Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

Долгосрочные и среднесрочные операции– международные кредиты на срок более одного года.

Краткосрочные операции включают в себя кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (иностранные авуары); перемещения денежного капитала между банками.

Факторы, влияющие на платежный баланс.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством:

• Он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве;

• Баланс воздействует на воспроизводство, так как влияет на курс валют, золото – валютные резервы, внешнюю задолженность, направление кредитной политики и т.п.

В платежном балансе отражаются:

• Структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

• Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;

• Конъюнктурный факторы (степень международной конкуренции, инфляция , изменение валютного курса и др.)

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция;

2. Циклические колебания экономики;

3. Рост заграничных государственных расходов;

4. Милитаризация экономики и военные расходы;

5. Усиление международной финансовой зависимости;

6. Изменения в международной торговле

7. Влияние валютно - финансовых факторов;

8. Отрицательное влияние инфляции;

9. Чрезвычайные обстоятельства (неурожай, катастрофы и т.п)

10. Бегство капитала

Платежные балансы реагируют на торгово – политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующие развитию взаимовыгодных отношений.

Бегство капитала и его влияние на платежный баланс.

Бегство капитала(flight of capital) это:

1. Ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж;

2. Массовый отток капитала в разных формах и на разные сроки из одной страны в другие в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения;

Основные причины бегства капитала:

1. Нестабильность в стране;

2. Инфляция, недоверие к национальной экономике;

3. Неэффективная экономическая политика, вызывающая кризисы;

4. Повышение различных рисков;

5. Высокие налоги;

Различаются следующие формы бегства капитала:

1. Нелегальные ( оставление за рубежом части валютной выручки, упущенная выгода на сделках; авансовые платежи по фиктивным контрактам; контрабанда и .т.п);

2. По легальным каналам (увеличение зарубежных активов компаний, приобретение недвижимости за рубежом, недекларируемый вывоз валюты);

3. Отмывание денег, связанное с противозаконными действиями и внедрение их в легальные финансовые потоки;

4. Внутреннее бегство капитала к инвалютам в форме долларизации экономики

В мировой практике для оценки бегства капитала применяются следующие методы:

1. Общий метод– сумма прироста иностранных активов(кроме официальных резервов) и статья «Ошибки и пропуски» платежного баланса;

2. Определение долга частного сектора- увеличение внешней задолженности за счет переводов банков и небанковских учреждений и статья «Ошибки и пропуски» платежного баланса;

3. Метод углубленного анализа- сумма краткосрочных переводов капитала из небанковского частного сектора и статья «Ошибки и пропуски» платежного баланса;

4. Косвенный метод– доля иностранных активов, не декларируемых для налогообложения.

По оценке МВФ, по косвенному методу до 2/3 вывоза капитала может рассматриваться как бегство капитала.

Бегство капитала подрывает экономический потенциал страны, вызывает финансово потери в виде упущенной выгоды от традиционного вывоза капитала (%, дивиденды), ограничивает возможности внутренних капиталовложений, подрывает национальную безопасность.

Приток иностранных капиталов оказывает двойственное воздействие и на платежный баланс страны – импортера: вначале увеличиваются поступления, но с наступлением сроков платежей страны – должники вынуждены уплачивать как сумму долга, так и % и дивиденды.

Иностранные капиталы оказывают положительное влияние на баланс страны – должника при условии их самоокупаемости, если использование капитала приносит доходы, часть которых направляется на погашение внешней задолженности. Они могут способствовать уменьшению импорта товаров страной - должником (сборка японских автомобилей в США).

Отрицательное воздействие прямых инвестиций на платежный баланс импортера капитала проявляется, когда сумма вывозимых прибылей превышает приток новых капиталовложений. ( 7 – 8 лет для американских предприятий, 10 – 11 лет для английских).

Отрицательные последствия портфельных инвестиций для платежного баланса страны приложения капитала связаны с их репатриациейв период кризисов в стране инвестирования.

Кроме того, отток прибылей по портфельным инвестициям часто превышает новый приток иностранного капитала.

Негативное воздействие иностранных капиталов может быть связано с установлением контроля крупных иностранных монополий над экономикой ввозящей капиталы страны, включая структуру и географическое направление экспорта товаров.