4.2 Пути снижения экономического риска

В системе управления риском важная роль принадлежит правильному выбору мер предупреждения и минимизации риска, которое определяют ее эффективность.

Наиболее общими, широко используемыми методами предупреждения риска являются:

• резервирование средств;

• страхование;

• диверсификация;

• лимитирование.

Страхование – как метод управления риском представляет собой совокупность экономических отношений между участниками сделки по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда, с использованием его для возмещения ущерба и выплаты страховых сумм.

Сущность страхования состоит в передаче риска (ответственность за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-либо другому. Существуют и нормативно закрепляются различные виды страхования в государстве. Наиболее широко распределены следующие:

• личное;

• имущественное;

• страхование ответственности.

Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование – это система мер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций. В результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок и других финансовых показателей.

Хеджирование является, по сути, передача риска, другому лицу, но в отличие от традиционных договоров страхования не всегда предусматривает выплату страхователем страховые взносов, так например форфардные операции предусматривающие куплю-продажу валюты в заранее согласованную дату по фиксированному сторонами курсу, но не предполагают того, что страхователь будет нести предварительные затраты.

В последние годы в системе страхования широко развиваются страхования ответственности, среди них особенно выделяется ответственность за непогашение кредитов, ответственность за экологические загрязнения, ответственность за причиненный ущерб имуществу. На ряду со страхованием риска используется его разновидности как сострахование и перестрахование.

В условиях повышения стоимости объекта страхования, повышается ценность риска, и наступление страхового события будет крайне опасной для страховой компании (страховщика). В таких условиях каждый страховщик устанавливает для себя предельный размер страховой сумы, которую он может оставить за собой, а на другую часть страховой суммы предлагает страхователю право застраховаться в другой компании. Эта ситуация – сострахование.

К недостаткам этого типа подхода к предупреждению снижения риска следует отнести необходимость заключения договора с различными компаниями на различных условиях и по различным тарифам (это трудоемко). Недостатки со- страхования устраняются посредством перестрахования.

Перестрахование – сущность его в том, что страховая компания от своего имени обращается к другим страховщикам, с предложением передать часть риска.

Своеобразной формой страхования является распределение риска или передачи его части путем привлечения к участию в содержащем риск в проекте более широкого круга партнеров, или инвесторов.

Резервирование средств, как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий, состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств.

Как правило, такой способ снижения рисков выбирается в случае когда по мнению предприятия, затраты на резервирование средств меньше, чем страховой взнос. По сути, резервирование средств представляет собой децентрализованную форму создания страховых фондов, поэтому резервирование часто называют самострахованием. В зависимости от назначения резервные фонды могут создаваться в натуральной или денежной форме. Резервные денежные фонды создаются на случай возникновения непредвиденных расходов, необходимости покрытия дебиторской и кредиторской задолженности и другое. Одна из важных характеристик резервирования, как метода снижения риска заключается в расчете и формировании оптимального размера страховых фондов, а это уже сопряжено с управлением оборотными средствами. Задачи по оптимизации величины резерва, связаны с теорией управления запасами.

В любом случае источником возникновения потерь при резервировании является собственная прибыль предприятия. При создании фондов – эта накопленная прибыль, в случае отсутствия таких фондов и наступление рисковых событий – это недополученная прибыль.

Минимизация риска финансовых потерь и повышение действенности системы финансового менеджмента требуют разработки критериев эффективности управления. В качестве индикаторов, указывающих на неотлаженность процессов и структур управления финансами и финансовыми потоками могут быть:

• отсутствие финансовой службы как таковой или выполнение ею подсобной по отношению к бухгалтерской или планово-экономической работе роли;

• выполнение финансовых функций другими отделами (маркетинга, сбыта, плановым отделом) при наличии финансовой службы или дублирование ими функций;

• неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий;

• невыполнение многих функций в рамках управленческого учёта – управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, рисками финансовых потерь;

• недостаточная квалификация финансовых работников, непонимание многих концептуальных положений (денежные потоки, бюджет, стоимость капитала, риск) в контексте корпоративной стратегии;

• несовершенство документооборота (информационного и технического), а также компьютерного обеспечения;

• отсутствие мотивации работников финансовых служб.

Хаос в управление финансами – отсутствие сильной аналитической функции, ключевых элементов управленческого учёта и планирования, нерациональный документооборот, неинформированность руководства, плохое управление денежными потоками, неэффективное управление запасами и портфелем готовой продукции – влечёт за собой увеличение финансовых потерь и вытекающих от сюда последствий.

Негативные последствия неудовлетворительного финансового управления могут привести к потере финансовых ресурсов, к утрате и упущенным возможностям и к ослаблению качества бизнеса в целом . Например: