крупнейшие развивающиеся страны – Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно-Африканская Республика –приходится более 35% количества сделок от общего числа мирового рынка первичных публичных размещений. В 2011 г. в мире было реализовано 1,225 сделок, которые суммарно привлекли $169,1 млрд, при этом в Европе было реализовано 430 сделок ($26,5 млрд). В результате 428 сделок IPO за 2011 г. странами группы БРИКС совокупно было привлечено около $86,1 млрд., что составляет 51% от привлеченного капитала в мире. Таким образом, практически половина всех привлечённых средств с помощью IPO была привлечена в БРИКС.

Африка богата природными ресурсами цены на которые попрежнему высоки. Особое значение имеет горнодобывающая промышленность, в частности добыча золота, алмазов а также платины, по которым Африка занимает лидирующие позиции в мире. Нефть и газ добываются Нигерии, Алжире, Египте, и Ливии. Кобальтовые и медные руды разрабатываются в Замбии, марганцевые руды – в ЮжноАфриканской республике и Зимбабве. Платина и золото добываются в ЮАР, а алмазы в Конго, Ботсване и ЮАР. Также стоит отметить, что Африка является крупным экспортером кофе, какао-бобов, арахиса, фиников.

В целом фондовый рынок Африки и африканский рынок IPO на данный момент оказывают незначительное влияние на мировой фондовый рынок. Так, фондовый рынок Нигерии составляет только 3% от незначительного бразильского рынка. Ресурсы Африки требуют появления на рынке компаний, которые готовы выйти на международный рынок, и которым требуется финансирование и привлечение капитала. Вступление Южно-Африканской республики в

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития

80

группу стран БРИКС повысит заинтересованность иностранных инвесторов в африканских компаниях, увеличит их узнаваемость.

БРАЗИЛИЯ

Рынок IPO Бразилии также является одним из самых динамично развивающихся в Латинской Америке.

Согласно мировым тенденциям максимальных показателей, рынок IPO Бразилии достиг максимума в 2007 г. перед мировым финансовым кризисом 2008-2009 гг. и до сих пор не может достигнуть аналогичных результатов. Количество первичных публичных размещений в 2008 г. сократилось на 93%, а объем привлеченных средств на 82%. После кризиса наиболее удачным для Бразилии оказался 2010 г., когда было реализовано 11 первичных публичных размещений на общую сумму $6,4 млрд. Таким образом, бразильский рынок IPO на данный момент имеет

БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития