задачи по инвестициям / КЛт2_34ЭкВпСтратПортфУправл

0

34,35 ЭкВопр Стратегии портфельного управления

Различают несколько видов портфельной стратегии. Среди них можно выделить:

• пассивную портфельную стратегию, под ней понимают стратегию управления портфелем, не требующую большого объема информации о будущем и предполагающую, что вся доступная информация на рынке отражается в рыночных котировках ценных бумаг. Стратегия базируется в основном на диверсификации портфеля.

• активную портфельную стратегию. Предполагает использование большого объема доступной информации и методов прогнозирования для обеспечения более высокой доходности, чем при пассивной портфельной стратегии.

• стратегию финансирования обязательств. Отражает выбор финансовых инструментов, входящий в инвестиционный портфель, таким образом, чтобы денежные потоки компании были равны обязательствам клиента или превышали их.

• стратегию структурированного (целевого) портфеля. Выражается в формировании инвестиционного портфеля строго целевого назначения, для выполнения определенных обязательств, которые предполагается выплатить в будущем.

Могут выделяться инвестиционные портфельные стратегии по отдельным финансовым активам: например, стратегии управления облигациями, стратегии управления фьючерсными контрактами и казначейскими векселями и др.

Главная цель любой портфельной стратегии заключается в выборе эффективных портфелей, которые бы обеспечивали, с одной стороны, максимальную ожидаемую доходность при любом уровне риска, с другой – минимальный инвестиционный риск для любой ожидаемой доходности.

По состоянию на 21.7.2019