Информационные блоки бухгалтерской финансовой отчетности и соответствующие разделы анализа финансовой несостоятельности (афн)

Информационные блоки	Интерпретация информации	Разделы АФН
1. Информация о производственных ресурсах экономического субъекта	Оценивается способность продолжать свою деятельность в будущем и темп роста валюты баланса > 100%	Анализ оборачиваемости, структуры активов; анализ инвестиций в основной капитал
2. Информация об активах, дебиторской и кредитной задолженности, срочных обязательствах	Выявляются факторы финансовой несостоятельности, оценивается способность выполнять в срок текущие обязательства	Анализ платежеспособности; анализ ликвидности баланса; анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности
3. Информация о финансовых результатах деятельности экономического субъекта	Выявление и оценка влияния факторов финансовой несостоятельности; оценка эффективности, с которой экономический субъект может использовать дополнительные ресурсы	Оценка финансовой устойчивости; анализ финансовых результатов и оценка бизнеса
4. Информация о денежных потоках	Оценивается способность создавать денежные потоки за счет внутренних ресурсов	Анализ денежных потоков прямым и косвенным методами; анализ оборачиваемости денежных средств
5. Информация о финансовой структуре экономического субъекта	Оценивается потребность в заемных средствах, достаточность собственного капитала, анализируется цена капитала	Анализ структуры и состава капитала; анализ финансовых рисков; анализ финансовой устойчивости

Финансовое положение экономического субъекта, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов субъекта.

В анализе финансовой несостоятельности необходимо рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, критической ликвидности (промежуточного покрытия) текущей ликвидности (покрытия).

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности субъекта при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товарно-материальных ценностей интересен коэффициент абсолютной ликвидности; для банков, кредитующих данный экономический субъект, - коэффициент критической ликвидности; а собственников интересует коэффициент текущей ликвидности.

Важнейшим считаем анализ ликвидности в краткосрочной перспективе, т.е. до года (в редких случаях этот период может соответствовать производственному циклу). Ликвидность показывает деловым партнерам скорость превращения оборотных активов в платежные средства и способность экономического субъекта погасить свои текущие обязательства. Если он не в состоянии их погасить, то дальнейшая деятельность ставится под сомнение.

При определении ликвидности в краткосрочной перспективе деловым партнерам необходимо особое внимание уделить качественному составу статей, входящих в раздел «Оборотные активы» бухгалтерского баланса, и следует дать умеренную оценку с учетом скидки на возможные в будущем непредвиденнее обстоятельства. Из оборотных активов следует исключить: «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»; «Дебиторскую задолженность» (долгосрочную); «Ценные бумаги», не котирующиеся на рынке, из раздела «Финансовые вложения»; «Запасы», утратившие свои качества в результате хранения, транспортировки и т.п., «Готовую продукцию» из раздела «Запасы». Эти данные (кроме НДС) содержатся в разделах 3. «Финансовые вложения», 4. «Запасы», 5. «Дебиторская и кредиторская задолженность» Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Отметим, что потребность в оборотных активах значительно ниже у тех экономических субъектов, где высока оборачиваемость запасов и низок уровень неоплаченной дебиторской задолженности, чем в хозяйствующих субъектах с медленной оборачиваемостью запасов. Поэтому необходимо сравнение коэффициента текущей ликвидности (как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам), как с эмпирическим значением (до 1), так и со среднеотраслевым значением. Такое сравнение может привести к более важным выводам относительно достаточности текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств, нежели сравнение с нормой.

В процессе анализа финансовой несостоятельности, кроме коэффициентов ликвидности в краткосрочной перспективе, предлагаем рассчитывать коэффициент ликвидности в долгосрочной перспективе, т.к. в настоящее время значительный удельный вес составляют долгосрочные обязательства в сумме обязательств экономических субъектов. Это объясняется рядом причин:

- у бывших государственных предприятий часть долгосрочных обязательств представлена налоговым кредитом или реструктуризацией задолженности по решению Правительства РФ;

- доверие коммерческих банков предприятиям, успешно работающим на рынке и являющимися лидером бизнеса;

- инвестиционная политика экономического субъекта;

- инновационная политика экономического субъекта.

Коэффициент ликвидности в долгосрочной перспективе представим по формуле:

Коэффициент прогнозной ликвидности (К_пл) = Активы / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства). (9.1)

Он характеризует способность экономического субъекта всеми активами ликвидировать свои обязательства. Его расчет в анализе финансовой несостоятельности, рост за ряд периодов будет свидетельствовать об улучшении финансового положения, способности удовлетворить требование кредиторов по денежным обязательствам.

Минэкономразвития РФ издало приказ от 21.04.2006г. №104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организацией»[19].

В данной Методике установлен порядок проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций, а также определен набор сведений, подлежащих предоставлению для текущего анализа финансового состояния и платежеспособности таких организаций. Систематизируем критерии оценки финансового состояния и платежеспособности для каждой из пяти групп предприятий в табл. 9.5. Считаем, что данные критерии оценки следует применять для любого экономического субъекта при решении об его финансовой несостоятельности.

Таблица 9.5