ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

КЕМЕРОВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

В.П. Зотов

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Учебное пособие

(часть 1)

Для студентов вузов

Кемерово 2008

УДК 657 (075)

ББК 65.052я7

З 88

Рецензенты:

В.В. Михайлов, д.э.н., профессор;

В.И. Бувальцева, д.э.н., профессор

Рекомендовано редакционно-издательским советом Кемеровского технологического института пищевой промышленности

Рекомендовано Сибирским региональным учебно – методическим центром высшего профессионального образования для межвузовского использования в качестве учебного пособия для студентов специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Зотов, В.П.

З 88 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие (часть 1) / В.П. Зотов; Кемеровский технологический институт пищевой промышленности. – Кемерово, 2008. – 540с.

Оглавление

Введение …………………………………………………….5

Раздел I Методы экономического анализа ……………….9

Глава 1. Цели, содержание и методы

экономического анализа ……………………………..……10

1.1.Методы экономического анализа………………….....10

1.2.Организация аналитической работы……………........12

Раздел II Финансовый анализ …………………..…………23

Глава 2. Методы финансового анализа…………..……….24

2.1. Основные источники информации для

финансового анализа ………………………………………24

2.2. Методика финансового анализа …………………...…27

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия......29

3.1. Анализ общего финансового состояния ………..……29

3.1.1. Анализ общего финансового состояния методом

построения уплотненного баланса ……………….………29

3.1.2. Анализ валюты баланса ……..………………….......30

3.1.3. Построение сравнительного аналитического

баланса …………………………………………….……….32

3.2. Анализ финансовой устойчивости ……..…………….35

3.2.1. Модель бухгалтерского баланса ……..…………….35

3.2.2. Абсолютные показатели финансовой

устойчивости ……………………………….………………37

3.2.3. Относительные показатели финансовой

устойчивости ……………………………………………….41

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ……..…41

3.3.1. Анализ ликвидности баланса ……………...…...…..41

3.3.2. Показатели ликвидности и платежеспособности

предприятия ………………………..………………………47

Глава 4. Анализ использования капитала

рентабельности продукции и деловой активности ……...51

4.1. Экономическая характеристика показателей

рентабельности ……..………………………………….......51

4.2. Факторный анализ показателей рентабельности .......54

4.3. Система показателей деловой активности…..……….60

4.4. Анализ использования оборотного капитала ……….62

4.4.1. Определение потребности в оборотном

капитале ……………………………………………………64

4.4.2. Анализ обеспеченности собственными

оборотными средствами ………………………………….70

4.4.3. Анализ ненормируемых оборотных средств ..…….70

4.4.4. Анализ движения денежных средств ……..………76

4.4.5. Анализ оборачиваемости оборотных средств …….80

Глава 5. Анализ финансовых результатов

деятельности предприятия и оценка эффективности

их использования …………………………………………..87

5.1. Понятие финансовых результатов и

действующий порядок их формирования …..…………....87

5.2. Состав доходов и расходов организации ……..……100

5.3. Анализ структуры и динамики доходов и

расходов ………………………………………………......106

5.4. Факторный анализ формирования прибыли

от продаж и оценка закона финансовой

прочности ………………………………………….….....112

Глава 6. Комплексная аналитическая оценка

хозяйственной деятельности предприятия……………..125

6.1. Методика комплексной оценки эффективности

хозяйственной деятельности предприятия ……...……...125

6.2. Методы сравнительной рейтинговой

оценки предприятия ………………………………..…….131

Глава 7. Анализ причин возникновения

банкротства (несостоятельности) предприятия …..……142

7.1. Основные понятия, законодательная база,

процедура несостоятельности (банкротства)

предприятия……………………………………………….142

7.2. Причины возникновения банкротства …………......155

7.3. Методика оценки неудовлетворительной

структуры баланса неплатежных предприятий……….160

7.4. Методика прогнозирования возможного

банкротства предприятии………………….………….....165

Глава 8. Оценка кредитоспособности заемщика ..…......173

ВВЕДЕНИЕ

Комплексный экономический анализ состоит из трех тесно связанных разделов:

- управленческий анализ;

- финансовый анализ;

- инвестиционный анализ.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сло­жившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, т.е. имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны государственных ор­ганов;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения

- коммерческой тайны.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансовых анализов для принятия решения по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доход­ности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои рис­ки по займам и вкладам.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации у финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчет­ность, которая стала публичной.

Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобще­нии данных финансового учета и является информационным звеном, связы­вающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информа­ции.

К первой группе пользователя относятся собственники средств предпри­ятия, заимодавцы (банки), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые орга­ны, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает ин­формацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо опреде­лить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эф­фективность использования ресурсов руководством предприятия; кредиторами и поставщиками - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - вы­годность помещения в предприятие своих капиталов.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы поль­зователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации и т.д.

Основной целью финансового анализа является получение необходимого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансо­вого состояния предприятия, его прибылей и убытков; изменений в структуре активов и пассивов; в расчетах с дебиторами и кредиторами.

При этом аналитика и управляющего (руководителя) может интересо­вать как текущее финансовое состояние, так и его перспектива.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей конкретных пользователей финансовой информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйст­венной деятельности, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: фи­нансового анализа и производственного управленческого анализа.

Так разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информации.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• множественность субъектов анализа, пользователей информации у дея­тельности предприятия;

• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

• наличие плановых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность;

• ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами. Этот анализ содержит весьма ограниченную часть информации о деятельности предпри­ятия, не позволяет раскрыть всех секретов успехов фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, со­ставляет:

• анализ абсолютных показателей прибыли;

• анализ относительных показателей рентабельности;

• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

• анализ эффективности использования заемного капитала;

• экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рей­тинговая оценка эмитента.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа мо­жет быть дополнено и другими аспектами, имеющие значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихо­зяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансо­вого анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного эконо­мического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов при контроле за их реализацией, в системе марке­тинга.

Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на свое руководство;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности пред­приятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Целью инвестиционного анализа является определение объективной оценке потребности, возможности, масштабности целесообразности, доходности осуществления инвестиций.