- •Оглавление
- •Глава 1.Теоретическиеаспекты финансирования инвестиционной деятельности
- •Теоретические аспекты инвестиционной деятельности в современных условиях
- •Характеристика типов инвестиций
- •Форма и классификация инвестирования
- •Сущностьи классификация источников и формфинансирования инвестиционной деятельности компании
- •Выводы по первой главе.
- •Глава 2. Анализисточников и форм финансирования инвестиционной деятельности предприятия на примере зао «Роулин пак»
- •Общая характеристика предприятия
- •Определениестабильности среды
- •Ооо «ОлдиХаус»
- •Swot-анализ зао «Роулин пак»
- •Анализосновных финансово-экономических показателейЗао «Роулин пак».
- •Платежеспособности
- •Оценка основных показателей эффективности и риска инвестиционной деятельности в организацииЗао «Роулин пак»
- •Расчет индикаторов модели Сайфуллина
- •Глава 3. Разработка направлений совершенствования инвестиционной деятельности предприятия как фактора повышения его финансовой устойчивости в перспективе
- •Предприятия
- •Зао «Роулин пак» в 2013 году
- •Направления совершенствования инвестиционной деятельности предприятия и оценка их влияния на финансовуюустойчивость предприятия
- •Программу, тыс.Руб.
- •Прогнозный балансЗао «Роулин пак»
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложения
- •Бухгалтерский баланс
Расчет индикаторов модели Сайфуллина
Таблица 2.16
|
Показатель |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Ко |
0,11 |
0,04 |
0,00 |
|
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл |
1,19 |
1,06 |
1,00 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов, Ки |
0,80 |
0,69 |
1,56 |
|
Коммерческая маржа, Км |
0,08 |
0,03 |
0,01 |
|
Рентабельность собственного капитала, Кпр |
0,17 |
0,08 |
0,04 |
|
Рейтинговое число, R |
0,60 |
0,34 |
0,27 |
Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Роулин ПАК» характеризуетсякак неудовлетворительное.
В заключении оценим вероятность банкротства ЗАО «Роулин ПАК» на основании модели Бивера. Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующиеиндикаторы:
рентабельность активов;
удельныйвесзаёмных средств в пассивах;
коэффициент текущейликвидности;
доля чистого оборотного капиталав активах;
коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации кзаёмнымсредствам).
Таблица 2.17 Система показателей У. Биверадлядиагностики банкротства
|
Показатель |
Значения показателя | ||
|
Благоприятно |
5 лет до банкротства |
1 год до банкротства | |
|
Коэффициент Бивера |
0,4-0,45 |
0,17 |
-0,15 |
|
Рентабельность активов, % |
6-8 |
4 |
-22 |
|
Финансовый леверидж |
0,37 |
0,50 |
0,80 |
|
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,4 |
0,3 |
0,06 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
3,2 |
2 |
1 |
|
Весовые коэффициенты |
для индикаторов в модели У. Бивера |
не |
|
предусмотрены и итоговый |
коэффициент вероятности банкротства |
не |
|
рассчитывается. |
|
|
|
Полученные значения |
данных показателей сравниваются с |
их |
нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течениегода, и для фирм, ставших банкротамив течениепятилет.
Проведем расчетиндикаторов пятифакторноймоделиБивера.
Таблица 2.18 МодельУ. Бивера диагностики банкротства
|
Показатель |
|
2011 г. |
Оценка |
2012 г. |
Оценка |
2013 г. |
Оценка |
|
1 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Коэффициент Бивера |
|
0,14 |
5 лет до банкр-ва |
0,06 |
1 год до банкр- ва |
0,04 |
5 лет до банкр- ва |
|
Рентабельность активов, % |
|
6,11 |
благо- приятно |
2,02 |
1 год до банкр- ва |
0,98 |
1 год до банкр- ва |
|
Финансовый леверидж, % |
|
64,75 |
1 год до банкр-ва |
75,00 |
1 год до банкр- ва |
73,92 |
1 год до банкр- ва |
|
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами |
|
0,29 |
5 лет до банкр-ва |
0,23 |
5 лет до банкр- ва |
0,25 |
5 лет до банкр- ва |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
1,19 |
5 лет до банкр-ва |
1,06 |
5 лет до банкр- ва |
1,00 |
1 год до банкр- ва |
|
Общая оценка |
|
|
1 год до банкр-ва |
|
1 год до банкр- ва |
|
1 год до банкр- ва |
Расчеты проведенные с помощью модели Бивера показывают, что у предприятиявысокаястепень банкротства.
Таким образом, все методики указывают на не удовлетворительное состояние ЗАО «Роулин ПАК» и среднюю вероятность банкротства. Учитывая результаты анализа финансового состояния предприятия и выявленную вероятность банкротства предприятию необходимо уделить особое внимание повышению своей финансовой устойчивости. Направления повышения финансовойустойчивости ЗАО «РоулинПАК» будетрассмотрено в следующем разделе дипломного проекта.