Мировая валютная система и ее элементы

Валютные отношения занимают особое место в системе международных экономических отношений. Проведение торговых и финансовых операций между странами привело к формированию валютных отношений, связанных с функционированием денег в мировом хозяйстве.

Международные валютные отношения включают совокупность общественных отношений, которые складываются между их участниками (физическими и юридическими лицами, государствами) по поводу функционирования денег (национальных валют) во внешнеэкономическом платежном обороте. С их помощью опосредуется движение всех товаров, услуг и факторов производства между разными странами.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Мировая валютная система(МВС) — это глобальная форма ор­ганизации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, за­крепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансо­выми организациями. Характер и стабильность ее функционирова­ния зависят от степени соответствия ее принципов структуре миро­вого хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис миро­вой валютной системы, который завершается ее крушением и соз­данием новой валютной системы.

В качестве основных функций мировой валютной системы можно выделить:

• опосредование международных экономических связей;

• обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирово­го хозяйства;

• обеспечение необходимых условий для нормального воспро­изводственного процесса и бесперебойной реализации про­изводимых товаров;

• регламентацию и координацию режимов национальных ва­лютных систем;

• унификацию принципов валютных отношений.

Важнейший элемент валютной системы — валюта. Под валютой в широком смысле слова понимают товар, способный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. В узком смысле валюта — де­нежная единица государства. В зависимости от ее принадлежности валюта делится на национальную и иностранную. Национальнаява­люта является законным платежным средством на территории вы­пускающих ее стран, иностранная— законным платежным средст­вом на территории других стран.

Валютный курс

При установлении экономических отношений между странами определяется валютный курс, по которому взаимно обме­ниваются национальные денежные единицы. Валютный курс— это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Существуют разные классификации валютных курсов. В зави­симости от того, что совершается — покупка либо продажа валю­ты, формируется курс продавца или курс покупателя. Курс про­давца — это цена, по которой банк продает иностранную валюту за национальную. Курс покупателя — это цена, по которой банк покупает иностранную валюту за национальную. Разница между курсом продавца и курсом покупателя образует маржу, которая является одним из источников прибыли банка.

С учетом инфляции следует различать номинальный и реальный валютные курсы. Номинальныйвалютный курс представляет собой относительную цену валют. Его можно представить как фактиче­скую цену одной валюты в единицах другой валюты. Реальныйва­лютный курс — относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Реальный курс показывает соотношение, в котором товары одной страны могут обмениваться на товары другой страны.

С учетом используемого режима валютных курсов различают плавающий, фиксированный и управляемый валютные курсы.

• Плавающийвалютный курс устанавливается на основе спроса и предложения валют, он абсолютно гибкий, и государство не может прямо вмешиваться в его образование.

• Фиксированныйвалютный курс устанавливается государством в пределах его свободных коле­баний. И если курс валюты приближается к границам установлен­ного коридора, то ЦБ осуществляет валютные интервенции— поку­пает или продает иностранную валюту с целью восстановить фик­сированный уровень своей денежной единицы.

Практика показала недостатки и того и другого вида валютного курса. Плавающий курс часто вызывает непредвиденные колебания обменных курсов, что ведет к дополнительным трудностям в меж­дународных экономических отношениях. Однако в долгосрочном периоде он, будучи достаточно гибким, обеспечивает нормальные отношения между странами. Фиксированный курс, наоборот, обес­печивает краткосрочную стабильность, но в долгосрочном периоде он неэластичен и сдерживает развитие международных отношений. Компромиссом в данном случае является управляемый плавающий курс, который предполагает возможность управления гибким ва­лютным курсом с помощью валютных интервенций.

На динамику валютного курса влияет весь комплекс внутренних и внешних факторов (от экономических до политических и даже психологических), определяющих развитие экономики определен­ной страны. Все факторы, изменяющие валютный курс, можно раз­делить на структурные(действующие в долгосрочном периоде) иконъюнктурные(вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторамотносятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке, состояние платежного баланса страны, темпы инфляции, разница процентных ставок в разных странах, степень открытости национальной экономики, государст­венное регулирование валютного курса.

Конъюнктурным факторами являются спекулятивные валютные операции, кризисы, войны, сти­хийные бедствия, цикличность активности в стране.