2.2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства.

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Ликвидность магазина «Магнит» можно охарактеризовать как достаточную, так как:

В 2013 году: А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 <П 3; А 4 > П 4.

В 2014 году: А 1 > П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4⁴

А 1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и денежные эквиваленты;

А 1 = Денежные средства.

А 2 - быстрореализуемые активы.

А 2 = Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Прочие оборотные активы.

А 3 - медленно реализуемые активы.

А3 = Запасы.

А 4 - трудно реализуемые активы.

А 4 = статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П 1 - наиболее срочные обязательства.

П 1 = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства

П 2 - краткосрочные пассивы.

П 2 = Краткосрочные заемные средства.

П 3 - долгосрочные пассивы.

П 3 = Долгосрочные обязательства.

П 4 - постоянные или устойчивые пассивы.

П 4 = Капитал и резервы.

Для проведения анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличению или снижению значения).

2.3. Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) м-н «Магнит»

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производственного цикла⁵.

Важным показателем деловой активности является скорость оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия.

Анализ деловой активности обычно начинается с абсолютных показателей - с проверки выполнения «золотого правила экономики»: темпы роста прибыли (Тп,%) должен быть выше роста объемов реализации (Тр,%), который, в свою очередь, должен превосходить увеличение стоимости активов (Та,%) предприятия, то есть Тп > Тр > Та > 100%.

Тп = 42,26 < Тр = 105,63 < Та = 118,51 < 100%

«Золотое правило экономики» не выполняется: в анализируемом периоде темп роста прибыли (Тп) ниже темпа роста рентабельности (Тр), который ниже темпа роста активов (Та). Прибыль не растет.

Относительные показатели деловой активности полезно рассматривать в динамике. В данной версии анализа проводится сравнение с аналогичными показателями предыдущих периодов. Определить положение предприятия в бизнес-среде можно, сравнив показатели со среднеотраслевыми значениями, таблица 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели по среднеотраслевым значениям

Показатели	2013 год	2014 год
Производительность труда. Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов. Рост характеризует повышение эффективности использования трудовых ресурсов и имеет положительный эффект.	75755,33	71715,67
Фондоотдача основных средств. Показывает, сколько выручки приходится на 1 руб. стоимости основных средств. Показатель не увеличился – нужно обратить особое внимание на производительность труда, излишки основных средств и возможности модернизации оборудования.	0,38	0,51
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок. Этот обобщенный показатель говорит о скорости (количестве) оборотов всех средств предприятия (авансированного капитала). При отсутствии роста нужно проанализировать состояние основных и оборотных средств, собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Это серьезная стратегическая задача.	0,01	0,01
Средний срок оборота капитала Ск. Характеризует продолжительность оборота всего капитала предприятия. Повышение Ск – отрицательное явление, говорящее о снижении эффективности работы предприятия.	49536,06	47894,89
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб. Показывает, сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль оборотных средств. Рост Ооб означает, что объемы выручки растут быстрее, чем величина оборотных средств, что говорит о верно выбранной тактике.	0,09	0,08
Средний срок оборота оборотных активов Cоб. Выражает продолжительность оборота оборотных активов за анализируемый период. 0	3857,21	4526,31
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Ом ср. Скорость оборота запасов и затрат, т е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. Если этот показатель не растет - это означает снижение ликвидности оборотного капитала, излишек материальных оборотных средств.	17,26	1536,76
Средний срок оборота материальных средств См ср. Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период, показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму.	21,14	0,24

В стандартный объем работ при анализе входит только диагностика простейших проблем на предприятии. Ответственный подход к финансовому анализу предполагает более тщательное исследование документации предприятия. Только в этом случае рекомендации экономиста будут эффективными и ими можно будет воспользоваться при выработке верных управленческих решений.